2015年证券从业资格考试《证券投资分析》标准预测试卷（2）

180.参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。 ( )

178.历史资料研究的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，而调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。 ( )

179.按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。 ( )

176.由于技术创新、产业政策、经济全球化等因素，某些行业会在成熟期之后迎来新的增长。 ( )

177.资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论则可以。 ( )

175.由于ETF和LOF可在二级市场上进行交易，它们的折（溢）价幅度会相对较小。 ( )

174．每股收益是普通股股利总额与发行在外的普通股股数之比。 ( )

173.在资本市场发达的国家里，证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。 ( )

171.交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份。( )

172.经济衰退时，总需求不足，采取紧缩的货币政策；在经济过热时，总需求扩大，需要加强货币政策的力度，采取扩张的货币政策。 ( )

170.以认股权证为例，权证的杠杆作用只能用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同期可认购股票的市场价格变化百分比的比值来表示。 ( )

169.如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 ( )

168.用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是息税前利润。 ( )

167.完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险的，德尔塔一正态分布则是典型的局部估值法。 ( )

166.回购是指资金融入方（逆回购方）将债券抵押给资金融出方（正回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原抵押债券的融资行为。 ( )

164.股票在期初的内在价值的高低与持有该股票的限期的长短有关。 ( )

165.心理分析流派中的个体心理分析方向旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。 ( )

163.与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对极小。 ( )

162,随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在行业间贸易大幅增加。 ( )

160.由于上证50ETF在一级市场上申购和赎回的基本金额下限是100万元，因此资金规模小的投资者不适宜参与上证50ETF的套利交易。 ( )

161.行业的成熟期是一个相对较长的时期，一般而言，技术含量较高的行业成熟期历时相对较短。 ( )

157.中国人民银行于2006年7月21日颁布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，确立了人民币“以市场供求为基础、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。 ( )

158.J指标常常领先于KD值显示曲线的底部和头部，J指标介于0和100之间。 ( )

155.合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。 ( )

156.采用无套利均衡分析技术的要点就是“复制”证券的现金流特性与“被复制”证券的现金流特性完全相同。 ( )

154. 2002年1月，中国正式加入了WTO。 ( )

152.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券产生影响。 ( )

153.美国制订的《罗伯逊?帕特曼法》认为某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔。 ( )

151.证券分析师不得兼营与兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，不得在超过两家以上的机构执业。 ( )

150.提倡证券分析师加强同行之间的合作和交流，提供研究资料和研究成果与同行共享。 ( )

147.政府对证券投资咨询行业的管理重点在于控制。 ( )

148.根据有关规定，我国证券分析师应当履行的职业责任之一是，证券分析师明知客户要求的事项违反了证券分析师执业规范的，应予以拒绝，但不需如实告知客户并提出改正建议。 ( )

149.证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容作出明确提示。 ( )

145.证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。 ( )

146. 2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。 ( )

144.制定证券投资分析师伦理纲领和职业行为标准一般不是证券投资分析师自律性组织的功能。 ( )

142.投资分析师有义务为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，并引导投资者进行理性投资。 ( )

143.世界各国证券投资分析师自律性组织通常会为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。 ( )

140. VaR，是Value at Risk的简写，字面解释是指“处于风险中的价值”，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。 ( )

141.为上市公司提供收购、兼并、重组等方面的财务顾问是证券投资分析师的主要职能之一。 ( )

138.套期保值效果的好坏取决于差价的变化。 ( )

139. VaR方法与名义值方法、敏感性方法和波动性方法没有任何联系。 ( )

136.空头套期保值是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。 ( )

137.机构大户手中持有大量股票，但看空后市。这时可以采用买人套期保值。 ( )

135. MM理论认为，企业选择怎样的融资方式会影响企业的市场价值，企业的市场价值与企业的资本结构有关。 ( )

133.久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越长，但其边际作用效果也递减。 ( )

134.“金融工序”主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。 ( )

131.特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。 ( )

132.债券的到期期限越长，久期也越长。随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加相同，即期限对久期的边际作用不变。 ( )

130.詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。 ( )

128.特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。 ( )

129.套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。 ( )

127.以证券市场线为参照，偏离证券市场线的证券为价格错定的证券，位于直线上方的证券被低估，而直线下方的证券则被高估。 ( )

126.无效组合位于证券市场线上，而有效组合仅位于资本市场线上。 ( )

124.处于证券组合可行域的最上方的证券组合称为最小方差组合。 ( )

125.资本市场线的Y轴截距代表单位市场风险的风险溢价。 ( )

123.由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。 ( )

121.指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。 ( )

122.证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。 ( )

120.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有(   )。

118.由股票和债券构成的收入型证券组合追求(   )。

119.我国财政补贴主要包括(   )。

117.下面情况中属于关联方的是(   )。

116.非系统性风险主要包括(   )的变化等。

115.对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，(   )。

114.证券投资分析师自律组织的功能主要包括(   )。

113.证券组合分析的内容主要包括(   )。

112.产业组织是同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括(   )。

111.金融工程可以应用于下列(   )领域。

110.在K线运用当中，下列选项中正确的是(   )。

109.缺口分析是技术分析的重要手段之一，根据其形态一般分为(   )。

107.盈利预测是建立在对公司深入了解和判断之上的，通过对公司基本面进行分析，进而对未来公司的预测做出假设。盈利预测的假设主要包括(   )。

108.在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有(   )。

106.在行业兴衰的过程中，伴随着新技术的(   )。

105.下面属于影响债券定价的外部因素是(   )。

104.判断一个行业的成长能力可以从(   )方面考察。

102.下列属于金融工程技术的有(   )。

101.在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下(   )方面进行。

103.行业形成的方式有( )。

99.我国财政补贴主要包括(   )。

100.可以分析评价企业盈利能力的财务指标包括(   )。

97. 一国的国际储备除了外汇储备外，还包括(   )。

98.技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是(   )。

96.财政收入的来源包括( )。

94.在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会都要求金融机构基于VaR来确定(   )。

95.宏观分析资料的来源有(   )。

93.更新重置成本和复原重置成本的差别在于(   )。

92．股票内在价值的计算方法包括(   )。

90.证券投资分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务，不得 (   )。

89.根据有关规定，证券分析师应当遵守的执业纪律包括(   )。

87.中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于(   )。

88.证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是(   )。

85.国际注册投资分析师协会设有(   )。

84.证券投资分析师自律性组织的功能主要包括(   )。

86. ACIIA会员包括(   )。

83. -般地讲，证券投资分析师自律性组织的特点有(   )。

82.下列关于证券分析师的说法正确的有(   )。

81.证券分析师的基本任务包括(   )。

80.关于几种风险度量方法，下列说法错误的有(   )。

79.敏感性法、波动性法的缺陷有(   )。

77.出货成本通常由(   )组成。

78.与股市有关的避险工具包括(   )。

75.下列选项中属于衍生金融工具的有(   )。

76.以下需要运用多头套期保值的有(   )。

73.债券资产的组合管理的主要目的有(   )。

74.金融工具包括(   )。

72.为了寻找市场被误定的债券，并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机，债券资产的主动管理者通常采用的手段包括(   )。

71.在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是(   )。

70.下列指数中，可用来评价证券组合优劣的有(   )。

68.套利定价理论的基本假设包括(   )。

67.资本资产定价模型通过假设来简化所研究的问题，包括(   )。

69.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括(   )。

66.下述关于可行域的描述哪些是正确的？(   )

65.证券市场线方程表明，在市场均衡时，(   )。

64.关于证券组合管理理论，下列说法正确的是(   )。

63.一般来说，(   )是马柯威茨均值方法模型中的投资者的偏好特征。

62.货币市场型证券组合主要投资于(   )。

61.增长型证券组合的投资目标有(   )。

60.在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的是(   )。

58.技术指标BIAS的参数是(   )。

59.(   )是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。

56.关于资产重组中常用的评估方法，说法不正确的是(   )。

57.某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为____，收益质量____。(   )

55.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是(    )。

53.在运用市场价值法对炼钢厂等重工业进行估价时，最好运用(   )作为估价指标。

54.(   )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

52.根据2007年修订的《公司发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，在对中国上市公司财务指标进行分析时，主要应分析的净资产收益率指标为(   )。

51.(   )对资本资产定价模型的有效性提出了质疑，指出模型的所有测试只能表明该模型实用性的强弱，而不能说明该模型本身有效与否。

50.债券的收益率为正向的，表明当债券的期限增加时，收益率(   )。

49.公司的行业地位分析的侧重点是(   )。

46．《上市公司行业分类指引》的行业分类标准是(   )。

47.采矿业处于行业周期的(   )阶段。

48. QDII的正确含义是(   )。

45.进行证券投资技术分析的假设中，(   )这一假设是从人的心理因素方面考虑的。

43.以下哪项是市场预期理论的观点？(   )

44.金融工程的(   )技术是一个为实现系统目标，将若干部分、要素联系在一起使之成为一个整体的、动态有序的行为的过程。

41.利率期限结构的形成主要是由(   )决定的。

42.人们经过长期的观察和研究后发现，自然界的和谐存在于黄金比率中，在这方面作出突出贡献的是(   )伟大的数学家斐波那奇，他于1202年发表了以其名字命名的数列。

40.标准的趋势线必须由(   )个以上的高点或低点连接而成。

39.(   )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

38.可转换证券的转换贴水的计算公式是(   )。

37.某债券面值为1000元，期限为180天，以10. 5%的年贴现率公开发行，到期收益率为(   )。

36.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则会出现(   )。

35.某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元。则该债券的到期收益率应为(   )。

34.属于收益率曲线类型的是(   )。

32.下列有关内部收益率的描述不正确的是(   )。

33.下列有关期货套期保值的说法中，正确的是(   )。

31.利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性，原因不包括(   )。

30.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，这是证券投资分析师的(    )原则的内涵之一。

27.证券投资分析师最起码的要求是(   )。

28.我国证券分析师执业道德的“十六字原则”是(   )。

29.(   )原则是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉。

26.证券投资分析师与律师、会计师在从业的特点上不同的是(   )。

25.我国证券分析师的自律性组织是(   )。

22. ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有(   )个。

23.国际注册投资分析师协会的发起者不包括(   )。

24.(   )，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

20.未来净收益的不确定性最早的表现形式为(   )。

21.我国证券投资分析师的服务范围不包括(   )。

17.套期保值效果的好坏取决于(   )的变化。

19.下列选项中不属于风险度量方法的是(   )。

18.(   )是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

16.在股指期货中，由于(   )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

15.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是(   )。

14.以下属于原生金融工具的是(   )。

13.久期又被称之为(   )。

11.年通胀率为9%的通货膨胀属于(   )。

10.(   )是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

12.债券组合的主动式管理的假设前提是(   )。

8．套利定价理论的创始人是(   )。

9．套利定价理论(APT)是描述(   )但又有别于CAPM的均衡模型。

6．资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为(   )。

7．市场组合(   )。

5．下列属于资本资产定价模型假设条件的是(   )。

4．已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且(   )。

3．假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线为(   )。

1．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是(   )。

2．下列证券组合中，通常投资于免税债券的是(   )。