在激进型融资战略下，波动性流动资产的资金来源是(      )。

某企业由于业务需要，急需一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年增加的经营收入与营业税金及附加的差额为59万元，增加经营成本30万元。市场上该设备的购买价为100万元（不含税），此类设备的折旧年限为10年，净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司12万元，连续租赁10年，假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。

要求：

(1)按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

(2)按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

已知：

(P/A,4%,9)=7.4353,(P/A,3%,9)=7.7861,(P/F,4%,10)=0.6756

(P/F,3%,10)=0.7441,(P/A,10%,10)=6.1446,(P/F,10%,10)=0.3855

1．某公司欲投资购买债券，目前有三家公司债券可供挑选：

(1)A公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则A公司债券的价值为多少；若公司投资A公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

(2)B公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则B公司债券的价值为多少；若公司投资B公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

(3)C公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，C公司的债券采用贴现发行方式，发行价格为600元，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6%，则C公司债券的价值为多少；若公司投资A公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

资料1：甲公司发行了面值1000元的分离交易的可转换债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2%（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%），按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2:1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月（即2010年7月1日到2012年的7月1日），行权期为认股权证存续期最后5个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。甲公司2010年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。

资料2：乙公司于2010年1月1日从租赁公司租人一套设备，价值为2000000元，租期5年，租赁期满时预计残值100000元，归租赁公司。年利率10%，租金每年年末支付一次。

要求：

(1)根据资料l计算：

①发行分离交易的可转换债券后，2010年甲公司可节约的利息为多少？

②2010年甲公司的基本每股收益为多少？

③为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少？甲公司市盈率维持在20倍的水

平，基本每股收益应达到多少？

(2)根据资料2计算：

①乙公司每年应支付的租金为多少？（计算结果保留整数）

②编制租金摊销计划表。

某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：

立即付款，付5238元；

第20天付款，付5292元；

第40天付款，付5346元；

第60天付款，付全额。

每年按360天计算，目前企业用于支付账款的资金需要在60天时才能周转回来，在60天内付款，只能通过银行借款解决，银行借款利率为15%。

要求：

(1)计算放弃立即付款折扣的信用成本率以及选择立即付款的净收益。

(2)计算20天付款折扣的信用成本率以及选择第20天付款的净收益。

(3)计算40天付款折扣的信用成本率以及选择第40天付款的净收益。

(4)确定对该公司最有利的付款日期和价格。

A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙、丙三个放宽信用条件的备选方案，有关数据

如下：

已知A公司的变动成本率为80%，资本成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中，应收账款平均收账天数为90天；在乙方案中应收账款平均收账天数为120天；在丙方案中，估计有40%的客户会享受现金折扣，有40%的客户会在信用期内付款，另外的20%客户延期60天付款。

要求：

(1)计算丙方案的下列指标：

①应收账款的平均收账天数；

②应收账款的机会成本；

③现金折扣。

(2)通过计算选择一个最优的方案。（1年按360天计算）

MC公司生产和销售甲产品，该企业目前正在编制2011年的全面预算，有关资料如下：

资料1：2011年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。

资料2：上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60%能在当季收到现金，其余40%要到下季收讫。

资料3：预计2011年度甲产品年初存货量为80件，年末存货量为100件，年末无在产品存货。预计季末甲产品占下季销售量的比例为10%。

资料4：生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克／件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计季末存货量占下季生产需用量的比例为20%。年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为本季度60%

成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。(      )

短期融资券又称商业票据或短期债券，是由企业发行的有担保短期本票。(      )

为克服传统的固定预算的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即滚动预算。(      )

如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。(      )