下列各项中，不能直接在现金预算中得到反映的是(　　)。

某公司有关资料如下表：

 假定2005年、2006年每股市价均为4.8元。

 要求：

 (1) 分别计算2005年、2006年的如下指标(要求所涉及的资产负债表的数均取平均数)：

 ① 主营业务净利率；

 ② 总资产周转率；

 ③ 权益乘数；

 ④ 平均每股净资产；

 ⑤ 每股收益；

 ⑥ 市盈率。

 (2) 用因素分析法分析主营业务净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产各个因素对每股收益指标的影响。

某公司目前拥有资金2000万元。其中，长期借款800万元，年利率10%；权益资金1200万元，股数100万股，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%，目前价格为20元。公司目前的销售收入为1000万元，变动成本率为50%，固定成本为100万元，该公司计划筹集资金100万元投入新的投资项目，预计项目投产后企业会增加200万元的销售收入，变动成本率仍为50%，固定成本增加20万元，企业所得税率为40%，有两种筹资方案：

 方案1：增加长期借款100万元，借款利率上升到12%，股价下降到19元，假设公司其他条件不变。

 方案2：增发普通股47619股，普通股市价增加到每股21元，假设公司其他条件不变。

 根据以上资料，要求：

 (1) 计算该公司筹资前加权平均资金成本。

 (2) 计算该公司筹资前经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

  (3) 分别计算采用方案1和方案2后的加权平均资金成本。

 (4) 分别计算采用方案1和方案2后的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

 (5) 计算采用方案1和方案2后的每股利润无差别点。

 (6) 分别采用比较资金成本法和每股利润无差别点法确定该公司最佳的资金结构，并解释二者决策一致或不一致的原因是什么?

某企业过去5年的产销量和资金占用数量的有关资料如下表所示，该企业2006年预计产销量为9.5万件，2007年预计产销量为10万件。

 要求：

 (1) 用高低点法预计2006年的资金需要总量及2007年比2006年需增加的资金

 (2) 用回归直线法预计2006年的资金需要总量及2007年比2006年需增加的资金

 (3) 说明两种方法计算出现差异的原因

某企业拥有资金800万元，其中银行借款320万元，普通股480万元，该公司计划筹集新的资金，并维持目前的资金结构不变。随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如下：

要求：

(1) 计算各筹资总额的分界点。

(2) 填写下表字母表示的项目

某公司2006年存货平均余额120万元，应收账款平均余额为80万元；应收账款周转率6次，应收账款的管理成本为7万元，坏账损失率为1%，该公司产品的变动成本率60%，信用条件为(N/30)，资金成本率为10%。该公司为扩大销售，决定在2007年将信用条件放宽到(N/60)，预计销售收入将增长15%，应收账款平均余额将上升4%，坏账损失率将增加到2%，管理成本增加到9万元，变动成本率保持不变，假设企业收入均为赊销收入。

 要求：

 (1) 计算该企业2006年的主营业务收入净额。

 (2) 预计2007年的主营业务收入净额。

 (3) 预计2007年应收账款平均余额。

 (4) 预计2007年应收账款周转率。

 (5) 预计2007年与2006年相比增加的信用成本后收益。

某企业A材料年需求量2000件，每次进货费用50元，单位年储存成本2元，单位缺货成本5元。

 要求：

 (1) 计算允许缺货情况下的经济批量

 (2) 计算平均缺货量

 (3) 计算相关总成本

期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入一定数量的某种特定商品的权利。(　　)

某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为20元/股、6元/股和4元/股，它们的B系数分别为2.1、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、40%、10%，上年的股利分别为2元/股、1元/股和0.5元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为14%，无风险收益率为10%。

 要求：

 (1) 计算持有A、B、C三种股票投资组合的风险收益率；

 (2) 若投资总额为30万元，风险收益额是多少?

 (3) 分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要收益率；

 (4) 计算投资组合的必要收益率；

 (5) 分别计算A股票、B股票、C股票的内在价值；

 (6) 判断该公司应否出售A、B、C三种股票。

企业进行长期债券投资的目的主要是合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得稳定的收益。(　　)

变动制造费用耗费差异，是实际变动制造费用与标准工时和变动制造费用标准分配率乘积之间的差额。(　　)