按照资金习性可以将资金区分为(  )。

某公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资 30000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收入为15000元，每年的付现成本为5000元。乙方案需投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元。5年中每年收入为17000元，付现成本第一年为6000元。以后随着设备陈旧，将逐年增加修理费300元，另需垫支流动资金 3000元。假设所得税率为40%，资金成本率为10%。

 要求：

 (1) 计算两个方案的净现金流量。

 (2) 计算两个方案的净现值。

 (3) 计算两个方案的获利指数。

 (4) 计算两个方案的内涵报酬率。

 (5) 计算两个方案的投资回收期。

某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年末支付的每股股利为2元，预计股利增长率为5%，目前每股市价为20元。该公司计划新筹集资金100万元，假定筹资费率为零，所得税率为33%，有两种方法可选用：

 方案1：增加长期借款100万元，该笔借款年利率12%；

 方案2：增发普通股40000股，普通股每股市价由20元上升到25元。

 要求：

 (1) 计算方案1的加权平均资金成本。

 (2) 计算方案2的加权平均资金成本。

 (3) 用比较资金成本法确定优选方案。

某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的3000万元债务。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资4000万元，预期投产后每年可增加营业利润(息税前利润)400万元。该项目备选的筹资方案有三个：

 (1) 按11%的利率发行债券；

 (2) 按面值发行股利率为12%的优先股；

 (3) 按20元/股的价格增发普通股。

 该公司目前的息税前利润为1600万元；公司适用的所得税率为40%；证券发行费可忽略不计。

 要求：

 (1) 计算按不同方案筹资后的普通股每股利润(填列“普通股每股利润计算表”)。

 (2) 计算增发普通股和债券筹资的每股(指普通股，下同)利润无差别点(用营业利润表示，下同)，以及增发普通股和优先股筹资的每股利润无差别点。

 (3) 计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资后的财务杠杆。

 (4) 根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?

 (5) 如果新产品可提供1000万元或4000万元的新增营业利润，在不考虑财务风险的情况下，公司应选择哪一种筹资方式?

某企业拟发行五年期公司债券，该债券面值500000元，票面利率10%，市场利率8%。

 要求计算：

 (1) 若每半年付息一次，到期还本，其发行价为多少元?

 (2) 若一年按单利计息一次，到期还本付息，其发行价格为多少元?

 (3) 若每年付息一次，到期还本，发行费率3%，所得税率40%，则该债券资金成本为多少?

 已知：(P/A，4%，10)=8.1109

    (P/A，8%，5)=3.9927

    (P/F，4%，10)=0.6756

    (P/F，8%，5)=0.6806

某集团下设一A事业部，2003年实现销售收入3000万元，变动成本率为70%，固定成本为400万元，其中折旧费为200万元。

 (1) 若该事业部为利润中心，固定成本中只有折旧费是部门经理不可控而应该由事业部负担，折旧费以外的固定成本为部门经理的可控成本。

 要求计算：

 ①该利润中心边际贡献总额。

 ②该利润中心负责人可控利润总额。

 ③该利润中心可控利润总额。

 (2) 若该事业部为投资中心，其所占用的总资产平均总额为2000万元，其中负债资金 800万元，平均利率为5%。若该公司股东要求的最低投资利润率为10%，所得税率 40%。

 要求计算：

 ①该投资中心的投资利润率(站在股东角度)。

 ②该投资中心的剩余收益(站在股东角度)。

某公司持有甲、乙两种股票构成的证券组合，β系数分别为2.0和3.0，两种证券各占 50%。无风险收益率为7%，市场上所有股票的平均报酬率为11%。若该股票为固定成长股，成长率为7%。已知该公司上年的每股股利为2元。

 要求计算：

 (1) 确定证券组合的β系数。

 (2) 确定证券组合的风险收益率。

 (3) 确定证券组合的必要投资收益率。

技术性成本可以通过弹性预算予以控制，酌量性成本的控制应着重于预算总额的审批上。  (  )

再投资风险是由于市场利率上升而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。  (  )

在经济进货批量基本模式下相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。  (  )

利润分配上的资本保全约束是为了维护投资者的利益。  (  )