在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有(      )。

某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案。其资料如下：

(1)甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元，全部资金于建设起点一次投入，没有建设期，运营期为5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本（包括折旧）60万元。

(2)乙方案原始投资额200万元，其中固定资产120万元，流动资金投资80万元。建设期2年，运营期5年，建设期资本化利息10万元，流动资金于建设期结束时投入，固定资产残值收入8万元，到期投产后，年收入170万元，经营成本80万元／年。

固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税。

要求：

(1)说明甲、乙方案资金投入的方式。

(2)计算甲、乙方案各年的净现金流量。

(3)计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回收期。

(4)计算甲、乙方案的总投资收益率。

(5)该企业所在行业的基准折现率为10%，计算甲、乙方案的净现值.

(6)计算甲、乙方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣。

(7)利用方案重复法比较两方案的优劣。

(8)利用最短计算期法比较两方案的优劣。

甲公司普通股股数为1000万股，2010年的销售收入为18000万元，每股股利3元，预计2011年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，适用的所得税税率为25%，长期资产总额不变，流动资产和流动负债占销售收入的比例不变(分别为28%和12%)，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为3元，如果净利润超过2240万元，则用超过部分的10%发放额外股利。

要求：

(1)预计2011年的每股股利。

(2)预测2011年需增加的营运资金。

(3)预测2011年需从外部追加的资金。

(4)如果按照每张82元的价格折价发行面值为100元／张的债券筹集外部资金，发行费用为每张2元，期限为5年，每年付息一次，票面利率为4%，计算发行债券的数量和债券筹资成本（不考虑资金时间价值）。

C公司生产和销售甲产品。目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为5万件，单价200元，单位变动成本144元。

如果明年将信用政策改为“5/10，N/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到l200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。该公司应收账款的资本成本为12%。

要求：

(1)假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。

(2)假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。

(3)计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

某企业需要一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年可增加营业收入60000元，增加经营成本25000元。市场上该设备的购买价为45000元，折旧年限为5年，预计净残值为5000元。若从租赁公司按经营租赁的方式租人同样的设备，只需每年支付7000元租金，可连续租用5年。假定基准折现率为5%，适用的企业所得税税率为25%。

要求：按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

要求：

(1)如果2011年的预计销售收入为120000元，公司的利润分配给投资人的比率为50%，其他条件不变，企业需要从外部筹集多少资金？

(2)如果2011年要追加一项投资30000元，2011年的预计销售收入为120000元，公司的利润分配给投资人的比率为50%，其他条件不变，企业需要从外部筹集多少资金？

(3)若结合上面的(2)，同时要求企业流动资产的周转率加快0.5次，销售净利率提高到12%，其他条件不变，企业资金有何变化？

在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。(      )

甲公司2011年年初的负债总额为1500万元，股东权益总额是负债总额的2倍，年末所有者权益增加30%，2011年年末的资产负债率为40%，财务费用为200万元。2011年实现净利润900万元，所得税税率为25%。2011年年末的股份总数为600万股（普通股股数年内无变动，无优先股），普通股市价为15元／股，普通股均发行在外。

要求：

(1)计算2011年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率。

(2)计算2011年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额。

(3)计算2011年的总资产净利率、净资产收益率、权益乘数（使用平均数计算）。

(4)计算2011年的每股净资产、基本每股收益、市盈率。

(5)已知2010年总资产净利率为12.24%，权益乘数（使用平均数计算）为1.5，计算2010年的净资产收益率并结合差额分析法依次分析2011年的总资产净利率、权益乘数对于净资产收益率的影响数额。

根据现行的税法规定，企业投资国债和企业债取得的收益都需要缴纳企业所得税。(      )

在购货运费的税务管理中，购进免税产品的运费也可以抵扣增值税额。(      )

固定预算只能适用于那些业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。(      )