2011~2012年证券从业资格考试《证券投资分析》标准预测试卷（4）

180．通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券。 ( )

179．当前收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。 ( )

178．现值一般有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高，现值越高；第二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。 ( )

175．作为信息发布主体，上市公司公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。 ( )

176．基本分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。 ( )

177．基本分析流派的投资目标是按照投资风险水平选择投资对象。 ( )

173．投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。 ( )

174．学术流派和心理分析流派在投资理论方法的研究、大型投资组合的组建与管理以及风险评估与控制等方面，具有不可取代的地位。 ( )

171．国家发展和改革委员会是将原国家经贸委的内贸管理，对外经济协调和重要工业品、原材料进出口计划组织实施，原国家计委的农产品进出口计划组织实施以及原外经贸部的职能整合并转移而成立的。 ( )

172．国家统计局主要负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施。 ( )

169．低附息债券比高附息债券的内在价值要高。 ( )

170．在选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本时，就选择前者。 ( )

168． 2006年以来，QFII制度的引进，我国的股票市场逐步走出低迷状态，并转入由熊市进入牛市的上升通道。 ( )

166．在现金流量表中的投资活动产生的现金流量就是短期投资和长期投资所涉及的现金流量。 ( )

167．在收入相对比较低的时候，由于基尼定律的作用，人们对生活用品有较大需求。 ( )

163．资本市场的投资性开放就是指允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投 -资于国际资本市场。 ( )

164．证券市场综合反映了人们对经济的预期，这种预期反映到投资者的行为中，从而影响证券价格，股价表现领先于经济的实际表现。 ( )

165．技术创新不仅包括产品技术创新，还包括人才创新。 ( )

161．在成熟期的行业中，进入企业的数量大于退出量。 ( )

162．从股东的立场看，负债比例越大越好。 ( )

159．公司的经营管理当局主要关心的是公司的获利能力和经营效率，以便取得理想的报酬。 ( )

160．资本市场越有效，企业的内在价值和市场越吻合，MVA就越能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。 ( )

156． 2006年8月24日，新修订的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》放宽了对QFII资格要求和资金进出锁定期，增加了QFII开户和投资等方面的便利。 ( )

157．基本分析法的优点是能够比较全面把握证券价格的基本走势，应用起来简单，缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低，因此，主要适用于周期性相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测对精确度要求不高的领域。 ( )

158．当可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格时，存在“转换升水”。( )

154．时间数列的指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。 ( )

155．由于MA具有支撑和压力的特性，如果股价站在某个MA线之上，则后市一定看涨。 ( )

152．在财政平衡的前提下，财政支出的总量只是会改变消费需求和投资需求的结构，不会扩大和缩小总需求。 ( )

153．处于幼稚期的企业，一般面临很大的市场风险，还可能因财务困难而引发破产风险，这类企业更适合投机者和创业投资者。 ( )

151．处于成熟期的企业，利润增长很快，但所面临的竞争风险也很大，破产率与被兼并率都非常高。 ( )

149． ETF或LOF是普通封闭式基金的创新。 ( )

150．证券投资基本分析中的区位分析，主要分析区位经济因素对证券价格的影响。( )

147．基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析四部分。 ( )

148．在强式有效市场中，证券分析师能够设计某种操作策略以使投资者获得超过市场平均收益水平的收益。 ( )

144．加权平均净资产收益率更侧重反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。 ( )

145．金融工程的分解技术主要运用衍生金融工具的组合体对金融风险的暴露进行规避或对冲。 ( )

146．学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。 ( )

143．资产负债率是反映长期偿债能力的指标。 ( )

142．使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，当收益率向上倾斜，就会购买比要求期限稍长的股票，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。 ( )

140．公司今年年末预期支付每股股利4元，从明年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于 80元。 ( )

139． 一般的讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。 ( )

141．根据保守稳健型投资策略的投资方向，其投资信息的需求更多地体现在所选择品种的微观层面。 ( )

137．依据综合评价方法，一般认为，公司财务评价的内容主要是偿债能力，其次是盈利能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5：3:2来分配比重。 ( )

138．有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不会有高出风险补偿的超额收益。 ( )

135．综合评价法的关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。 ( )

136．学术分析学派以“对价格与价值之间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。 ( )

133．内在价值为零的金融期权，为虚值期权，期权的买方如果立即执行该期权不能获得收益。 ( )

134．旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的方向，它们都有明显的形态方向，这个形态方向与原有的方向相同。 ( )

132．根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。 ( )

131．根据《商业银行法》和《证券法》，我国现阶段金融业分业经营，分业管理，银证机构相互独立，不能开展业务合作。 ( )

130．股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。通常，股权置换涉及控制权的变更。 ( )

128．收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 ( )

129．以合资或联营组建子公司的方式进行资产重组属于调整型资产重组。 ( )

125．给出一个企业的流动比率数值，就可以根据该数值直接判断出其流动性的好坏。 ( )

127．通常认为正常的速动比率是2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 ( )

126．存货的流动性将直接影响企业的流动比率，因而存货周转率属于企业偿债熊力指标。 ( )

123．不同资料使用者对同一比率的解释和评价通常是一致的。 ( )

124．营运资金可以有效地评价同一时期不同企业之间的短期偿债能力。 ( )

120．分析公司的市场营销包括分析(   )。

121．与同行业其他公司进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。 ( )

122． 一家银行在考虑是否给一个企业提供短期贷款时，它关心的是该企业的资产流动性比率。 ( )

119．下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是(   )。

118．有关两种证券的相关系数，错误的结论是(   )。

117．证券分析师的职能甚广，(   )职能是对应证券投资咨询业务的。

116．以下(   )都是一个趋势的中途修整过程，修整之后，还要保持原来的趋势方向。这两个形态的特殊之处在于，他们都有明确的形态防线，如向上或向下；并且形态方向与原有的趋势方向相反。

113．影响期权价格的主要因素有(   )。

115．证券市场里的投资者可以分为(   )。

114．公司财务报表分析的方法主要有(   )。

111．追求市场平均收益水平的投资者一般会选择(   )。

112．在以下选项中，关于无差异曲线的说法正确的是(   )。

110．下列(   )形态的出现通常预示着下跌。

109．下列属于债券被动管理的是(   )。

108．关于波浪理论的描述错误的有(   )。

106．趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤，它包括(   )。

107．采用收益现值法评估资产的优点有(   )。

104．下列选项中，属于宏观经济政策的有(   )。

105．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有(   )。

102．《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的原则规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合有(   )。

103．财政政策的种类大致可以分为(   )。

101． 一国汇率会因该国的(   )等的变化而波动。

99．影响股票市场供给的制度因素有(   )。

100．《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为的规定有(   )。

98．某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的有(   )。

97．通货膨胀之初，(   )因素会刺激股价上涨。

94．持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于(    )。

96．公司财务报表中最为重要的三大报表是(   )。

95．中央银行为实现货币政策目标所使用的一般性货币政策工具有(   )。

93．可转换债券的理论价值为80，转换价值为100．则该可转换债券的市场价值可能会是(   )。

92．从二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资价值主要表现在(   )。

90．关于指数平滑异同移动平均线MACD，说法正确的是(   )。

91．投资基金的单位净资产(   )。

89．套期保值的原则是(   )。

87．在证券投资咨询的诸原则中，(   )适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。

88．下列期权属于实值期权的是(   )。

85．在公司资本结构分析中，用到的财务指标有(   )。

86．盘局的末端出现光头大阳线，说明(   )。

84．比较常用的战略产业的扶植政策有(   )。

82．下列因素中，可以影响公司变现能力的是(   )。

83． 一般而言，企业的经理人员需要具有如下素质(   )。

81．技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有(   )。

80．宏观经济运行影响证券市场的途径有(   )。

79．对上市公司基本面调研包括(   )。

78．金融机构采用久期来控制持仓债券的风险，这一措施对投资经理的影响有(   )。

76．下列收入中属于财产性收入的有(   )。

77．关于突破缺口，说法正确的是(   )。

73．下列关于股份分割说法正确的有(   )。

74．以下(   )因素的正向变化会导致股价的上涨。

75．某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的当前市场价格为1000元。下面关于该可转换债券的计算正确的有(   )。

71．以下关于货币的时间价值的说法正确的有(   )。

72．债券的预期货币收入的来源为(   )。

70．提出了资本资产定价模型的有(   )。

69．公司的相关利益者包括( )。

68．资本资产定价模型的前提假设之一就是资本市场没有摩擦，这一假设的含义是(   )。

67．通常，利率变化主要影响人们的(   )行为。

66．在组合投资理论中，有效证券组合是指(   )。

65．证券组合管理的第二步是进行证券投资分析，其中对所选择的证券（组合）进行考察分析的目的是(   )。

64．根据1985年国家统计局的分类，属于第三产业的是(   )。

62．公司项目的潜在风险包括(   )。

63．证券投资分析师在分析关联交易时，尤其需要关注的关联交易给上市公司带来的隐患，包括( )。

61．美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，其中包括(   )。

59．扩张性财政政策对证券市场的影响有(   )。

60．扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下(   )不属于其对证券市场的影响。

58．具有调节各地区、各部门之间财力分配功能的财政政策手段是(   )。

57．通常所说的充分就业是指对劳动力的(   )。

55．以下关于工业总产值采用“工厂法”的说法，正确的是(   )。

54．假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比率为40的可转换债券的转换价值为(   )元。

56．目前我国政府统计部门公布的失业率为(   )。

52．下列有关利率影响期权价格的说法不正确的是(   )。

50．(   )一般不进入证券交易所流通买卖。

51．流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作(   )。

49．在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利增长率等于零时的(   )。

48．上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为(   )元。

45．对证券投资咨询行业进行管理时，进行管理所运用的手段有(   )。

46．最早使用套利定价技术的定理是(   )。

42．描述股价与移动平均线相距远近程度的技术指标是(   )。

43．技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中(   )是核心。

44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于(   )。

40．某一次性还本付息债券的面值为1000元，期限为2年，票面利率为6%，单利计息，按面值发行。在该债券的复利到期收益率为(   )。

41．某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108． 53元购得，则其实际的年收益率是(   )。

38．某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的卢值为1． 50。一份S&P500股指期货合约的价值为300×$500=$150000。因而应卖出的指数期货合约数目为(   )。

39．在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是(   )的观点。

37．某债券为一年付息一次的息票债券，面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为(   )元。

35．当两种债券之间存在一定的收益差额，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做( )。

36．证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益，这属于(   )的特点。

33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于(   )。

32．证券投资咨询机构及执业人员向媒体提供咨询，相关稿件自提供之日起以书面形式保存(   )年。

31．国际收支的各个项目中，最具综合性的对外贸易指标是(   )。

30． 一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是(   )。

29．债券价格、必要收益率与息票利率之间存在以下(   )的关系。

27．在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明此时经济变动处于(   )阶段。

28．甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10． 05 010的收益率转给乙，而乙可以接受的10%作为其买进债券的最终收益率，那么在(   )元的价格水平上，双方有可能达成这笔交易。

26．周期循环理论的重点是(   )因素。

25．下列项目不属于或有负债的是(   )。

24．(   )不是税收具有的特征。

22．道?琼斯分类法把大多数股票分为( )。

23．(   )所基于的原则是：证券市场本身并不创造新价值，如果行动同大多数投资者相同，则一定不是获利最大的，要获得最大利益，一定要同大多数人的行动不一致。

20．在宏观经济分析中，总量分析法是( )。

21．在下列(   )中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。

19．与波浪理论密切相关的理论有(   )。

17．针对股票分红，可以采用的Alpha策略进行套利的做法是(   )。

18． ACIIA于2005年2月认可，通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门的人员，可免试( )。

15．我国第一个正式的产业政策是(   )。

16．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，“常住居民”指的是(   )。

12．在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用(   )作为估价指标。

13．认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要(   )。

14．以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，以数量化分析为其最大特点的证券投资方法是(   )。

11．根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是(   )。

10．下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是(   )。

8．下列属于调整型公司重组的是(   )。

9．下列属于控制权变更型公司重组的是(   )。

6．公司财务比率分析是将当年实际比率与以下几种标准比较后得出的，具体的标准不包括(   )。

5．(   )可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。

7．(   )是考察公司短期偿债能力的关键。

3．通过对公司现金流量表的分析，可以了解(   )。

4．下列说法不正确的是(   )。

1．有形资产净值是指(   )。

2．资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以(   )为序。