注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷1

资料：2008年3月25日，ABC股份有限公司(以下简称ABC公司)因为未能披露定期报告而退市。随后，证券监管部门公布了对ABC公司及相关人员的行政处罚决定，经查明，2006～2008年期间，公司原董事长许某等人以支付贷款、虚构工程项目和对外投资等多种手段，将十几亿元的公司资金腾挪转移，其中有将近6亿元的资金被转移至国外藏匿。监守自盗公司大量资产后，许某携妻儿等移民某国，从此失去音讯。

 调查表明，为了使公司虚构业绩看起来更真实，ABC公司配合虚构业务，伪造相应的资金流。从形式上看，公司的购销业务都有资金流转轨迹和银行单据。为此，ABC公司设立了大量“壳公司”，利用上市公司信用，为“壳公司”贷款提供担保，通过“壳公司”从银行大量融资作为收入注入上市公司，数年累计从银行融资20多亿元，再通过支付成本费用的方式将部分资金转移到国外，并伪造与业绩相关的资金收付款痕迹。值得注意的是，在许某神秘失踪期间，银行仍继续为ABC公司的“壳公司”提供了部分贷款。为逃避监管，ABC公司一直未披露大量的银行融资和担保。

 在处罚ABC公司的同时，证券监管部门还处罚了担任ABC公司年报审计工作的3名注册会计师，理由是注册会计师在对货币资金、存货项目的审计过程中，未能勤勉尽责，未能揭示出4.27亿元大额定期存单质押情况和未能识别1.06亿元虚假钻石毛坯。

 试根据以上资料，回答下列问题：

 (1)结合资料，分别从ABC公司，贷款银行和会计师事务所的角度，分析这3家单位各自在内部控制中存在的缺陷，并简要说明理由。

 (2)结合ABC公司舞弊案例，请你谈谈对贷款银行完善内部控制制度的建议。

资料一：

 A公司是一家著名的零售公司。其竞争优势的基础之一是利用信息系统和物流管理庞大的供应链，将顾客的需求和供应商的生产仔细地加以配比。A公司的目标是在顾客走进商店购买之前将制造商的产品送到商店并且上架。这样就可以避免在商店或分销中心持有不必要的库存。此外，通过预期顾客的需要并且为每家商店提供刚好够用的商品，A公司成功地避开了零售产业的两大弊端：库存不足或库存过度。库存不足影响销售，而库存过度则必须通过降价来处理滞销或未销售产品。

 如果用存货周转水平来衡量，同其他主要零售商相比，A公司对自己的目标是最接近的了。2003年，A公司的存货周转为7.72次。另一家折扣零售商B公司的存货周转为6.29次，而C公司为5．51次。由于A公司的库存周转率更高，他用于支付库存的资金更少。这就减少了A公司的资金消耗，提高了投资资本回报率。A公司是如何做到的?

 A公司的卓越存货周转水平建立在领先的信息系统和有效的物流系统之上。A公司在大型的分销中心储存商品，仅在美国就有100多家。每家分销中心向分布在300英里范围内的200～300家商店供货，制造商将产品送到分销中心，分销中心对产品进行分类、储存，再由公司卡车发往A公司店面。

 这一流程的关键是A公司的信息系统。A公司是第一家在收银处引入条形码扫描器的零售商，也是第一家要求制造商在产品上安放条形码的零售商。扫描系统令A公司得以跟踪每家店的销售，可以细分到每个单项。这一信息然后传送到A公司的中央总部，在实时发送给分销中心。商品在分销中心装上卡车，每天送往商店。此外，由于许多供应商在店面附近设有工厂，公司的卡车可以在返回分销中心的途中在工厂停留装载货物。因此，当卡车回到分销中心的时候，装载已经达到60%～70%的水平。这样，A公司不仅能够每天更新库存，还可以更有效地利用卡车的运力。

 为了更充分地实现供应链效率，A公司还将销售信息实时传递给制造商。制造商由此得以实现生产工期最优化，在最需要的时候将商品送到A公司的分销中心。经过多年的努力， A公司通过引入一种成为双向工作台(CROSS-dock)的机制进一步精练了这一流程。在双向工作台机制下，供应商的货物从一端的卡车上卸下来之后可以直接装载到另一端的A公司卡车，然后立刻发往店面。双向工作台机制取消了分销中心的分类和储存工作。这一技术从两方面提高了盈利能力：减少了劳动力成本和分销中心的面积，从而减少了资本支出。

 A公司持续改进物流和信息系统的效率。2003年7月，公司宣布从2005年1月1日起要求排名前100位的供应商在所有的箱子和托盘上安放无线射频识别标志(RFID)，无线射频技术免除了人工扫描货物的负担，从而进一步降低了成本。此外，无线射频技术还可以在供应链上的多个不同位置实现扫描，从而为A公司提供了更多的信息，进一步优化库存。许多观察者相信A公司要求供应商在每件商品上安装射频识别码只是一个时间问题。做到这一要求之后，顾客走进收银台时产品会受到自动扫描，从而缩短了收银时间和降低了劳动力成本。

 资料二：

 作为国内铜工业的领头羊，B铜业公司(以下简称B铜)参与期货市场以来的这十多年，是其发展最快的时期。期货市场对于B铜跻身国际一流企业起到了巨大的推动作用，期货已经成为B铜确保目标利润顺利实现的风险管理工具：2003年、2004年销售收入分别达到106亿元和164亿元，实现利润分别达到8.6亿元和21亿元。2003年、2004年通过期货运作，B铜实现了外购原料套期保值收益1.2亿多元。1997年下半年东南亚金融危机之后，铜价持续走低，从1995年的高点32000元/吨跌到1997年20000元/吨左右，到1998年上半年，铜价大幅下跌，B铜利用套期保值化解了风险。“9.11”事件之后，铜价更是跌至5年来的最低点14000元/吨左右，B铜在这一国际铜价最低的时期，由于充分利用期货市场的套期保值功能避免了价格风险，实现了最快速度的发展。在2005年上半年现货升水高企、铜价一路上涨的市况下，尽管对冲让公司少盈利2.48亿元，但整体上仍取得丰厚利润，中期净利润增长55%，达到9.75亿元。

 试根据以上资料，回答下列问题：

 (1)结合资料一，指出A公司选择的基本战略模式，为什么会选择此战略模式?

 (2)结合资料一，说明A公司是如何保持竞争优势的?

 (3)结合资料二，分析B铜业公司是如何利用金融衍生工具应对市场风险，并简要说明所用金融衍生工具规避市场风险的原理。

我国某上市公司1992年7月获得某国贷款5000万美元，期限3年，从1993年7月至1996年7月，借贷成本为美元6个月LIBOR+0.65%，利息每半年计息付息一次。当时美元的市场利率处在3.3%-4%的历史低水平，但是该公司认为未来三至五年中，美元利率有上升的趋势，担忧如果持有浮动利率债务，利息负担会越来越重。同时，由于利率水平起伏不定，公司也无法精确预测贷款到期的利息负担，难以进行成本领算与控制。因此，该公司希望能将此贷款的浮动利率固定下来。中国银行及时为公司做了利率互换的交易，于1993年5月将该公司的浮动利率债务转换成美元固定利率债务。经过互换，在每个利息支付日，该公司只需向中国银行支付固定利率5%，而收入的USD6MLIBOR+0.65%，正好用于支付外国政府贷款利息，于是，该公司将自己今后三年的债务成本，一次性地固定在5%的水平上，从而达到锁定债务成本，管理债务利率风险的目的。在该贷款存续期间，美联储曾于1994年连续七次加息，最高至7%左右，其后至贷款期结束，一直未低于5.3%。该公司由于做了利率互换，一直以5%的固定利率偿还本息，不但成功地固定了债务成本，还减少了债务利息将近300万美元。

 要求：根据以上资料，试分析该公司是如何规避利率风险的，并分析此种方法有何优点?

B纺织品公司在2005年6月3日，签了一个为期1年，的远期结售汇合同。当时的美元兑人民币平均价是8.28，B公司以8.01的价格签订了一份1年后交割的金额为800万美元的人民币兑美元合同。这样，如果人民币升值的空间在合约的预期空间内，企业通过远期结售汇交易可以规避有关的汇率风险。

 要求：根据以上资料，简述B纺织品公司所面临的主要风险是什么，以及它是如何应对的?

简述降低利率风险的常见方法。

请简要阐述信息技术基础设施库的主要作用。

衡量风险的指标有，(  )。

货币资金控制主要围绕(  )目标。

风险管理流程包括(  )。

核心雇员流失的风险具体体现为(  )。

操作风险的成因主要包括(  )。

在企业的成长阶段，应该采取的财务战略包括(  )。

企业实施跨国经营的目的主要有(  )。

企业品牌战略管理包括(  )。

产品—市场的演化矩阵以经营单位在行业中的市场占有率和其竞争地位两个因素来分析公司的市场地位和战略选择。产品—市场的演化过程可以划分成(  )。

采用品牌延伸战略的优势表现在(  )。

采用租用品牌战略能够借助知名度较高的品牌来促进企业的产品销量，同时可促进企业加强管理、提高质量以保证名牌产品的信誉，那么企业的具体做法有(  )。

促使公司扩张以进入国际市场的动机包括(  )。

将工厂开到其他国家所带来的位置优势包括(  )。

下列不属于国际化经营中国际环境的政治因素造成的风险的是(  )。

在企业购并中，(  )属于企业自身的风险。

按收购资金的来源渠道，可以把企业购并分成(  )。

(  )是收购的基本动因。

为了解决银行的呆账、坏账问题，东京、三菱银行宣布合并。下面说法正确的是 (  )。

形成战略联盟的方式有(  )。

在用净现值法对目标企业进行估算的操作中，要注意(  )。

当执行一项集中化战略时，企业并不能达到(  )的目的。

一般说来，造成一个产业分散的经济原因包括(  )因素。

一般说来，企业可以在(  )方面实行差异化战略。

战略决策的特点包括(  )。

实施差异化战略所应具备的资源和技能包括(  )。

根据五种竞争力量模式，在新加入者的障碍中，决定进入障碍大小的主要因素有 (  )等方面。

市场信号是一个竞争对手的任何行动的反映。这些信号能直接或间接地反映出竞争对手的意图、动机、目标或内部情况。竞争对手所提供信号的方式是多种多样的，有些信号是某些事件发生的前兆，还有些表示了某些行动的趋势。概括来说，市场信号的基本种类有 (  )几种情况。

战略体现环境适应特征的是(  )。

影响战略的宏观环境包括(  )。

在对总体环境中收入分布因素进行分析时，分析人员将会关注(  )。

企业会计人员由于工作疏忽而导致对某项重大固定资产没有纳入公司财务报表中，由此导致公司资产低估近500万元，影响了公司整个财务状况与资本结构，对于会计人员的该行为，属于(  )。

体现生产企业议价能力的是(  )。

下列属于二级风险的是(  )。

内部控制的根基是(  )。

总体战略是指公司层面的战略，也称为公司战略，其制定者为(  )。

按照SWOT分析，企业内部资源具备一定的优势、面临的外部环境较好时，企业应采取(  )。

麦当劳的发展模式属于(  )。

不属于极端迅速扩张的公司倒闭迹象的是(  )。

逻辑访问控制属于(  )。

影响企业创造价值的因素有三个：投资资本回报率、资本成本以及增长率，下列说法不正确的是(  )。

公司层面的战略选择不包括(  )。

以企业现有的产品在企业现有市场上满足老用户需要的同时，争取新用户，提高企业现有产品在原有市场上的占有率。这一战略属于(  )。

有关资料显示，在美国每8分钟就有一家特许经营店开张，约有2 000家公司以此销售或服务，每年约有1万亿美元的销售额，成为零售业的半壁江山。特许经营属于(  )。

在以下财务风险与经营风险的搭配中．最受债权人欢迎的是(  )。

战略管理的核心问题是(  )。

下列有关影响市场增加值表述正确的有(  )。

按照SWOT分析，企业内部资源具备一定的优势，但面临的外部环境较差时，企业应采用(  )。

如果企业当前产业缺乏吸引力，而企业也不具备较强的能力和技能转向相关产品或服务，较为现实的选择就是采用(  )。

对于处在成长期的企业，下列财务战略中正确的是(  )。