2016年证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷2

当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。 ( )

公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。 ( )

行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次的分析。 ( )

对于上市公司而言，权益报酬率就是净资产与平均股东权益的百分比。( )

理性投资者只需在有效边界上选择证券组合是马柯威茨均值一方差模型的结论。

20世纪80年代，纽约银行出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。

当证券不相关时，其组合线是一条直线。

进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。( )

影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。( )

头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。( )

证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。( )

分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。( )

目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。( )

市场组合是指由无风险证券和风险证券共同组成，其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。( )

具体来讲，当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，我们应该购买该证券；相反，我们应卖出该证券，而将资金转向购买其他廉价证券。( )

既然从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP变化趋势是吻合的，那么只要GDP上涨，证券市场就必将伴之以上升的趋势。( )

K线上穿D线是金叉，为买入信号，此位置是很好的买点。( )

分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。( )

与一般头肩形态最大的区别是，三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连线是水平的，这就使得三重顶(底)具有矩形的特征。( )

收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。( )

如果在国民经济繁荣阶段某行业的销售额逐年同步增长，而在国民经济处于衰退阶段该行业的销售额同步下降，说明这一行业可能是周期行业。( )

本币汇率下降必然导致股价下降。( )

双重顶一定是顶部反转形态。( )

可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。( )

周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。( )

最优证券组合是能带来最高收益的组合。 ( )

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态。( )

ADL保持上升趋势，指数在中途发生转折，但又很快恢复原有趋势，并创新高，是后市多方力量强盛的标志。( )

会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外的地区招收会员。( )

资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。( )

道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟。(　　)

财政收入与支出的差额即为赤字(差值为正时)或结余(差值为负时)。(　　)

β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。( )

由“两点确定一条直线”的原理，趋势线一经形成即为有效，无需进一步的确认。(　　)

风险的不对称性、进入市场难度的不对称性，以及在税收方面的不对称性，都创造出套利的机会，比如跨市套利、跨期套利和跨品种套利等。 ( )

有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率。(　　)

道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。(　　)

对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。( )

从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。(　　)

市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。(　　)

一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好。 (　　)

在我国，现金流量表也可以按直接法编制，但在现金流量表的补充资料中还要单独按照间接法反映经营活动现金流量的情况。 (　　)

周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。 (　　)

舍小就大法不仅仅在有更好的投资方向和确信原有股票复涨无望的条件下才能使用。 (　　)

投资时机选择不只是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。 (　　)

销售收入与平均资产总额的比值就是总资产周转率。 (　　)

证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。 (　　)

当股指期货价值高于其理论价值时,投资者通过买进股指成份股而卖出期货和约进行套利的策略成为正基差套利。( )

整合技术目的是获得一种新型的混合金融工具,使它既保留原金融工具的某些特征,又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要,如远期互换、期货期权、附认股权的公司债等。( )

投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合,它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。( )

要使一种债券组合的目标价值或目标收益免受市场利率的影响,就必须选择麦考莱久期等于偿债期的债券。( )

在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较高，而风险较低。( )

各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取收入的能力,经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用,可全面评价公司的盈利能力。( )

由于贴现债券的贴现率通常以年率表示，为方便起见，习惯上贴现率以365天计。( )

在产业周期的成长阶段,生产厂商不能单纯依靠扩大产量、提高市场份额来增加收入,而必须依靠追加生产、提高生产技术水平、降低成本,以及研制和开发新产品的方法来争取竞争优势、维持企业生存。( )

在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场,每个行业都或多或少地引进了竞争。( )

证券组合分析的内容主要包括均值方差模型、资本资产定价模型等定量分析模型。( )

在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。( )

利率消毒，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。(　　)

投资分析师不应当在没有通知作者本人或者注明文章出处的情况下，复制或者应用与原有文章相同的格式和内容，投资分析师不能在不通知作者本人的情况下，引用文章中的财务或者统计数据等事实信息。(　　)

由于证券具有流动性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。( )

次要趋势是那些持续不超过3周的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整。(　　)

为了减少债券资产的利率风险，投资者可以寻找一种利率风险较低的债券，也可以通过建立一种债券资产组合，使该组合的利率风险较低。(　　)

市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。(　　)

所谓技术分析，是指通过对上市公司生产技术力量的分析，预测该股票价格的未来变化趋势。(　　)

大于1的营运指数，说明收益质量不够好。(　　)

备兑权证由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。(　　)

由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，从股东的立场看，负债比例越大越好。(　　)

强势有效市场是指证券价格只反映内幕信息而不反映历史信息和公开信息的市场类型。 (　　)

期货价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。 (　　)

中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在( )。

修订《证券法》和《公司法》的基本精神包括( )。

以下说法中，正确的是( )。

资产评估的收益现值法的缺点是（ ）。

股票价格走势的压力线是( )。

下面( )属于影响债券定价的外部因素。

紧缩性货币政策的实施手段包括（ ）。

股票现金流贴现模型的理论依据是( )

会计报表附注提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，证券分析师通过分析会计报表附注对基本财务比率存在的影响，为其决策提供更充分的信息。其影响包括( )。

在市盈率的估计方法中，利用历史数据进行股价的有( )

2001年4月中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》分类原则包含( )。

下列产品中，( )所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。

通货膨胀对企业的影响表现为通货膨胀之初，( )等都有可能刺激股价上涨。

对上市公司经济区位分析的目的是( )。

GDP与GNP的关系是( )

关于二元可变增长模型，下列说法正确的有( )

证券分析师的作用包括( )

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有( )。

公司分析的侧重点主要包括( )

垄断竞争型行业的特点有( )。

关于上升三角形，下列说法正确的有(　　)。

关于矩形的描述，下列说法正确的有(　　)。

关于有形资产净值债务率，下列说法中正确的有(　　)。

完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险，它包括(　　)。

在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。这主要是因为(　　)。

证券投资分析的基本要素包括(　　)。

投资者进行证券投资的目的是因为可以获取(　　)。

关于久期，下列说法正确的有(　　)。

趋势的方向有三种，具体包括(　　)。

按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为( )。

在使用技术指标WMS的过程中，一些经验性的结论包括(　　)。

证券组合分析的内容主要包括(　　)。

证券市场里的投资者可以分为(　　)。

在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括(　　)。

在下列行业中，已进入衰退期的有(　　)。

关于单个证券的风险度量,下列说法中,正确的是( )。

在下列K线的主要性状中，没有实体的有(　　)。

以下属于趋势指标的是( )。

关于上升三角形,以下说法中,正确的是( )。

相关利益者包括( )。

关于证券投资基本分析与技术分析,下列说法中,正确的有( )。

国际上现有行业划分方法有( )。

产业结构政策是一个政策系统，主要包括( )。

下列关于产业组织创新的说法，正确的是( )。

同传统风险管理方法相比较，现代风险管理强调采用 VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其优势主要表现在(　　)。

目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。

通货膨胀从程度上可以划分为以下( )几种类型。

下面属于詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数缺点的有(　　)。

作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是( )。

完全不相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%。以下说法正确的有(　　)。

宏观经济分析中的经济指标有( )。

若一次行情上升的顶点价位为2245点，则应用黄金分割法得到可能的支撑点位包含 (　　)点。

下列哪些指标应用是正确的?(　　)

关于楔形的使用，下列说法正确的有(　　)。

下列对波浪理论的形成做出贡献的有(　　)。

财务费用预测包括(　　)。

权证的杠杆作用一般表示为(　　)。

某公司发行可转换债券，票面利率为10%，2009年12月31日到期，其转换平价为20元，其股票市场价格为15元，该债券价格为1000元。下列计算正确的有(　　)。

在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指( )。

下列各项中，属于证券交易所主要负责的内容的有(　　)。

某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元的价格认购股票，该公司股票市场价格由 25元升到30元时，认股权证的市场价格由6元升到10.5元，则(　　)。(1分)

在美国避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。

金融期权与金融期货的不同点不包括( )。

下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（ ）。

下列属于财政政策手段的是( )。

公司的经营战略分析属于（ ）分析内容之一。

以下关于经济周期的说法中，不正确的是( )

全部资产现金回收率可用于反映（ ）。

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。

可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值( )

一般地，在投资决策过程中，投资者应选择( )行业投资。

下列不应该作为公司基本分析主要方面的是( )

认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )

( )指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比率。

现金流匹配法的风险是( )。

行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为( )。

产业布局政策的目标是( )。

波浪理论考虑的三方面因素中，( )是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。

在实际应用MACD时，常以( )日EMA为快速移动平均线，( )日EMA为慢速移动平均线。

下列指标不能反映公司营运能力的是( )。

道-琼斯分类法把大多数股票分为( )

下列哪项不在区位分析的范围内( )

当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定( )

上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是( )

反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )

一个高的夏普指数表明( )

行业经济活动是( )分析的主要对象之一。

一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。

以下指标的计算不需要使用现金流量表的是( )。

( )一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格(　　)。

( )往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。

相对于经济周期性波动来说，提供财富“套期保值”手段的行业是(　　)。

收入政策的总量目标着眼于近期的(　　)。

以下不属于财政补贴的是(　　)。

当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根时，则会出现( )。

学术分析流派的投资目标是( )。

根据中国证监会于2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》，当公司某类业务的营业收入比重(　　)，则将其划入该业务相对应的类别。

某公司某会计年度末的总资产为500万元，其中无形资产为20万元，长期负债为100万元，股东权益为100万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为(　　)。

根据表1计算，证券A的收益率和方差为(　　)。

关于支撑线和压力线，以下说法错误的是(　　)。

下列关于归纳演绎法的说法不正确的是(　　)。

依据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》以下说法正确的是( )。

下列哪组价格属于封闭式基金的价格?(　　)

关于圆弧顶或圆弧底形成过程中成交量变化特征的说法,较为准确的是( )。

关于存货周转率，以下说法错误的是( )。

某企业2008年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2008年净利润为210万元，则2008年销售净利率为( )。

下列属于完全竞争型市场的行业是( )。

以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心的政策是( )。

( )是债券产品的主要供给方。

一般来说,初级产品(如农产品)的市场类型较类似于( )。

劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。

下列哪一项不属于受限股( )。

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次,其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。

如果以EVt表示期权在t时点的内在价值,x表示期权合约的协定价格,St表示该期权标的物在t时点的市价,m表示期权合约的交易单位,当x=9980、St=10000、m=10时,则每一看涨期权在t时刻的内在价值应该是( )。

上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为 ( )。

虽然至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织，但是世界各地的分析师协会代表定期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是(　　)。

20世纪80年代，(　　)率先引入了“金融工程师”这一名词。

利率消毒的假设条件是(　　)。

对重置成本进行估算时，(　　)是指按资产成本的构成，把以现行市价计算的全部购建支出按期计入成本的形式，将总成本区分为直接成本和间接成本来估算重置成本的一种方法。

K线理论起源于(　　)。

用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是(　　)。

行业形成方式中，(　　)是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业。这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或科技园区。

外商直接投资是指外国企业和经济组织或个人在我国境内合法开办外商独资企业的投资。这些外国企业和经济组织或个人不包括(　　)。

(　　)中国证监会颁布实施了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。

以下关于国内生产总值与国民生产总值的公式，正确的是(　　)。

国际收支一般是一国居民在一定时期内与(　　)在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。

下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是(　　)。

某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为 5年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为(　　)元。

基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是(　　)。