2013年3月证券从业《证券投资分析》模拟试题(3)

投资收益是对承担风险的补偿。（　　）

反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是现金流量表。（　　）

可转换证券的内在价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（    ）

可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。（    ）

将企业价值链根据企业与相应供应方和需求方的关系，分别向其前后延伸就形成了产业价值链。（　　）

人们生活水平和受教育程度的提高会引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。（　　）

分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。（　　）

转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。 （　　）

通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。（　　）

根据我国财政部相关规定，对金融工具一般采用估值技术确定其公允价值。

在行业分析的数理统计法中，时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。（　　）

在进行财务弹性分析时，现金满足投资比率越大，说明支付现金的能力越强。（　　）

政府部门是国家宏观经济政策的制定者。 （　　）

通货膨胀会使股票、债券及房地产市场等资产价格下降，影响投资者对证券市场走势的信心。（    ）

EVAR衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润。（　　）

从理论上讲，资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。（    ）

公司调研的对象仅限于上市公司本身。（　　）

在证券组合的业绩评估指数中，詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定。（　　）

生产者价格指数(PPI)是衡量通货膨胀的潜在性指标。 （　　）

从本质上来说，可变增长模型和不变增长模型都可以看成是零增长模型的特例。（　　）

证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。（　　）

我国《公司法》规定，公司可以收购本公司股份用于奖励给本公司职工。（　　）

按企业会计准则，上市公司期末存货应按成本与可变现净值孰低法计价。（　　）

与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。 （　　）

付息间隔长的债券，风险相对较小。（　　）

Alpha策略又称为“绝对收益策略”，其希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。（　　）

证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。（　　）

垄断竞争型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。 （　　）

研究部门也会向机构客户直接销售证券研究报告，获取销售收入。

（　　）

V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（　　）

行为金融学理论对经典投资理论提出了挑战，开创了行为资产定价模型，进而发展出行为资产组合理论。（　　）

央行提高法定存款准备金率有利于股价上扬。（    ）

出于对成员国本地考试机构的尊敬，成员国的教育系统如通过评议，考生可免除基础考试，直接参加最终资格考试。（　　）

公司与持有本公司股份的其他公司合并时不得收购本公司股份。（　　）

证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心。（　　）

通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。（　　）

从证券投资分析的角度来看，宏观经济分析的目的是为了掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势。（　　）

一般说来，所画出的趋势线被高点或低点触及的次数越少，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。（　　）

要扣除无息流动负债和无报酬要求资产、非经营性现金。（　　）

证券投资技术分析切线理论中趋势线延续的时间越长，越具有有效性。（　　）

PMl高于50％，反映制造业经济衰退。 （　　）

如果你以无风险收益率借入资金并投资到市场组合上，你所承担的风险要大于市场组合的风险。（　　）

备兑权证持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。 （　　）

无套利理论的定价基础是经济学的“一价定律”。（　　）

如果存在活跃交易市场，则以重置成本为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。（　　）

群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。（　　）

投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会，可以进行买进套期保值。（　　）

所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系。（　　）

中国证监会及其派出机构对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。（　　）

《上市公司行业分类指引》为强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。（　　）

收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 （　　）

股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。 （　　）

在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有技术优势的公司往往在该行业中占据领先地位。（　　）

资本市场线只是揭示了证券或证券组合的收益风险关系，而没有给出任意有效组合的收益风险均衡关系。（　　）

公司只要能够偿还到期债务，就是安全的。（　　）

如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好；如果证券组合的詹森指数为负，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。（　　）

现代金融学关于证券估值的讨论，基本运用各主观假设变量，结合相关金融原理或估值模型，得出“理论价格”作为证券的“内在价值”。 （　　）

短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。（　　）

金融工程的核心分析技术是（　　）。

20世纪60年代后，威廉·夏普提出了指数模型以简化计算多种证券组合的收益和风险。（　　）

带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。（　　）

下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是（　　）。

下列属于RSI的应用法则的有（　　）。

债券条款中可能包含的嵌入式期权有（　　）。

股份回购是指公司以（　　）方式购回其流通在外的股票的行为。

下列关于资产重组的说法正确的是（　　）。

证券分析师通过各种公众媒体及报告会等形式发表评论意见应满足的要求是（　　）。

以下关于法定存款准备金率的说法正确的有（　　）。

影响证券市场供给的制度因素主要有（　　）。

假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合I的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么组合P的（　　）。

在过去的40多年中，美国制造业PMI的峰值可（　　）商业高潮6～18个月，（　　）商业低潮2—16个月。

在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法有（　　）。

计算工业增加值的方法有（　　）。

下列属于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求是（　　）。

下列属于趋势型指标的有（　　）。

CIIA考试每年举行两次，时间一般定于（　　）。

下列属于β系数特点的是（　　）。

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为30％、期望收益率为14％，证券B的标准差为25％、期望收益率为l2％。以下说法正确的有（　　）。

证券投资分析的目标有（　　）。

下列属于道氏理论关于市场波动趋势特性的是（　　）。

或有事项准则规定，只有同时满足以下（　　）等条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。

各国家和地区隔离机制的基本内容是（　　）。

下列期权属于虚值期权的是（　　）。

《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则包括（　　）。

向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组等可能存在利益冲突，主要体现在（　　）。

资本资产定价模型的原理中，β系数被广泛应用于（　　）。

制造业PMI指数对于行业的选取，考虑的因素包括（　　）。

下列属于股票价格走势的压力线特性的是（　　）。

上市公司向投资者披露其经营状况的有关信息的形式有（　　）。

推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括（　　）。

下列关于通货膨胀的说法，正确的有（　　）。

一般而言，进行套期保值操作要遵循的基本原则有（　　）。

证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（　　）。

下列属于ADL应用过程中存在的特点的是（　　）。

切点证券组合T的经济意义有（　　）。

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的（　　）决定的。

中国证券业协会证券分析师委员会成立的作用有（　　）。

2010年10月12日，中国证监会颁布了（　　），明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（　　）。

政府实施较多干预的行业是（　　）。

广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（　　）。

技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（    ）。

（　　）中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册分析师协会(ACIIA)的会员。

某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3， 速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转 率为（　　）。

投资管理与研究协会(AIMR)是（　　）。

决定产品生产成本的基本因素是由资本的集中程序决定的（　　）。

某一特定地点的同一商品的现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额称为（　　）。

2006年，在众多因素尤其是在（　　）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。

下列（　　）因素在公司财务分析中会减弱公司的变现能力。

不属于松的货币政策的主要政策手段是（　　）。

（　　）是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。

根据对数据的处理方法不同，对移动平均线所作的分类不包括（　　）。

下列有关切线理论中的轨道线的说法有误的是（　　）。

在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（　　）。

（　　）是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。

某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线①为（　　）。

市场占有率是指公司（　　）。

证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（　　）年。

关于套利，下列说法有误的是（　　）。

关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（　　）。

下列关于证券投资分析的说法错误的是（　　）。

我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（　　）的分类原则和结构框架。

证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（　　）个工作日向举办地证监局报备。

在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（　　）组合。

自律规范这部分内容在CFA考试中约占（　　）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。

在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，所有有效组合都可视为（　　）与市场组合的再组合。

以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（　　）。

下列对机构投资者的论述不正确的是（　　）。

A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年l0％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为l.5。那么，A公司股票当前的合理价格P0是（　　）。

企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为（　　）。

假定证券A的收益率分布如下：

则该证券的期望收益率为（　　）。

下列不属于金融期权价格的影响因素是（    ）。

通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是（　　）。

（　　）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间的暴涨与暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。

在证券投资技术分析形态理论中，持续整理形态中的（　　）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。

在反映股市价格变化时，反映最慢的指标是（　　）。

在决定优先股的内在价值时，（　　）相当有用。

对于停止经营的企业一般用（    ）来计算其资产价值。

证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（　　）的内涵之一。

（　　）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

PMl通常以（　　）作为经济强弱的分界点。

波浪理论考虑的最为重要的因素是（   ）。

在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（　　）。

景气指数的临界值（　　）。

（　　）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。

在证券投资技术分析形态理论中，（　　）是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

下列关于股票的不变增长模型的计算正确的是（　　）。

2010年某公司支付每股股息为1.8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为11%，则该公司股票的价值为（　　）

某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为（　　）。

买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益称为（　　）。

如果公司某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出（　　），则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。

下列不属于通货膨胀对社会经济产生的影响的是（　　）。

某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为（　　）。

劳动力人口是指年龄在（    ）具有劳动能力的人的全体。

中国证券监督管理委员会要求上市公司在（　　）之前建立独立董事制度。

A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．04，市场组合的风险溢价为0．12，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格P0是（　　）。

下列不属于原生金融工具的是（　　）。

（　　）既是证券市场的需求主体，也是市场资金的供给者。

在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（   ）。

从内部控制的角度来看，2003年发布的《证券公司内部控制指引》中（　　）是内控制度的重点。

行业成熟的标志是（　　）。