2013年证券从业《证券投资分析》考前预测试卷一

与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。（　　）

完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险的，德尔塔一正态分布则是典型的局部估值法。（　　）

一般而言，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。（　　）

套利定价模型有助于研究不同证券具有不同收益的原因。（　　）

权益资本成本率＝无风险收益率＋β×市场风险溢价（　　）

股价走出对称三角形的形态，表明股价今后走向最大的可能是，沿原有的趋势方向运动。（　　）

在行业成熟期，行业增长速度降到了一个适度水平，整个行业的增长将完全停止，产出下降，不再与国民生产总值同步增长，从而步入衰退期。（　　）

行业的绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。（　　）

在选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本时，就选择前者。（　　）

宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（　　）

有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不会有高出风险补偿的超额受益。（　　）

保守速动比率是评价资产流动比率的更进一步的有关变现能力的比率指标，也被称为“酸性测试比率”。（　　）

我国证券市场最常见的资产重组类型是着眼于改善上市公司的经营业绩、调整股权结构和治理结构的调整型公司重组和扩张性重组。（　　）

可行域的形状仅依赖于可供选择证券中单个证券的特征(期望收益、方差)、证券组合内收益率之间的相关系数。（　　）

经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。（　　）

转换平价可以被视为已将可转换证券转换成标的股票的投资者的盈亏平衡点。（　　）

循环周期理论重点考虑的是时间因素、关系价格，不考虑成交量。（　　）

时间数列的移动平均预测法的缺点是只能预测最近一期数值，且预测的准确性相对较差。（　　）

美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案的实施标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求趋于一致。（　　）

综合评价法的关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。（　　）

相对于MA，MACD除掉了移动平均线产生的频繁买卖的信号，避免了一部分假信号的出现，用起来更有把握。（　　）

区分报表性重组和实质性重组的关键是看是否进行大规模的资产置换或合并，实质性重组一般要将被并购企业51%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。（　　）

股票获利率是指股票卖出价减去买入价的差与股票买入价之比。（　　）

旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的方向，它们都有明显的形态方向，这个形态方向与原有的方向相同。（　　）

经济衰退时，总需求不足，采取紧的货币政策；在经济过热时，总需求扩大，需要加强货币政策的力度，采取扩张的货币政策。（　　）

一般来说，应收账款周转天数的高低能够反映其平均回收期的长短。（　　）

在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势的延续，是以成交量放大为条件的。（　　）

从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。（　　）

相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。（　　）

成熟股票市场上的供求关系是由资本收益引导的供求关系，资本收益水平对股价有决定性影响。（　　）

期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所需支付的净成本，这个净成本是指持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，因此，这一差额为正值。（　　）

总的说来，扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场将走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。（　　）

心理线PSY给出的买卖信号一般出现在事后，在一个投机气氛浓厚，投资者心态不稳的市况中，指标运用受到局限。（　　）

技术分析的理论基础是经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理。（　　）

收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。（　　）

证券市场素有“经济晴雨表”之称，这既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济因素影响证券市场的长期趋势。（　　）

短暂趋势和次要趋势可能重合。（　　）

由于MA具有支撑和压力的特性，如果股价站在某个MA线之上，则后市一定看涨。（　　）

WMS值越小，当日股价相对位置越低。（　　）

市盈率指标既可以用于公司不同历史时期盈利能力的比较，也可以用于不同行业公司之间的比较。（　　）

证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。（　　）

移动平均法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测。（　　）

历史资料研究的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，而调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。（　　）

应用收益现值法进行资产评估的前提条件，是资产所有者所承担的风险与收益被评估资产未来期望收益可用货币计量。（　　）

一般来讲，存货周转天数越短，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。（　　）

资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型A．PT理论则可以。（　　）

当公司发行了不可转换的优先股时，计算时要扣除优先股分享的股利此时每股收益＝(净利润－优先股股利)／年末股份总数。（　　）

中央银行的一般性货币政策工具之一是窗口指导。（　　）

公司管理风格及经营理念分析是公司基本素质分析不可或缺的内容。（　　）

BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。（　　）

可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之间。（　　）

总量分析法是一种动态分析，结构分析法是一种静态分析。（　　）

根据保守稳健型投资策略的投资方向，其投资信息的需求更多地体现在所选择品种的微观层面。（　　）

技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。（　　）

利用数据：税息前利润和利息费用，可以计算出利息支付倍数。（　　）

不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会相同，从而计算出的债券收益率也都一样。（　　）

根据资本资产定价理论，预期收益与风险存在正相关关系。（　　）

趋势线被突破后，说明股价将反转。（　　）

下述关于可行域的描述哪些是正确的?（　　）

市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较低水平。（　　）

衡量公司行业竞争地位的主要指标是（　　）。

关于指数平滑异同移动平均线MA．CD，说法正确的是（　　）。

关于PSY指标的应用法则，说法正确的是（　　）。

套期保值的原则是（　　）。

贴现债券发行时只公布（　　）。

债券组合收益评价的方法有（　　）。

会计报表附注提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，证券分析师通过分析会计报表附注对基本财务比率存在的影响，为其决策提供更充分的信息。其影响包括（　　）。

根据《证券法》的规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列哪些行为?（　　）

根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，比如（　　）。

（　　）属于影响行业兴衰的主要因素。

沃尔是财务综合评价的先驱，他提出了信用能力指数的概念，选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为l00分，其中权重占10%的指标有（　　）。

（　　）会增强公司的变现能力。

下列期权属于实值期权的是（　　）。

在RSI应用法则中投资操作为买入的是（　　）。

经济萧条时期的表现是（　　）。

作为相关专业人员，投资分析师的执业纪律包括（　　）。

随着证券市场的日益开放，A股与H股的关联性将进一步增强，原因是（　　）。

技术分析理论的内容就是市场行为的内容，其中包括（　　）。

下列内容应在会计报表附注中披露的是（　　）。

假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为l0%，当时该股票价格为65元，请运用零增长模型，该股票当时的内在价值和净现值分别为（　　）。

在使用久期描述利率变动对债券价格变化的影响过程中，容易出现的偏差情况为（　　）。

乖离率BIAS指标的应用法则是（　　）。

依据有效市场假说，证券市场可分为（　　）。

货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在（　　）。

根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中正确的是（　　）。

技术作为生产要素的收入包括（　　）。

在做股指期货套期保值率时，计算投资组合的β系数的方法有（　　）。

（　　）属于影响行业兴衰的主要因素。

在公司资本结构分析中，用到的财务指标有（　　）。

证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到（　　）的投资目标，避免投资过程的随意性。

一般认为，与市盈率关系最为密切的变量有（　　）。

以下属于上市公司经营活动中的关联交易有（　　）。

下列关于公司利益相关人中，（　　）主要关心公司的财务状况、盈利能力，决定自己的投资策略。

债券的报酬由（　　）组成。

技术分析内容就是市场行为的内容，其中的证券的（　　）是最基本的表现形式。

融资融券业务的风险体现在以下几个方面（　　）。

在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，可以得出的结论是（　　）。

减弱公司变现能力的因素包括（　　）。

下列指数中，可用来评价证券组合优劣的是（　　）。

收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）。

一般来说，市盈率越（　　），市场对公司的未来越看好。

某证券组合的当年平均实收收益率为0．16，当前的无风险利率为0．03，市场组合的预期收益率为0．12，该证券组合的β值为l．2，那么，该证券组合的詹森指数为（　　）。

行业分析的主要任务包括（　　），从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指（　　）。

以下属于扩张型资产重组的是（　　）。

一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（　　）。

（　　）形态为投资者提供了一些短线操作的机会。

在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明此时经济变动处于（　　）阶段。

当居民储蓄增加以后，（　　）。

准货币是指（　　）。

在（　　）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。

有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元，基金的各种费用为50万元，基金单位数量为l亿份，该基金的单位资产净值为（　　）。

投资于（　　）的优势企业的投资者往往获得极高的投资回报，这一时期被称为投资机会时期。

（　　）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

（　　）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。

某种债券面值为1000元，年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行1年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为（　　）。

现金流匹配法的风险是（　　）。

关于市盈率，下列说法错误的是（　　）。

可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（　　）。

CIIA考试首次于（　　）在中国举办。

下列因素对期权价格影响的决定机制，说法正确的是（　　）。

股份回购属于（　　）。

某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这属于（　　）的资产重组方式。

假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为l，假如对拥有100000英镑进行套期保值，每份英镑期货合约的价值为25000英镑，需购买（　　）份英镑期货合约。

（　　）一般不进人证券交易所流通买卖。

销售毛利率（　　）。

根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是（　　）。

（　　）不是税收具有的特征。

当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则会出现（　　）。

证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员，在离开原岗位（　　）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

（　　）是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。

一张债券的票面价值为100元，票面利率l0%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是（　　）

（　　）方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。

（　　）是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。

在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（　　）和时间性方面的特点。

某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水(贴水)比率是（　　）。

（　　）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（　　）。

处于（　　）行业生命周期的企业，利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。

在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是（　　）。

（　　）指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。

可转换债券的转换贴水的计算公式是（　　）。

目前，多数国家和组织以（　　）来划分或定义技术产业群。

在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（　　）作为估价指标。

（　　）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。

证券投资是指投资者购买（　　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（　　）提出了著名的有效市场假说理论。

某资产l998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7．5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（　　）。

应收账款周转率与（　　）无关。

下列有关缺口的说法中，错误的是（　　）。

下列（　　）不属于上市公司产品的竞争能力指标。

使证券市场呈现上升走势最有利的经济背景条件是（　　）。

（　　）试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。

预期收益水平和风险之间存在（　　）的关系。

根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的（　　），股价下跌的势头还是应该继续的。

在实际中最常使用的移动趋势线是（　　）。

收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）的最大化。

（　　）为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大做国民经济和社会发展计划的报告。

基本分析的优点有（　　）。