2012年证券从业《证券投资分析》命题预测卷(4)

当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时，外汇储备增加。（　　）

存货周转速度越快则变现能力越差。（　　）

如果投资者的风险偏好为一条水平线，说明投资者只关心期望收益，对风险毫不在意。)

行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次上的分析。（　　）

市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；市净率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。（　　）

道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。（　　）

套期保值要求开始时在现货和期货市场上都进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头，结束时则不要求。（　　）

相关分析就是对指标变量之间的相关关系的分析，其任务就是对指标变量之间是否存在必然的联系、联系的形式、变动的方向做出符合实际的判断，并测定他们的联系的密切程度，检验其有效性。（　　）

投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。（　　）

在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场类型一般都属于寡头垄断。（　　）

中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。（　　）

相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。相关关系是一种因果关系，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，不属于相关关系。（　　）

重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（　　）

投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障，其中，固定比例投资组合保险策略最具代表性。（　　）

在资本资产定价模型假设下，当市场达到平衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。（　　）

人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。（　　）

一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。（　　）

当可转换债券的转换价值大于可转换债券的市场价格时，存在“转换升水”。（　　）

根据《上市公司行业分类指引》，以上市公司营业收入为分类标准，当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的比重大于或等于50%，则将该公司划入综合类。（　　）

我国采取的对居民储蓄存款征收利息所得税的措施有利于储蓄向投资转化。（　　）

或有事项导致企业经济利润流出企业，未做记录的或有事项减少了企业的预期利润。（　　）

演绎法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式；归纳法是从一般到个别，从逻辑或理论上预测的模式到观察检验预期的模式是否存在。（　　）

在完全垄断的市场上，某种产品在生产中占很大份额的少数生产者对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（　　）

企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收人，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。（　　）

无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对多空双方的争斗做出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。（　　）

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。（　　）

沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择。（　　）

道氏理论的创始人也是道琼斯平均指数的创立人。（　　）

套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。（　　）

如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。（　　）

有效市场假说表明，在有效市场中，投资者不仅能获得与其承担风险相匹配的那部分收益，还能获得高出风险补偿的收益。（　　）

合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。（　　）

价、量是技术分析的基本要素。一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。（　　）

根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。（　　）

CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。（　　）

煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。（　　）

相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。（　　）

按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。（　　）

在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。通常权利期间与时间价值存在同方向的线性的影响。（　　）

由于或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以佐证，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产，但应在报表中披露。（　　）

从理论上说，关联交易既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，属于中性交易。（　　）

MACD是由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，其中DEA是辅助，DIF是核心。（　　）

股价走出对称三角形的形态，表明股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。（　　）

个人收入、失业率都属于滞后性的经济指标。（　　）

处于完全垄断地位的企业，市场被其独家控制，产品没有或缺少相近的替代品，垄断者在制订产品价格和生产数量拥有绝对自由度。（　　）

如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给。中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。（　　）

融资融券业务的推出，使得证券交易更容易被操纵。（　　）

转换平价可以被视为已将可转换债券转换成标的股票的投资者的盈亏平衡点。（　　）

成熟股票市场上的供求关系是由资本收益引导的供求关系，资本收益水平对股价有决定性影响。（　　）

如果一种可转换证券可以立即转换，它可转换的普通股票的市场价值与转换比例的乘积便是该可转换证券的理论价值。（　　）

电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。（　　）

附息债券、优先股及一些避税债券是构建增长型证券组合的理想证券。（　　）

2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》将两税合并，过去所得税税负达到33%的上市公司受惠程度十分明显，而科技、高科技产业以往受到税收优惠，税改后因其所得税率升至25%而导致此类上市公司盈利能力受到负面影响。（　　）

期货套利相对于单向投机而言，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。（　　）

通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。（　　）

由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。（　　）

处于产业生命周期初创阶段的企业更适合投资者，不适合投机者。（　　）

旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的方向，它们都有明显的形态方向，这个形态方向与原有的方向相同。（　　）

德尔塔——正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。（　　）

关于指数平滑法，下列说法正确的是（　　）。

头肩形适用的方法三重顶(底)都适用，这是因为三重顶(底)从本质上说就是头肩形。（　　）

有效边界FT上的切点证券组合T具有（　　）的特征。

构成产业的特点有（　　）。

货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括（　　）。

下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是（　　）。

股权分置改革的完成，表明（　　）等一系列问题逐步得到解决。

中期移动平均线通常指（　　）日线。

增长型行业主要依靠（　　），从而使其经常呈现出增长形态。

资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有（　　）。

下列有关沃尔评分法的叙述，正确的有（　　）。

下列关于积极财政政策对证券市场的影响，正确的有（　　）。

下列期权属于虚值期权的是（　　）。

债券掉换方法的类型主要有（　　）。

股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力，受限股包括（　　）。

产业布局政策一般遵循的原则有（　　）。

垄断竞争型行业的特点有（　　）。

证券分析师应从哪几个方面对产品市场占有率进行考察?（　　）。

若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（　　）。

证券登记结算公司履行的职能包括（　　）。

证券市场线与资本市场线在市场均衡时，（　　）。

随着证券市场的日益开放，A股与H股的关联性将进一步增强，原因是（　　）。

根据投资决策的灵活性不同，投资策略可以分为（　　）。

影响债券投资价值的外部因素有（　　）。

广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括（　　）。

财政政策手段主要包括（　　）。

增长型行业主要依靠（　　），从而使其经营呈现出增长形态。

我国的外汇储备中，（　　）所占比重较低。

央行可以采取以下（　　）干预措施以避免汇率大幅度波动。

关于套利交易，以下说法正确的有（　　）。

香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系主要措施有（　　）。

债券资产组合管理的目的有（　　）。

双重顶具备的特征是（　　）。

居民可支配的收入包括（　　）。

关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（　　）。

对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括（　　）。

下列关于有价证券的说法中，正确的是（　　）。

关于楔形，下列说法正确的是（　　）。

上市公司的质量状况将影响到（　　）。

在圆弧顶(底)形态形成的过程中，表现出的特征有（　　）。

根据技术分析指标理论，（　　）。

当市场处于盘整时期，OBOS取值应该在（　　）的上下来回摆动。

《上市公司行业分类指引》以在（　　）挂牌交易的上市公司为基本分类单位。

（　　）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

关于趋势线，下列说法正确的是（　　）。

业绩评估指数中的（　　）是以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。

关于证券市场的类型，下列说法错误的是（　　）。

SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为（　　）。

金融期权时间价值，是指期权的（　　）购买期权而实际支付的价格（　　）该期权内在价值的那部分价值。

一般地讲，在证券分析所使用的技术指标中，OBV指标侧重反映（　　）。

以下属于扩张型资产重组的是（　　）。

基本分析的重点是（　　）。

居民储蓄是由居民的（　　）扣除消费支出后形成的。

股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为（　　）。

（　　）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。

在道琼斯股价平均指数中，商业属于（　　）。

在垄断竞争市场上，造成竞争现象的原因是（　　）。

在历史资料法中，历史资料的来源不包括（　　）。

总资产周转率与（　　）无关。

从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方武，直到最近的模型化决策方式，以及正在研究开发中的智能化决策方式，（　　）投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。

根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或者承销商，自股票定价日起（　　）天内不得发布关于该发行人的研究报告。

反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（　　）。

现金股利保障倍数越大，说明（　　）。

在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是（　　）。

转换贴水的计算公式是（　　）。

（　　）是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。

按经济结构划分，行业基本上可分为（　　）。

趋势线被突破后，这说明（　　）。

根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（　　），其次是评价（　　），此外还有（　　），它们之间大致可按（　　）的比例分配比重。

流通中现金是（　　）。

在上升趋势中，将（　　）连成一条直线，就得到上升趋势线。

（　　）第一次对我国国民经济行业分类进行了详细的划分。

商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率为（　　）。

计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其（　　）除以基准年份的价值。

营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过（　　）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　　）的罚款。

（　　）的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。

2011年3月4日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2010年12月31日。如市场净报价为96元，则按每月30天计算的利息累计天数为（　　）。

K线理论起源于（　　）。

在经济周期与行业的分析中，消费品业、耐用品制造业以及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的（　　）行业。

在计算失业率时，所指的劳动力是指（　　）。

亚洲证券分析师联合会的英文名缩写是（　　）。

国民生产总值。(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是（　　）。

在（　　）中，已经公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。

如果在期货市场上找不到与需要保值现货一致的品种，则可以在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品种以其作为替代品进行套期保值，这种方法称为（　　）交易。

下列说法错误的一项是（　　）。

某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（　　）。

套利定价理论的创始人是（　　）。

关于货币因素与实体经济的传导机制，下列说法正确的是（　　）。

依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（　　）于1975年提出的。

下列关于汇率的说法中，错误的是（　　）。

一般隋况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（　　）。

与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为（　　）。

目前，我国证券市场推出的权证均为（　　）。

双重顶反转突破形态形成的主要功能是（　　）。

假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，β系数分别为0.8、1.5和1，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为（　　）份。

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于（　　），则将其划入该业务相对应的类别。

当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（　　）货币政策。

公司分立属于（　　）。

关于无套利均衡原理，以下说法不正确的是（　　）。

在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（　　）。