中级会计职称考试《财务管理》专家预测试卷一

某企业由于业务需要，急需一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年增加的经营收入与营业税金及附加的差额为59万元，增加经营成本30万元。市场上该设备的购买价为100万元（不含税），此类设备的折旧年限为10年，净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司12万元，连续租赁10年，假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。

要求：

(1)按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

(2)按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。

已知：

(P/A,4%,9)=7.4353,(P/A,3%,9)=7.7861,(P/F,4%,10)=0.6756

(P/F,3%,10)=0.7441,(P/A,10%,10)=6.1446,(P/F,10%,10)=0.3855

1．某公司欲投资购买债券，目前有三家公司债券可供挑选：

(1)A公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则A公司债券的价值为多少；若公司投资A公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

(2)B公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6%，则B公司债券的价值为多少；若公司投资B公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

(3)C公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，C公司的债券采用贴现发行方式，发行价格为600元，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6%，则C公司债券的价值为多少；若公司投资A公司债券一直持有至到期日，其投资收益率为多少，应否购买？

资料1：甲公司发行了面值1000元的分离交易的可转换债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2%（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%），按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2:1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月（即2010年7月1日到2012年的7月1日），行权期为认股权证存续期最后5个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。甲公司2010年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。

资料2：乙公司于2010年1月1日从租赁公司租人一套设备，价值为2000000元，租期5年，租赁期满时预计残值100000元，归租赁公司。年利率10%，租金每年年末支付一次。

要求：

(1)根据资料l计算：

①发行分离交易的可转换债券后，2010年甲公司可节约的利息为多少？

②2010年甲公司的基本每股收益为多少？

③为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少？甲公司市盈率维持在20倍的水

平，基本每股收益应达到多少？

(2)根据资料2计算：

①乙公司每年应支付的租金为多少？（计算结果保留整数）

②编制租金摊销计划表。

某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：

立即付款，付5238元；

第20天付款，付5292元；

第40天付款，付5346元；

第60天付款，付全额。

每年按360天计算，目前企业用于支付账款的资金需要在60天时才能周转回来，在60天内付款，只能通过银行借款解决，银行借款利率为15%。

要求：

(1)计算放弃立即付款折扣的信用成本率以及选择立即付款的净收益。

(2)计算20天付款折扣的信用成本率以及选择第20天付款的净收益。

(3)计算40天付款折扣的信用成本率以及选择第40天付款的净收益。

(4)确定对该公司最有利的付款日期和价格。

A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙、丙三个放宽信用条件的备选方案，有关数据

如下：

已知A公司的变动成本率为80%，资本成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中，应收账款平均收账天数为90天；在乙方案中应收账款平均收账天数为120天；在丙方案中，估计有40%的客户会享受现金折扣，有40%的客户会在信用期内付款，另外的20%客户延期60天付款。

要求：

(1)计算丙方案的下列指标：

①应收账款的平均收账天数；

②应收账款的机会成本；

③现金折扣。

(2)通过计算选择一个最优的方案。（1年按360天计算）

MC公司生产和销售甲产品，该企业目前正在编制2011年的全面预算，有关资料如下：

资料1：2011年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。

资料2：上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60%能在当季收到现金，其余40%要到下季收讫。

资料3：预计2011年度甲产品年初存货量为80件，年末存货量为100件，年末无在产品存货。预计季末甲产品占下季销售量的比例为10%。

资料4：生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克／件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计季末存货量占下季生产需用量的比例为20%。年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为本季度60%

成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。(      )

短期融资券又称商业票据或短期债券，是由企业发行的有担保短期本票。(      )

为克服传统的固定预算的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即滚动预算。(      )

如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。(      )

定时控制系统指每隔一固定时期，无论现在存货水平多少，即发出订货申请。(      )

某企业从银行取得借款1000万元，期限1年，利率8%，按贴现法付息，则该借款的实际利率为8.16%。(      )

集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性、丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。(      )

在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，如果差额内部收益率等于行业基准折现率或资金成本率，应当进行更新改造。(      )

财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。(      )

属于编制预算的出发点和日常业务预算的基础的是销售预算。(      )

弹性成本预算的编制方法有(      )。

包括效率差异成本项目的有(      )。

下列各项中与变动制造费用效率差异大小相关的有(      )。

公司发放股票股利的优点有(      )。

下列关于企业的资产结构与资本结构关系的叙述，正确的有(      )。

在下列各项中，既属于项目资本金现金流量表的流出内容，又属于全部投资现金流量表流出内容的有(      )。

企业筹资是指运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为，企业为了满足(      )，会进行筹资。

以相关者利益最大化作为财务管理目标的优点包括(      )。

企业的财务管理环境包括(      )。

集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容包括(      )。

补偿性存款余额的约束使借款企业受到的影响是(      )。

在激进型融资战略下，波动性流动资产的资金来源是(      )。

当赊购与现金或预付采购没有价格差异时，则对企业税负(      )。

各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是(      )。

被投资企业需要投资企业的一处房产，如果投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险，按国家相关税收政策规定(      )。

某企业2011年末普通股为120万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，预计2012年的息税前利润为240万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股30万股（每股10元），发行债券250万元（债券年利率为8%），则下年的每股净利为(      )元。

考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是(      )。

在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是(      )。

在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是(      )。

通常情况下，企业持有现金的机会成本(      )。

某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款占用资金的应计利息为(      )元。（1年按360天计算）

下列各项中属于商业信用筹资缺点的是(      )。

甲企业注册资本为1000万元，甲企业依照《公司法》规定，在公司创立之初股东的最低出资额为200万元，其余的部分由股东自公司成立之日起2年内缴足，则甲企业采用的资本金缴纳办法是(      )。

已知某工业投资项目的固定资产投资为2000万元，无形资产投资为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1000万元，同年的折旧额为200万元，无形资产摊销额为40万元，开办费在投产第一年全部摊销，计人财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为(      )万元。

下列各种说法中，不正确的是(      )。

债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为(      )。

下列不属于企业资金需要量预测方法的是(      )。

甲公司某长期借款的筹资净额为95万元，筹资费率为筹资总额的5%，年利率为4%，所得税税率为25%。假设用一般模式计算，则该长期借款的筹资成本为(      )。

相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为(      )。

应当对企业预算管理工作负总责的是(      )。

为方便起见，通常用(      )近似地代替无风险收益率。

若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是(      )。

下列各项中，能够直接反映相关决策的结果，实际是中选方案的进一步规划的预算是(      )。

某投资项目年营业收入140万元，年付现成本70万元，年折旧额30万元，所得税税率40%，则该项目年经营净现金流量为(      )万元。

下列关于企业价值最大化的目标，表述正确的是(      )。