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A公司是一家零售商，正在编制12月的预算。
(1)预计2011年11月30日的资产负债表如下：
单位：万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
22
应付账款
162
应收账款
76
应付利息
11
存货
132
银行借款
120
固定资产
770
实收资本
700
未分配利润
7
资产总计
1000
负债及所有者权益总计
1000
(2)销售收入预计：2011年11月200万元，I2月220万元；2012年1月230万元。
(3)销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回(坏账)。
(4)采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。
(5)预计12月购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为26．5万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。
(6)预计销售成本率75%。
(7)预计银行借款年利率10%，还款时支付利息。
(8)企业最低现金余额为5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。
(9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备。
要求，计算下列各项的12月预算金额：
(1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款。
(2)现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额。
(3)税前利润。
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甲公司现在要从外部筹集1000万元资金，其中有600万元打算通过发行债券解决，有400万元打算通过发行新股解决。债券的面值为1000元，发行价格为1080元，发行费占发行价格的2%，债券期限为5年，每年付息一次，票面利率为l0%。甲公司刚刚支付的每股股利为2元，目前的实际价格为20元，预计未来的每股股利情况如下：
年度
1
2
3
4
5
30
每股股利
2.05
2.10
2.15
2.20
2.30
10.00
要求：
(1)计算新发行的债券的税后资本成本(所得税税率为25%)。
(2)计算每股股利的几何平均增长率及新发行股票的资本成本。
(3)计算从外部筹集的资金的加权平均资本成本。
- A.边际贡献率为40%
- B.边际贡献率为60%
- C.安全边际率为60%
- D.安全边际率为66．67%
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股票A和股票B的部分年度资料如下：
年度
A股票收益率
B股票收益率
1
26%
13%
2
11%
21%
3
15%
27%
4
27%
41%
5
21%
22%
6
32%
32%
要求：
(1)分别计算投资于股票A和股票B的平均收益率和标准差。
(2)计算股票A和股票B收益率的相关系数。
- A.债券的价值是发行者按照合同规定从现在至债券到期日所支付的款项的现值
- B.平息债券的支付频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等
- C.典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金
- D.纯贴现债券在到期日前可能获得现金支付
- A.监督可以减少经营者违背股东意愿的行为，但不能解决全部问题
- B.激励能解决股东与经营者之间的全部问题，使经营者采取符合股东最大利益的行动
- C.通常，股东同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标
- D.监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三项之和最小，即为最佳解决办法
- A.提高净经营资产周转率
- B.降低税后利息率
- C.减少净资产周转次数
- D.平均净负债和平均股东权益同比例增加
