2012年期货从业人员资格考试《期货基础知识》预测试题二

假定6月份，豆油的期货价格为5300元/吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权台约，又以170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权，则最大利润和最大亏损分别为(      )。

某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是(      )。(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

某投机者买入2手(1手=5000蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3.50美元/蒲式耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为(      )美元。

6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到20000港元的红利。则此远期合约的合理价格为(      )港元。

某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利(      )美元。

5月15日，某交易所8月份黄金期货合约的价格为399.5美元/盎司，10月份黄金期货合约的价格为401美元/盎司。某交易者此时入市，买入一份8月份黄金期货合约，同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，则下列选项中能使该交易者盈利最大的是(      )。

7月1日，某投资者以7200美元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以7100美元/吨的价格卖出1手12月铜期货合约。到了9月1日，该投资者同时以7350美元/吨、7200美元/吨的价格分别将10月和12月合约同时平仓。该投资者的盈亏状况为(      )美元/吨。

6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格为 2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为2230元/吨，当日结算价格为2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是(      )元。

某投机者预测8月份大豆期货合约价格将上升，故买入1手(10吨/手)大豆期货合约，成交价格为2010元/吨。此后价格下降到2000元/吨，该投机者再次买入1手合约，则该投机者的持仓平均价格为(      )元/吨。

经中国期货业协会同意，结算所可以运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。(           )

某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时又以200点的权利金卖出一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。当恒指(      )点时，该投资者能够获得最大的盈利。

如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，市场就有广度。(           )

“多CTA投资组合”的方差比单个CTA的方差小，多CTA投资策略能在相同的回报率的水平下，降低投资者的风险水平。(           )

市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。(           )

在一个平稳的市场状况中，期货投资基金的基金经理们也可以通过投资组合获得获利机会。(           )

私募期货基金的有限合伙人只需投入很少比例的资金，但要参加基金的具体交易和日常管理活动。(           )

看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。(           )

执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。(           )

对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。(           )

按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。(           )

股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。(           )

远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易。(           )

固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。(           )

当未平仓量和价格均下降时，说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约，并且市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。(           )

上升趋势线起压力作用，下降趋势线起支撑作用。(           )

价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的反转突破这两种过程。(           )

在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水平。(           )

蝶式套利必须同时下达三个卖空/买空/卖空的指令，并同时对冲。(           )

投机者在采取平均买低或平均卖高策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。(           )

当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格的下降幅度往往要大于较远月份的合约价格的下降幅度。(           )

期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。(           )

在正向市场中进行卖出套期保值交易时，只要基差缩小，无论现货价格和期货价格上升或下降，均可使保值者得到完全的保护，而且出现净盈利。(           )

投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。(           )

套期保值是交易者将在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上买进或卖出与现货品种相同、数量相当、方向相同的期货合约。(           )

一企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取卖出套期保值。(           )

外汇期货合约的买卖双方须缴纳一定金额的保证金，但不须向中介机构缴纳手续费。(           )

因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。(           )

客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，客户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往来结算。(           )

转基因大豆和非转基因大豆都可以作为黄大豆1号合约的交割品。(           )

外汇期货是最早的金融期货品种。(           )

标准仓单签发完毕后，即可用于履行交易所期货合约的实物交割。(           )

期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级为标准交割等级。(           )

规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上的交易风险。(           )

目前世界亡大多数国家的期货交易所都实行股份制。(           )

日本期货市场由大藏省管理。(           )

期货合约的买卖可以在场外交易。(           )

现货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。(           )

上海期货交易所在2006年10月30日开始进行沪深300股指期货的仿真交易。(           )

与远期交易相比，期货交易的违约风险更高。(           )

相比电子交易，公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和经纪人。(           )

期货交易所的风险主要包括(      )。

在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括(      )。

在美国证券市场的有关法律法规中，涉及期货投资基金监管的有(      )。

下列对公募期货基金描述不正确的有(      )。

基金托管人的主要职责有(      )。

对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身特点的有(      )。

期货投资基金制定的风险控制基本原则有(      )。

下列关于欧式期权和美式期权的比较，说法错误的有(      )。

下列说法中，正确的有(      )。

假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过(      )手段来实现套期保值的目的。

下列股价指数中，来自于美国股市的有(      )。

期权交易的用途是(      )。

下列属于短期利率期货品种的有(      )。

下列债务凭证中属于银行信用的有(      )。

下列情况中会促使本国货币升值的有(      )。

关于金融产品，以下说法正确的有(      )。

形成效率市场的前提包括(      )。

下列周期中，持续时间在一年以下的有(      )。

以下哪种情况为卖出信号?(      )

价格形态的主要类型有(      )。

下列国际组织的决策会直接影响到商品期货市场价格变动的有(      )。

关于对称三角形态说法正确的是(      )。

以下关于在正向市场中进行熊市套利，说法正确的有(      )。

以下关于期现套利说法，正确的有(           )。

以下属于持仓费的是(      )。

资金管理的主要内容包括(      )。

下列关于赌博与投机的比较，正确的有(      )。

在采用金字塔式买入方法时，以下操作不正确的有(      )。

在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的(      )做全面、准确和谨慎的研究。

下面关于基差交易的说法正确的有(      )。

好的期货品种应具备(      )等特点。

铜期货市场出现反向市场的原因可能有(      )。

在(      )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。

期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小，但也相应增加了成本，期货交易成本有(      )。

卖出套期保值主要用于(      )情况中。

下列(      )期货品种采用的是集中交割方式。

以下关于外汇期货保证金制度的说法，正确的有(      )。

交易所会员如对结算结果有异议，(      )。

金融期货市场的规则主要包括以下(      )等几个方面。

关于我国期货交易所对风险准备金制度的具体规定，以下表述正确的有(      )。

以下关于期货交易所指定交割仓库所需考虑的因素有(      )。

以下属于经济作物类期货的有(      )。

关于大连商品交易所新修改的豆粕期货合约，以下表述正确的有(      )。

下列(      )是石油的主要消费国。

下列关于最小变动价位，正确的说法有(      )。

期货公司的职能包括(      )等。

下列关于结算所的作用的表述，正确的有(      )。

期货市场的组织结构包括(      )。

在会员制期货交易所中，新品种委员会的基本职责是(      )。

会员出现( )情况时，交易所可以取消其会员资格。

期货市场在微观经济中的作用主要包括(      )。

与现货市场相比，期货市场交易具有( )的运行机制。

金融期货的基本功能有(      )。

现代期货市场交易制度的重要意义在于(      )。

下列商品中，不属于上海期货交易所上市品种的有(      )。

在下列期货品种中，属于商品期货的有(      )。

早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于(      )。

下列属于芝加哥期货交易所最先引进的有(      )

期货合约的标准化主要体现在(      )的标准化。

期货市场的基本职能有(      )。

迄今为止我国仍没有一部完整的(      )。

下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是(      )。

(      )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。

以下不属于期货市场风险特征的是(      )。

负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为(      )。

美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有(      )。

下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是(      )。

关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是(      )。

投资基金起源于(      )。

投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为 (      )，该投资者不赔不赚。

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份(      )。

期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表 述，正确的是(      )。

某玉米看跌期权的执行价格为4.40美分/蒲式耳，而此时，玉米期货合约价格为4.30美分/蒲式耳时，则该看跌期权的内涵价值为(      )。

某日，我国银行公布的外汇牌价为1美元兑7.20元人民币，这种外汇标价方法为(      )。

利率期货的标的物是(      )。

下列关于股指期货论述不正确的是(      )。

用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是(      )。

金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于(      )的一个范畴。

K线图的四个价格中，(      )最为重要。

三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是(      )。

艾略特波浪理论的最大缺限在于(      )。

下面关于交易量和持仓量的关系，描述正确的是(      )。

下列有关对称三角形的说法错误的是(      )。

当印尼灾害性天气出现时，国际市场上天然橡胶的期货价格会(      )。

某投资者在上海期货交易所进行铜期货蝶式套利，他应该买入5手3月SHFE铜期货合约，同时卖出8手5月SHFE铜期货合约，再(      )。

套利行为能(      )市场的流动性。

在国际期货市场上，套利交易的佣金一般(      )。

在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则可能会导致( )。

关于一般性的资金管理要领，下列说法不正确的是(      )。

在反向市场中，某投机者若想做多头，他应(      )。

某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为(      )。

根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为(      )。

在正向市场中，如果行情上涨，则(      )合约的价格可能上升得更多。

以下对期货投机交易说法正确的是(      )。

美元较欧元贬值，此时最佳策略为(      )。

在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表(      )。

对于进行多头套期保值的投资者来说，他希望(      )。

若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会(      )。

建立期货市场的初衷是(      )动机。

关于限仓制度说法不正确的是(      )。

郑州商品交易所的PTA、白糖和棉花期货的交割结算价是(      )。

郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1150元/吨，买入价格为1151元/吨，前一成交价为1153元/吨，那么该合约的撮合成交价应为(  )元/吨。

在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停，则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为(      )。

按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，下列属于金融期货的是(      )。

全球最大的铝期货交易市场是(      )。

以下期货合约中，交易手续费为2元/手的是(      )。

期货合约的条款由(      )确定。

下列不属于期货合约组成要素的是(      )。

下列对期货公司营业部的理解，错误的是(      )。

大连商品交易所的期货结算部门是(      )。

由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，使得期货价格具有一定的(      )。

以盈利为目的的期货交易所是(      )期货交易所。

期货交易所的总经理不能行使的职权是(      )。

期货交易中套期保值的作用是(      )。

(      )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。

(      )对期货商的期货交易具有一定程度的避险作用。

1993年下半年，我国各类期货交易所的数量达到(      )多家。

对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就(      )。

芝加哥期货交易所(CBOT)，成立于(      )年。

1982年，最早推出了股指期货合约的交易所是(      )。