2016年证券从业《证券投资分析》全真预测试卷(6)

VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。 ( )

A．正确

B. 错误

非储备外汇减少就意味着国内霈求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。它与储备外汇在方向上是不同的。（　）

A．正确

B．错误

如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。（　）

A．正确

B．错误

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。 ( )

A．正确

B．错误

居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。 ( )

A．正确

B．错误

大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，一般只用于研判证券市场整体 形势，而不能应用于个股；而其他大多数技术指标都是既可以应用于个股，又可以应用 于大盘指数。 ( )

A．正确

B．错误

证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进 行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。 ( )

A．正确

B. 错误

当投资者改变了对风险和回报的态度，或者其预测发生了变化，投资者可能会对现有 的证券投资组合进行必要的调整，以确定一个新的最佳组合。 ( )

A．正确

B. 错误

时间为1天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=10000兀的涵义是明天该股票组合有95％的把握，最大损失为l0000元。（　）

流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )

A．正确

B.错误

股票、债券均属虚拟资本的范畴。（　）

A．正确

B．错误

旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势方向相反。 ( )

A．正确

B. 错误

国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一个国家经济是否具有活 力的基本指标。 ( )

A．正确

B．错误

在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导 投资就能够较大程度地规避市场投资风险。 ( )

A．正确

B.错误

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。 （　）

线性回归是对任意两个数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。 （　）

公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行 数量的判断上。 ( )

A．正确

B. 错误

可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。 ( )

A．正确

B．错误

市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 （　）

如果NPV>0，意味着股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 ( )

A．正确

B．错误

投资分析师负有告知雇主有关国际和国内职业道德标准的责任，以避免不必要的制裁 和冲突。 ( )

A．正确

B. 错误

收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。 （　）

关联托管和承包往往是进行关联收购的第一步。（　）

A．正确

B．错误

市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。 （　）

群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理 论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 ( )

A．正确

B. 错误

从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市 场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。 ( )

A．正确

B．错误

套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。 ( )

A．正确

B．错误

当总需求不足，应减小货币供应量。 （　）

拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避 险。 ( )

A．正确

B. 错误

在演绎法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。 ( )

A．正确

B．错误

对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权，市场价格高于协定价格为实值 期权。 ( )

A．正确

B．错误

套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。 ( ) A．正确

B．错误

在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融 资利率及持有现货金融工具的时间。 ( )

A．正确

B．错误

无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同元差异曲线上的组合给投资者带来的满 意程度不同。 ( )

A．正确

B. 错误

向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较 长的债券，利率与期限呈反向关系。 ( )

A．正确

B．错误

在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低；反之，期权价格越高。 ( )

A．正确

B．错误

如果市场是半强势有效的，通过“内幕信息”可以获得非正常的超额收益。 （　）

在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为正。 ( )

A．正确

B. 错误

在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。 ( )

A．正确

B．错误

产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超 效应、适应产业经济增长等多项功效。 ( )

A．正确

B．错误

所谓同一产业，是指具有相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合，实质上就是 具有竞争关系的卖方企业的集合。 ( )

A．正确

B. 错误

从理论上说，关联交易属于中性交易。 ( )

A．正确

B．错误

利用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。 （　）

一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程， 其一般形式为：Y=a+bX。 ( )

A．正确

B. 错误

2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、资产管理 公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的商务部。 ( )

A．正确

B．错误

债券的预期货币收入的来源是息票利息。 （　）

国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入； 相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得 的收入。 ( )

A．正确

B．错误

现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。 ( )

A．正确

B．错误

各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的 指标结合在一起使用，可全面评价公司的盈利能力。（　）

A. 正确

B．错误

总量分析侧重于分析经济现象的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济运行的动态 过程。 ( )

A．正确

B．错误

一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。 （　）

持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 ( )

A．正确

B．错误

投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增 长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。 ( )

A．正确

B．错误

金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 ( )

A．正确

B.错误

名义值法对于投资风险的度量具有极强的指导意义。 （　）

A．正确

B．错误

一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合 体现。 ( )

A．正确

B．错误

相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内 部治理机制的不足。 ( )

A．正确

B. 错误

随着金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品 的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度 量变得非常困难。 ( )

A．正确

B．错误

公司合并的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。（　）

A．正确

B．错误

一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值；反之，有利于持有人的条 款则会降低债券价值。 ( )

A．正确

B．错误

关于人民币升值对股票市场的影响，下列表述正确的是( )。

下列选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有( )。

下列选项中，运用归纳法进行行业分析的步骤是( )。

基本分析流派的两个假设为( )。

下列关于市净率的说法，正确的是( )。

缺口的类型有很多种，包括( )。

某债券的面值为i00元，剩余期限为2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10％。那么，（　）。

下列选项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。

上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包 括( )。

计算资产负债率需用到下列数据中的（　）。

关于可转换证券，下列说法正确的是（　）。

下列宏观经济指标属于先行性指标的有( )。

宏观经济分析的基本方法包括( )。

( )都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转 移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

下列表述正确的是（　）。

国际收支包括（　）。

在应用KDJ指标时，主要从以下( )方面进行考虑。

套利面临的风险有( )。

股指期货买进套期保值的情况有( )。

证券组合分析的内容主要包括( )。

现金流量表主要分为哪几部分?（　）

对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有( )。

VaR的计算方法有( )。

产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括( )。

投资目标的确定应包括( )。

央行的公开市场业务对证券价格的影响是（　）。

下列关于ADL的应用法则表述正确的是( )。

在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有( )。

道琼斯分类法将大多数股票分为( )。

证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( )，以获取红利、利息及资本利得的投资 行为和投资过程。

作为虚拟资本载体的有价证券，其价格波动决定于( )。

在进行行业分析时，通过( )，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实 力雄厚、有较大发展潜力的行业。

基本分析法中的公司分析侧重于对公司的( )的分析。

套期保值的形式有( )。

一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。

经济全球化对各国产业发展的重大影响有( )。

国民经济总体指标包括（　）等。

能使上市公司产生正的现金流的是（　）。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )。

下列理论中，( )认为收盘价是最重要的价格。

金融工程的核心技术是指( )。

在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为( )。

VaR方法是( )开发的。

证券投资分析的理想结果是( )。

某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场 价格为1000元，则( )。

特雷诺指数是( )。

只有当证券处于( )时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为l07元，那么理论上说投资者会（　　）。

度量投资风险的方法中，( )是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

实质性重组一般要将被并购企业( )以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建 议，必须依据本公司最近( )的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。

（　）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日 报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

行业处于成熟期的特点不包括( )。

下列行业属于完全垄断市场的是( )。

我国央行用（　）符号代表狭义货币供应量。

投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种 偏离程度由( )来度量。

会计政策是指( )。

德尔塔一正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即( )。

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于( )，每 设立一家分支机构，应追加不低于( )的实收资本。

周期性公司、重组型公司适合用( )来对证券进行估值。

所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将( )增加1倍。

( )是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而 并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组 合并进行组合管理的方法是( )。

对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估 方法是( )。

（　　）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派称为( )。

下列证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是( )。

支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度 是( )方面的影响。

企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高此时期是企业的( )。

金融工程技术中，( )是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进 行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。

在K线理论中，( )是最重要的。

作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其( )。

（　）也被称为“酸性测试比率”。

下列说法错误的是（　　）。

关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )。

可转换证券转换价值的公式是( )。

可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（ )。

金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固 定收益类产品设定( )指标进行控制。

( )中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

当出现高通货膨胀下GDP增长时，则( )。

( )又被称为跨期套利。

当某一证券自营机构为规避股价上涨造成的风险时，他应该（　　）。

一种资产的内在价值等于预期现金流的（　）。

在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用（　　）作为估价指标。

假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股l元，以后每年的股利以一个不变的增长率2％增长；该公司下一年的股息发放率是25％。试计算该公司股票下一年的市盈率为（　）。

( )以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。

下列不是财政政策手段的是( )。

严重的通货膨胀是指( )的通货膨胀。

下列关于新的企业所得税法的叙述不正确的是( )。

以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（　　）。

下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是( )。

中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。

如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用( )。

K线图中十字星的出现表明( )。

( )是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。

下列反映资产总额周转速度的指标是( )。

波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为( )。

劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于（　），则将其划入该业务相对应的类别。