注册会计师财务成本管理（普通股和长期负债筹资）模拟试卷1

说明上述保护性条款中哪项是有约束力的，为什么?

A是一家上市公司。公司拟投资一个新项目，为解决项目所需要的资金，公司决定在2013年实施股权再融资计划。初步拟定了两个方案： (1)公开增发新股； (2)非公开增发新股。 A公司2009年度2012年度部分财务数据如下：

要求：

根据有关规定，判断两个融资方案的可行性。

根据(1)所确定的具有可行性的方案，按照发行底价作为发行价(假设公告招股意向书前20个交易日公司股票均价为50元／股)，共发行10000万股(现金认购)，每股面值1元，其中发行费用占筹资总额的3％。计算本次增发导致的股本和资本公积的变化额。

阐述股东参与配股相比较未参与配股的股东财富的变化，并说明理由。

ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是：定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安全性的愿望，经与ABC公司协商后双方共同在债务契约中写入若干保护性条款，其中规定允许公司只有在同时满足下列保护性条款的前提下才能发行其他公司债券： (1)税前利息保障倍数大于4； (2)发行债券所形成的资产的50％用于增加被抵押资产，抵押资产的净折余价值保持在抵押债券价值的2倍以上； (3)产权比率不高于0．5。 从公司目前财务报表得知，ABC公司现在税后净收益240万元，预计未来仍然可以保持这一收益水平，目前所有者权益为4000万元，企业总资产4800万元中已被用于抵押的资产折余价值为3000万元。公司所得税税率为25％。 要求分析：

在抵押债券契约中规定的三种条件下，ABC公司可分别再发行多少利率为10％的债券?

若配股后的股票市价为9．92元，假设某股东拥有10000殷A公司股票，计算该股东没有参与配股相比较配股前的股东财富的变化；

假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化，计算每一份优先配股权的价值；

假设某股东拥有10000股A公司股票，若配股后的股票市价为9．92元，计算该股东参与配股相比较配股前的股东财富的变化；

非公开增发的对象主要是针对( )。

A公司采用配股的方式进行融资。2013年3月25日为配股除权登记日，以公司2012年12月31日总股本5000000股为基数，拟每20股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的10元／股的80％，即配股价格为8元／股。 要求：计算并分析：

所有股东均参与配股的情况下，配股的除权价格；

下列发行方式属于公开间接发行方式的有 ( )。

按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业租赁固定资产的规模，其目的有( )。

抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款。可以作为抵押贷款担保的抵押品有 ( )。

短期负债筹资的特点有( )。

长期借款筹资与普通股筹资相比的特点表现在 ( )。

实施配股时，如果除权后股票交易市价高于该除权基准价格，这种情形( )。

一般来说配股权，实际上是一种( )。

下列有关非公开增发股票的表述中正确的有 ( )。

下列非公开增发新股的有关表述中不正确的有 ( )。

A公司采用配股的方式进行融资。2012年3月25日为配股除权登记日，以公司2011年12月31日总股本1000 000股为基数，拟每10股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的8元／股的85％，若除权后的股票交易市价为7．8元，若所有股东均参与了配股则( )。

债券的付息频率主要有分期付息和一次性付息，下列债券中属于一次性付息债券的有( )。

对企业而言，发行股票筹集资金的优点有 ( )。

长期债券筹资与短期债券筹资相比的特点有 ( )。

债券在到期日之后偿还叫滞后偿还，下列偿还方式属于滞后偿还的是( )。

以公开间接方式发行股票的特点有( )。

以下关于股权再融资的说法，正确的有( )。

A公司采用配股的方式进行融资。以公司2012年12月31日总股本5000万股为基数，拟每10股配2股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的15元／股的80％，则配股除权价格为( )元／股。

下列关于非公开增发新股的表述中，正确的有 ( )。

用现金流量折现法定价的公司，其市盈率往往 ( )。

向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为是( )。

对于发行公司来讲，可及时筹足资本，免于承担发行风险等的股票销售方式是( )。

按照我国《公司法》和《证券法》的有关规定，股份有限公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票( )。

某债券面值为10000元，票面年利率为5％，期限5年，每半年支付一次利息。若市场有效年利率为5％，则其发行时的价格将( )。

从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险较小的是( )。

企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订( )。

国际上对于新上市公路、港口、电厂等基建公司的股价定价方式主要采用( )。

在增发新股定价时，下列表述中不正确的是 ( )。

如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则下列表述不正确的是( )。

为了简化股票的发行手续，降低发行成本。股票发行应采取( )方式。

在市场利率大于票面利率的情况下，下列表述正确的是( )。

资产现值要重于商业利益的公司的股票发行定价适合采用的股票发行定价法是( )。

配股权的“贴权”是指( )。

长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是 ( )。

如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则下列表述正确的是( )。

从发行公司的角度看，股粟包销的优点是 ( )。

下列关于配股价格的表述中，正确的是 ( )。

下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是( )。