2018年证券分析师(发布证券研究报告业务)考前备考预测卷一

陡直的收益率曲线的特征有(　　)。Ⅰ 一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期Ⅱ 一般出现在紧随经济繁荣初期Ⅲ 经济停滞已经压抑短期利率Ⅳ 一般出现在经济即将缓慢下来的时期

对企业资产的重组包括(　　)。Ⅰ 收购资产Ⅱ 资产置换Ⅲ 受赠资产Ⅳ 资产出售

下列关于终值的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 资金的时间价值一般都是按照单利方式进行计算的Ⅱ 终值表示的是货币时间价值的概念Ⅲ 第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV ×(1+i)nⅣ 一般用PV表示终值

下列关于回归模型的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析Ⅱ 相关程度越高，回归测定的结果越不可靠Ⅲ 相关系数是判定回归效果的一个重要依据Ⅳ 一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程

下列关于风险溢价影响因素的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高Ⅱ 一般来说，国债、企业债、股票所要求的风险溢价越来越低Ⅲ 债券的流动性越强，风险溢价越低Ⅳ 到期日越长的债券，风险溢价越高

完全垄断型市场结构的特点有(　　)。Ⅰ 垄断者根据市场的供需情况制定理想的价格和产量Ⅱ 产品没有或缺少相近的替代品Ⅲ 垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束Ⅳ 市场被独家企业所控制

下列属于寡头市场特征的有(　　)。Ⅰ 进出容易Ⅱ 相互依存Ⅲ 产品同质或异质Ⅳ 厂商极少

需求价格弹性的简称是(　　)。Ⅰ 价格弹性Ⅱ 供给弹性Ⅲ 弹性需求Ⅳ 需求弹性

货币衍生工具主要包括(　　)。Ⅰ 远期外汇合约Ⅱ 货币期货合约Ⅲ 货币期权合约Ⅳ 货币互换合约

按募集方式不同，债券可以分为(　　)。Ⅰ 公募债券Ⅱ 企业债券Ⅲ 私募债券Ⅳ 政府债券

商品期货套利盈利的逻辑原理包括(　　)。Ⅰ 相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价Ⅱ 由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理Ⅲ 不合理必然要回到合理Ⅳ 不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间

影响应收账款周转率指标计算的因素有(　　)。Ⅰ 季节性经营Ⅱ 大量使用分期付款的结算方式Ⅲ 大量使用现金结算的销售Ⅳ 年末销售的大幅度增加

技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有(　　)。Ⅰ 图形分析Ⅱ 财务分析Ⅲ 产品技术分析Ⅳ 指标分析

下列关于对从事发布证券研究报告的人员要求的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格Ⅱ 在发布的证券研究报告上署名的人员，应当在中国证券业协会注册登记为证券分析师Ⅲ 对特殊发布对象特殊对待Ⅳ 署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责

微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有(　　)。Ⅰ 市场上厂商数目Ⅱ 厂商之间各自提供产品的差别程度Ⅲ 单个厂商对市场价格的控制程度Ⅳ 厂商进入或退出一个行业的难易程度

公司盈利预测的假设有(　　)。Ⅰ 销售收入预测Ⅱ 管理和销售费用预测Ⅲ 生产成本预测Ⅳ 财务费用预测

收益现值法中的主要指标有(　　)。Ⅰ 收益额Ⅱ 折现率Ⅲ 收益期限Ⅳ 损耗率

下列关于风险偏好的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 从狭义上看，风险偏好是指企业在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量Ⅱ 风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度Ⅲ 企业的风险偏好与企业的战略直接相关Ⅳ 不同的行为者对风险的态度是存在差异的

本土偏差的表象有(　　)。Ⅰ 投资于国内股票Ⅱ 投资于距离近的公司Ⅲ 投资于自己不知道的公司Ⅳ 投资于自己就职的公司

按照选择权的性质划分，金融期权可以分为(　　)。Ⅰ 看涨期权Ⅱ 利率期权Ⅲ 股权类期权Ⅳ 看跌期权

ARIMA模型根据原序列是否平稳以及回归中所含部分的不同，过程包括(　　)。Ⅰ 移动平均过程Ⅱ 自回归过程Ⅲ 自回归移动平均过程Ⅳ ARIMA过程

证券投资策略的交易型策略的代表性策略包括(　　)。Ⅰ 均值一回归策略Ⅱ 动量策略Ⅲ 多一空组合策略Ⅳ 趋势策略

估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有(　　)。Ⅰ 红利增长模型Ⅱ 市场决定模型Ⅲ 资本资产定价模型Ⅳ 套利定价模型

资产配置的层次包括(　　)。Ⅰ 战略资产配置Ⅱ 战术资产配置Ⅲ 全球资产配置Ⅳ 行业风格配置

下列属于垄断竞争型市场特点的有(　　)。Ⅰ 生产者众多，各种生产资料可以流动Ⅱ 生产者的产品同种但不同质Ⅲ 生产者对产品的价格有一定的控制能力Ⅳ 生产者可以自由进入或退出这个市场

法玛依据时间维度，把信息划分为(　　)。Ⅰ 当前信息Ⅱ 历史信息Ⅲ 公开可得信息Ⅳ 内部信息

收益率曲线主要包括(　　)。Ⅰ “正向的”利率曲线Ⅱ “反向的”利率曲线Ⅲ 平直利率曲线Ⅳ 拱形利率曲线

股权类产品的衍生工具主要包括(　　)。Ⅰ 股票期货Ⅱ 股票期权Ⅲ 股票指数期货Ⅳ 货币期货

期权套利包括(　　)。Ⅰ 统计套利Ⅱ 水平套利Ⅲ 垂直套利Ⅳ 转换套利

根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括(　　)。Ⅰ 铁矿石厂Ⅱ 建筑公司Ⅲ 商业银行Ⅳ 汽车厂

证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取的措施有(　　)。Ⅰ 纪律处分Ⅱ 监管谈话Ⅲ 出具警示函Ⅳ 责令改正

下列关于二叉树模型的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 方法简单，容易理解Ⅱ 适用于各种期权Ⅲ 计算比较简便Ⅳ 分支太多，即步长太长，模型收敛、计算比较耗时

量化选股的方法有(　　)。Ⅰ 公司估值法Ⅱ 替代法Ⅲ 趋势法Ⅳ 资金法

下列关于债券全价报价的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 债券报价即买卖双方实际支付价格Ⅱ 所见即所得，比较方便Ⅲ 含混了债券价格涨跌的真实原因Ⅳ 双方需要计算实际支付价格

数理统计方法包括(　　)。I 行业增长横向比较Ⅱ 时间数列Ⅲ 相关分析Ⅳ 一元线性回归

金融互换的类别包括(　　)。Ⅰ 货币互换Ⅱ 利率互换Ⅲ 股权互换Ⅳ 信用违约互换

下列关于行业市场结构分析的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 行业集中度又称“行业集中率”Ⅱ 行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和Ⅲ 行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断Ⅳ 行业集中度越大，说明市场越趋向于竞争

下列关于SAS的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ SAS被誉为统计分析的标准软件Ⅱ SAS已被广泛应用于政府行政管理、科研、教育、生产和金融等不同领域Ⅲ SAS是世界上最早的统计分析软件，由美国斯坦福大学的三位研究生于20世纪60年代末研制Ⅳ SAS主要适合于统计工作者和科研工作者使用

决定利率方向与变化幅度的因素有(　　)。Ⅰ 平均利润率Ⅱ 投资和储蓄Ⅲ 货币政策Ⅳ 通货膨胀预期

下列关于有上影线和下影线的阳线和阴线的说法中，错误的有(　　)。Ⅰ 十字星的出现说明多空双方力量暂时平衡，使市场走势暂时失去方向Ⅱ 上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优Ⅲ 上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于空方占优Ⅳ 上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方

构成营业利润的要素包括(　　)。Ⅰ 投资收益Ⅱ 公允价值变动收益Ⅲ 财务费用Ⅳ 折旧

根据产生市场价格的证券交易发生时间，我们通常将其区分为(　　)。Ⅰ 历史价格Ⅱ 当前价格Ⅲ 回报价格Ⅳ 预期市场价格

金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为(　　)。Ⅰ 股权类产品的衍生工具Ⅱ 货币衍生工具Ⅲ 利率衍生工具Ⅳ 信用衍生工具

有效市场假说的缺陷有(　　)。Ⅰ 无风险假设缺陷Ⅱ 理性人假设缺陷Ⅲ 完全信息假设缺陷Ⅳ 投资者均为风险厌恶者假设缺陷

法玛界定了三种形式的有效市场，分别为(　　)。Ⅰ 弱有效市场Ⅱ 半强有效市场Ⅲ 半弱有效市场Ⅳ 强有效市场

除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有(　　)。Ⅰ 通过朋友获得有关信息Ⅱ 通过市场调查获得有关信息Ⅲ 通过家庭成员获得有关信息Ⅳ 通过邻居获得有关信息

计算存货周转天数的公式包括(　　)。Ⅰ 360/(营业成本/平均存货)Ⅱ 360/平均存货Ⅲ 360×存货周转率Ⅳ 360/存货周转率

证券公司、证券投资咨询机构应当从(　　)上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。Ⅰ 公司地址Ⅱ 组织设置Ⅲ 员工级别Ⅳ 人员职责

下列关于买进套期保值的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 又称多头套期保值Ⅱ 指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货Ⅲ 目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险Ⅳ 目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险

国际上知名的独立信用评级机构有(　　)。Ⅰ 联合资信评估有限公司Ⅱ 穆迪投资者服务公司Ⅲ 标准·普尔评级服务公司Ⅳ 惠誉国际信用评级有限公司

股权分置改革的完成表明(　　)等一系列问题逐步得到解决。Ⅰ 国有资产管理体制改革Ⅱ 被扭曲的证券市场定价机制Ⅲ 公司治理缺乏共同利益基础Ⅳ 历史遗留的制度性缺陷

下列关于信息比率的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益Ⅱ 信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅲ 信息比率越大，说明在同样的超额收益水平下跟踪误差更小Ⅳ 信息比率越大，说明在同样的超额收益水平下跟踪误差更大

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，这些财务报表主要包括(　　)。Ⅰ 资产负债表Ⅱ 利润表Ⅲ 所有者权益变动表Ⅳ 现金流量表

我国交易所市场对附息债券的计息规定有(　　)。Ⅰ 全年天数统一按365天计算Ⅱ 全年天数统一按360天计算Ⅲ 闰年2月29日不计息Ⅳ 利息累积天数按实际天数计算

货币政策中的间接信用指导包括(　　)。Ⅰ 规定利率限额与信用配额Ⅱ 信用条件限制Ⅲ 窗口指导Ⅳ 道义劝告

金融衍生工具的特征包括(　　)。Ⅰ 跨期性Ⅱ 杠杆性Ⅲ 联动性Ⅳ 确定性

下列(　　)属于道·琼斯分类法下的工业部门。Ⅰ 采掘业Ⅱ 商业Ⅲ 电力公司Ⅳ 制造业

对上市公司进行经济区位分析的目的有(　　)。Ⅰ 测度上市公司在行业中的行业地位Ⅱ 分析上市公司未来发展的前景Ⅲ 确定上市公司的投资价值Ⅳ 分析上市公司对当地经济发展的贡献

完全垄断市场的类型有(　　)。Ⅰ 产品完全垄断Ⅱ 政府完全垄断Ⅲ 私人完全垄断Ⅳ 地区完全垄断

按照策略适用期限的不同，证券投资策略可以分为(　　)。Ⅰ 主动型策略Ⅱ 被动型策略Ⅲ 战略性投资策略Ⅳ 战术性投资策略

目前程序化交易策略主要包括(　　)。Ⅰ 数量化程序交易策略Ⅱ 动态对冲策略Ⅲ 指数套利策略Ⅳ 久期平均策略

下列关于失业率的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在14岁以上具有劳动能力的人的全体Ⅱ 失业率上升与下降是以GDP相对于潜在GDP的变动为背景的Ⅲ 通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ 在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态，在充分就业的情况下也会存在一部分“正常”的失业，如结构性失业

下列选项中，属于利率衍生工具的有(　　)。Ⅰ 利率期货合约Ⅱ 利率期权合约Ⅲ 利率互换合约Ⅳ 股票期权

我国财政补贴主要包括(　　)。Ⅰ 企业亏损补贴Ⅱ 职工生活补贴Ⅲ 财政贴息Ⅳ 价格补贴

被兼并方企业资产的评估作价可以采用的方法有(　　)。Ⅰ 重置成本法Ⅱ 指数法Ⅲ 市场价值法Ⅳ 收益现值法

在证券投资技术分析方法中，切线类的方法有(　　)。Ⅰ 趋势线Ⅱ K线Ⅲ 甘氏线Ⅳ 黄金分割线

按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为(　　)。Ⅰ 随机性时间序列Ⅱ 非随机性时间序列Ⅲ 固定性时间序列Ⅳ 非固定性时间序列

纳什均衡可以分为(　　)。Ⅰ 纯战略纳什均衡Ⅱ 非纯战略纳什均衡Ⅲ 混合战略纳什均衡Ⅳ 半混合战略纳什均衡

下列关于股指期货合约乘数的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 合约乘数越大，股指期货合约价值就越小Ⅱ 合约乘数越大，股指期货合约价值就越大Ⅲ 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数Ⅳ 股票指数点越大，股指期货合约价值越小

套期保值与期现套利的区别包括(　　)。Ⅰ 方向不同Ⅱ 两者的目的不同Ⅲ 两者在现货市场上所处的地位不同Ⅳ 操作方式及价位观念不同

行业处于成熟期的特点有(　　)。Ⅰ 企业规模空前，产品普及程度高Ⅱ 行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和Ⅲ 行业的利润降低，行业的竞争加剧Ⅳ 构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

下列关于概率的几种形式的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 条件概率可以用决策树进行计算Ⅱ 联合概率表示两个事件共同发生的概率Ⅲ A与B的联合概率表示为P(AB)或者P(A，B)，或者P(An B)Ⅳ A的边缘概率表示为P(A|B)

量化投资分析的理论基础包括(　　)。Ⅰ 定性分析Ⅱ 历史会重演Ⅲ 数据包含一切Ⅳ 投资实际上就是一场关于概率的游戏

市政债的风险包括(　　)。Ⅰ 政府作为投资主体，监督和约束机制不健全Ⅱ 地方财政的非独立责任性Ⅲ 原有隐性债务的历史负担Ⅳ 地方政企不分的隐患

下列关于IS-LM模型的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 1936年凯恩斯发表了他的划时代著作《就业、利息和货币通论》Ⅱ IS-LM模型最初是由英国经济学家J.希克斯在1936年提出的Ⅲ IS-LM模型又被称为“希克斯—汉森模型”，通称修正凯恩斯模型Ⅳ IS-LM模型是凯恩斯宏观经济学的核心，凯恩斯主义的全部理论与政策分析都是围绕这一模型而展开的

下列关于汇率变化对证券市场的影响的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益Ⅱ 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少Ⅲ 汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀Ⅳ 如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬

与财政政策、货币政策相比，收入政策(　　)。Ⅰ 具有更高一层次的调节功能Ⅱ 具有较低一层次的调节功能Ⅲ 可直接实现Ⅳ 制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

一般而言，影响供给的因素有(　　)。Ⅰ 该商品的自身价格Ⅱ 相关商品的价格Ⅲ 该商品的需求量Ⅳ 相关商品的需求量

根据利息支付方式不同，货币互换可分为(　　)。Ⅰ 随机变化型Ⅱ 固定对固定Ⅲ 固定对浮动Ⅳ 浮动对浮动

(　　)是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。

下列关于随机变量的说法中，正确的有(　　)。Ⅰ 如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量Ⅱ 如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量Ⅲ A公司发行的普通股股价在未来某一天的收盘价s可以是5元，可以是10元，也可以是5～10元的任意一个数值，于是S是一个随机变量Ⅳ 我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

反映一个国家经济是否具有活力的基本指标是(　　)。

一种商品的市场需求量与该商品的价格的关系是：在其他条件不变时，降价使需求量(　　)，涨价使需求量(　　)。

(　　)是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。

总资产周转率与(　　)无关。

(　　)反映企业一定期间现金的流入和流出，弥补了因使用权责发生制概念编制资产负债表和利润表而产生的不足。

营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司(　　)来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

纳什均衡又称为(　　)，是博弈论的一个重要术语，以约翰?纳什命名。

根据道氏理论，股价的趋势的类型不包括(　　)。

在“价值链”理论中，(　　)直接体现了企业价值链中价值量的递增过程。

在行业分析法中，调查研究法的优点是(　　)。

某投资者采用固定比例投资组合保险策略进行投资，初始资金为90万元，市值底线为70万元，乘数为3，若股票下跌20%，国债价格不变，此时投资于国债的金额相应变为(　　)万元。

证券研究报告按研究内容的分类不包括(　　)。

当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将(　　)。

在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为(　　)。

下列关于公募债券的说法中，错误的是(　　)。

(　　)是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。

利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张阶段利率(　　)，而在经济衰退阶段利率(　　)。

短期供给曲线假定部分生产要素不变，但是(　　)，当厂商进入或退出一个行业时，整个行业的产量的变化可能对生产要素市场的需求产生影响，从而影响生产要素的价格。

(　　)是产业结构政策的重点。

美国“9?11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于(　　)。

(　　)是指资产类别选择，投资组合中各类资产的适当配置以及对这些混合资产进行实时管理。

(　　)依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括(　　)。

贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于(　　)的一个数。

(　　)是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

K线起源于(　　)。

古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，是由法国经济学家古诺于(　　)提出的。

投资是利率的(　　)函数，储蓄是利率的(　　)函数。

主权债务危机的实质是(　　)。

一般性的货币政策工具不包括(　　)。

(　　)是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。

(　　)基于投资者对股票中期的反应不足和保守心理，在投资行为上表现为购买过去几个月表现好的股票而卖出过去几个月表现差的股票。

证券公司、证券投资咨询机构应当建立(　　)，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

(　　)是某个事件发生的概率，而与其他事件无关。

如果当价格变动时，供给量保持不变，那么，供给弹性为0，则称该种产品有(　　)。

下列关于量化投资分析的说法中，错误的是(　　)。

下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是(　　)。

某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为(　　)。

(　　)是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值。