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									某地拟新建一个制药项目。根据预可行性研究提供的工艺设备清单和询价资料,估算该项目主厂房设备投资4200万元,主厂房的建筑工程费占设备投资的18%,安装工程费占设备投资的12%,其他工程费用按设备(含安装)和厂房投资系数法进行估算,有关系数见表3。上述各项费用均形成企业固定资产。 表3其他工程费用系数 辅助工程 公用工程 服务性工程 环境保护工程 总图运输工程 工程建设其他费 9% 12% 0.7% 2.8% 1.5% 32% 预计建设期物价平均上涨率3%,基本预备费率为10%。建设期2年,建设投资第1年投入60%,第2年投入40%。 本项目的资金来源为自有资金和贷款,贷款本金为6 000万元,年利率为6%。每年贷款比例与建设资金投入比例相同,且在各年年中均衡发放。与银行约定,从生产期的第1年开始,按5年等额还本付息方式还款。固定资产折旧年限为8年,按平均年限法计算折旧,预计净残值率为5%,在生产期末回收固定资产余值。 项目生产期为8年,流动资金总额为500万元,全部源于自有资金。生产期第1年年初投入流动资金总额的30%,其余70%于该年年末投入。流动资金在计算期末全部回收。预计生产期各年的经营成本均为2 000万元(不合增值税进项税额),销售收入(不含增值税销项税额)在生产期第1年为4 000万元,第2年至第8年均为5 500万元。营业税金及附加占销售收入的比例为5%,所得税率为33%,行业基准收益率ic=15%。复利系数见表4。 表4复利系数表 (F/P,i,n) (P/F,i,”) (P/A,i,n) (A/P,i,n) 1 1.150 0 0.869 6 0.869 6 1.150 0 2 1.322 5 0.756 1 1.625 7 0.615 1 3 1.520 9 0.657 5 2.283 2 0.438 0 4 1.749 0 0.571 8 2.855 0 0.350 3 5 2.O11 4 0.497 2 3.352 2 0.298 3 15% 6 2.313 1 0.432 3 3.784 5 0.264 2 7 2.660 0 0.375 9 4.160 4 0.240 4 8 3.059 0 0.326 9 4.487 3 0.222 9 9 3.518 9 0.284 3 4.771 6 0.209 6 10 4.045 6 0.247 2 5.O18 8 0.199 3 【问题】 1.估算该项目的建设投资。 2.计算建设期利息以及还款期第1年的还本额和付息额。 3.计算固定资产净残值、各年折旧额(要求列出计算式)。 4.编制项目投资现金流量表(将相关数据直接填入表5中)。计算项目投资税后财务净现值,并评价本项目在财务上是否可行。 表5项目投资现金流量表单位:万元 年份 序号 项目 1 2 3 4~9 10 1 现金流人 1.1 营业收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 3 所得税前净现金流量 4 调整所得税 5 所得税后净现金流量 
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