2016年证券从业《证券投资分析》全真预测试卷(3)

证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( )

A．正确

B．错误

证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大 特点。 ( )

A．正确

B. 错误

理查德?罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价 理论，进一步丰富了证券组合投资理论。 ( )

A．正确

B．错误

国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。 ( )

A．正确

B．错误

投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种 偏离程度由收益率的方差来度量。（　）

A．正确

B．错误

实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。 ( )

A．正确

B．错误

套利的经济学原理是差价定律。 ( )

A．正确

B. 错误

行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券 价格的影响。 ( )

A．正确

B. 错误

期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。（　）

A．正确

B．错误

用回归分析法得出的有关市盈率估计方程一般都可以成功地解释较长时间内市场的变化。 （　）

影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因 素的影响。 ( )

A. 正确

B.错误

如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高。 （　）

在进行行业分析时，横向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规 模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。( )

A正确

B.错误

在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。 ( ) A．正确

B. 错误

投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。（　）

同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命 周期的不同阶段。 ( )

A．正确

B. 错误

在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益。 ( )

A．正确

B. 错误

随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一 个“高——低——老化”的过程。 ( )

A．正确

B．错误

使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，这是半强式有效市场的特征。 （　）

一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这 个压力线将成为支撑线。 ( )

A. 正确

B．错误

采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 ( )

A. 正确

B. 错误

证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制 的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。( )

A．正确

B. 错误

2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施，外国投资者被允许对已完成股改的上市公司进行战略性投资。 （　）

信息产业中的吉尔德定律是指在未来25年，主干网的带宽将每3个月增加1倍。 ( )

A．正确

B. 错误

中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。 ( )

A．正确

B．错误

制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场。 ( )

A．正确

B. 错误

在技术分析的基本假设中，证券价格沿趋势移动是进行技术分析的基础。 ( )

A.正确

B.错误

进入成熟期的行业，市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有 自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。 ( )

A．正确

B．错误

所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门 发展的产业。 ( )

A．正确

B．错误

上市公司所发行股票的每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来 因素影响的能力越强。 ( )

A．正确

B.错误

NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经常性发生的收支应该剔 除在NOPAT的核算之外。

A．正确

B. 错误

行业衰退分为绝对衰退和相对衰退，其中相对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作 用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。 ( )

A. 正确

B.错误

证券市场线上，市场组合的β系数等于1。 （　）

AIMR是亚洲证券投资分析师联合会的简称。 （　）

政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信 息的主要来源。 ( )

A．正确

B．错误

从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值 减少，股价下跌。 ( )

A．正确

B．错误

现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。 ( )

A．正确

B. 错误

每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。 ( )

A．正确

B．错误

市场上通常说的融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、 融券。 ( )

A．正确

B．错误

面值为l00元、票面利率为6％、距到期日还有l0年、到期一次还本

付息(按面值还本)、必要收益率为10％的债券按单利计算的当前市场合理价格为800元。 （　）

对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，此时为虚值期权。（　）

证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开 原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 ( )

A．正确

B．错误

利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的 报酬。 ( )

A．正确

B. 错误

石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成长期。（　）

按照《上市公司股权分置改革管理办法》，第一类受限股中首次公开发行前股东持有股 份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为5%，其后成为全部可上市流通 股。 ( )

A．正确

B. 错误

宏观经济分析方法中的总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变 动规律。 ( )

A．正确

B.错误

证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。因此，组合管理强调投资的收益目 标应与风险的承受能力相适应。（　）

A. 正确

B．错误

证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法 人。 ( )

A．正确

B. 错误

绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的相对金额。 ( )

A. 正确

B. 错误

在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 ( )

A．正确

B．错误

行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。 ( )

A．正确

B．错误

我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所有 者权益各项目，右方列示资产各项目。 ( )

A．正确

B．错误

目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证。 ( )

A．正确

B．错误

国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中 判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。（　）

A．正确

B．错误

现金营业所得税是指税前净营业利润乘以公司现行所得税率计算出的所得税。 ( )

A．正确

B．错误

道氏理论将股价的趋势分为长期趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ( )

A．正确

B．错误

我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。 ( )

A．正确

B．错误

某债券的面值为l000元、票面利率为6％、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8％，那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为l086元。 （　）

作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有 关信息，对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。 ( )

A．正确

B．错误

影响证券市场需求的因素有( )。

已知公司的财务数据有流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，根据这些数据可以计算出（　）。

以下选项中，关于净价报价的说法正确的有( )。

证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括( )。

由股票和债券构成的收入型证券组合追求（　）。

VaR模型来自于( )的融合。

下列有关在利率期限结构分析中市场预期理论的描述，正确的是（　）。

经济全球化的表现有( )。

我国的外汇储备中，（　）所占比重较低。

关于内在价值，下列说法正确的有( )。

道氏理论认为市场的波动表现为几种趋势，它们是（　）。

下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是( )。

CIIA考试每年举行两次，时间一般定于( )。

国内生产总值有三种表现形态，即( )。

下列说法正确的是（　）。

税后营业净利润的计算需要对利润表的( )项目进行调整。

广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。

下列属于超买超卖型技术指标的是( )。

下列关于比较研究法的说法，正确的是( )。

时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（　）。

广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括( )。

对于认股权证，下列因素中，在其他因素不变的情况下，与权证价值呈反方向变化的变量有（　）。

关于金融工程的组合技术，下列说法正确的是( )。

在证券投资中，进行宏观经济分析的意义是( )。

财政政策分为( )。

基本分析的内容主要包括（　）。

在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。

《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括（　）。

政府对战略产业的保护政策有（　）。

健全的公司法人治理机制中，相关利益者包括( )。

移动平均线指标的特点包括( )。

运用风险管理工具进行风险控制的方法有( )。

在实际核算中，国内生产总值的计算方法有( )。

一般来说，可以将技术分析方法分为( )。

在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（　）。

利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以采用的方法有( )。

关于指数平滑法，下列说法正确的是( )。

保守稳健型投资者的投资策略通常是( )。

证券分析师职业道德的十六字原则有( )。

乖离率BIAS指标的应用法则是（　）。

收入政策的总量目标着眼于近期的( )。

一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（　）。

开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为( )。

证券分析师职业道德的十六字原则中，( )原则是指证券分析师应当依据公开披露 的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分 析、预测和建议。

大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通 常都采用( )方法。

产权比率的计算公式为（　　）。

在道琼斯指数中，商业属于( )。

遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的( )。

在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。

关于黄金交叉与死亡交叉，下列说法正确的是（　）。

某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该 项投资的终值为( )。

可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的( )折算的现值。

对于可以持续经营的企业一般用( )来计算其资产价值。

( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本 要求已趋于一致。

分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有( )。

20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（　）提出了著名的有效市场假说理论。

( )是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为（　　），收益质量（　　）。

企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为( )。

关联公司之间相互提供( )虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

（　　）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)。

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金 和居民手持现金之和。

关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是( )。

下列关于证券交易所的说法，不正确的是( )。

在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券 从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，这是( )的观点。

套利定价理论的创始人是( )。

投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内、在价值与 市场价值的投资理念属于( )。

计算EVA*时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的 公司所获利的综合，也就是经济学上的( )。

( )证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

某公司预计今年年底每股股息为0．8元，预期今后每年股息将以10％的速度稳定增长。当前无风险利率为0．02，市场组合收益为0．2，公司股票的β系数为1．2，那么该公司股票当前的合理价格为（　）元。

大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到大盘指数，但( )只能用于大盘指数。

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按 ( )的比例计提风险准备金。

关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是( )。

投资策略类型中，( )投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。

下列缺口形态中，( )的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。

在( )中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于( )阶段。

沃尔评分法中所选用的指标比重最大的是（　）。

当两种证券的相关系数为（　）时，可得到无风险组合。

下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（　　）。

某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者的无差异曲线为( )。

2010年3月5日，某年息6％、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数 为( )。

（　　）在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。

下列股指期货的套利类型中，( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进 行套利。

在股指期货中，由于( )，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

市场占有率是指( )。

关于套利，下列说法正确的是( )。

在某一特定时期内，如果某交易员的投资初始资产为l00万元，其投资收益为20％，且投资组合的VaR值为80万元，那么其“经风险调整后的资本收益(RAROC)”为（　）。

下列选项中，不属于波浪理论主要考虑因素的是( )。

石油行业的市场结构属于( )。

下列有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是( )。

在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自（　）家公用事业公司。

下列宏观经济指标中，属于同步性指标的是( )。

如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。

目前多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产 业群。

关于基本分析法，下列说法错误的是( )。

随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入 成长期，其变化是( )。

下列选项中，关于OBOS指标的应用法则表述错误的是( )。

夏普指数是( )。

拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以( )协会为中心，于1998年召开成立大会。