企业现金管理的首要目的是(  )。

光华股份有限公司有关资料如下。

 (1) 公司本年年初未分配利润贷方余额为181.92万元，预计本年可实现息税前利润为 800万元。适用的所得税率为33%。

 (2) 公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。

 (3) 公司股东大会决定本年将按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提法定公益金。预期本年按可供投资者分配利润的16%向普通股股东发放现金股利，现金股利以后每年增长6%。

 (4) 据投资者分析，该公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%。

 要求：

 (1) 预计光华公司本年度净利润。

 (2) 预计光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金。

 (3) 预计光华公司本年末可供投资者分配的利润。

 (4) 预计光华公司本年每股支付的现金股利。

 (5) 计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数。

 (6) 计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要收益率。

 (7) 利用股票估价模型计算光华公司股票价格为多少时投资者才愿意购买。

某商业企业2005年有两种信用政策可供选用：

 甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为货款的2%。

 乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元(假设不含占用资金利息)，一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。

 要求：为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

甲股份公司2001年有关资料如下。

 要求：

 (1) 计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)。

 (2) 计算本年度产品销售收入净额和总资产周转率。

 (3) 计算销售净利率和权益净利率。

 (4) 假定该公司2002年的投资计算需要资金1312.50万元，公司目标的资金结构是维持权益乘数为1.5的资金结构，公司2001年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。请按剩余股利政策确定该公司2001年向投资者分红的金额。

上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元(包括运费，单位是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关资料如下：

 (1) 去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。

 (2) 虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。

 (3) 套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。

 (4) 公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

 (5) 在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。

 (6) 占用资金利息等其他储存成本每套门20元。

 要求：

 (1) 计算经济批量模型中“订货成本”。

 (2) 计算经济批量模型中“储存成本”。

 (3) 计算经济订货批量。

 (4) 计算每年与批量相关的存货总成本。

某商业企业2005年四季度现金收支的预计资料如下：

 (1) 2005年预计全年的销售收入为8000万元，假设全年均衡销售，按年末应收账款计算的周转次数为12次，第三季度末预计的应收账款为500万元，预计的现金余额为6万元。

 (2) 销售毛利率为28%，假设全年均衡销售，当期购买当期付款。按年末存货计算的周转次数为8次，第三季度末预计的存货为480万元。

 (3) 四季度的费用预算为50万元，其中折旧为12万元。其余费用须当季用现金支付。

 (4) 预计四季度将购置设备一台，支出103万元，须当期付款。

 (5) 四季度预交所得税58万元。

 (6) 假设该商业企业只经销一类商品，适用的增值税税率为17%；

 要求：

 (1) 计算四季度的现金流入量。

 (2) 计算四季度的现金流出量。

 (3) 计算四季度的现金收支差额。

某公司目前发行在外的普通股股数为5000万股，2006年初拟投资5000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资金结构为自有资金占60%，借入资金占40%。

 要求：

 (1) 该公司2005年的税后利润为2500万元，若继续每股0.1元的固定股利政策。计算 2006年初该公司为引进生产线必须从外部筹集自有资金的数额，若每股发行价格为10元，应增发的普通股股数。

 (2) 该公司目前每股股利0.1元，该公司股票的β系数为1.5，国债利息率为4%，股票市场的平均收益率为6%，若公司始终执行固定股利政策，计算该股票的价值。

 (3) 该公司股票的β系数为2，国债利息率为3%，股票市场的平均收益率为7%，目前每股股利0.1元，固定的股利增长率为5%，若公司始终执行固定增长股利政策，计算该股票的价值。

 (4) 该公司2005年的税后利润为2500万元，若执行剩余股利政策。计算2006年初该公司为引进生产线必须从外部筹集自有资金的数额，并说明该公司2005年能否给股东分配股利。

全面预算是以价值形式反映有关企业未来一段期间内，全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。(  )

人为利润中心与自然利润中心相比，不具备独立的经营权。(  )

盈余公积金达到注册资本的50%时不应再提取。(  )

长期债券的利率高于短期债券的利率其原因是长期债券不易买到。(  )