甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为 6250元，则其现金量的控制上限应为(  )元。

某股份有限公司2005年的资产负债表、利润表和现金流量表有关资料如下：

 (1)销售收入净额6000万元，发生的折扣与折让为100万元，含税销售额为7020万元；

 (2)销售成本为4250万元；

 (3)年初普通股股数为180万股，7月10日增发48万股；

 (4)2005年净利润为500万元，优先股股利为20万元；

 (5)年末股东权益为5000万元，优先股权益440万元；

 (6)平均总资产为8200万元；

 (7)现金流量表如下(单位：万元)：

要求：

(1)假设2005年末每股市价为30元，计算市盈率和市净率，并评价企业的发展前景。

(2)假设现金股利总额为109.44万元，计算股票获利率、股利支付率、股利保障倍数和留存盈利比率；

(3)进行流入结构、流出结构和流人流出比分析并说明现金存量变化的原因；

(4)计算销售现金比率、现金股利保障倍数和全部资产现金回收率(资产按平均数计算)。

新源公司准备上一个与现有业务不同的项目，现有甲、乙两个投资方案可供投资：

 甲方案需投资50000元，税法规定的年限为5年，直线法计提折旧，5年后残值预计为 0，项目投产后实际使用年限为6年，预计每年将增加销售收入30000元，每年增加付现成本8000元；报废时实际残值收入200元。

 乙项目需投资52000元，用直线法计提折旧，税法规定的年限为5年，预计残值2000元，项目投产后实际使用4年，预计每年将增加销售收入25000元，增加付现成本，第一年5000元，以后每年在前一年的基础上增加500元，乙项目投产时需垫付营运资金3000元，期满收回，实际残值收入8000元，企业所得税率40%。公司的投资顾问提供了三个与新项目类似公司的资料，有关资料如下：

项目的资产负债率为60%，无风险的报酬率为8.228%，市场风险平均报酬率为8%，负债的税后资本成本为10%。

要求：

(1)计算该项目的贴现率(β资产取平均数)；

(2)若甲、乙两项目为互斥项目，作出投资决策。

已知：(P/S，13%，1)＝0.8850，(P/S，13%，2)＝0.7831，(P/S，13%，3)＝0.6931

(P/S，13%，4)＝0.6133，(P/S，13%，5)＝0.5428，(P/S，13%，6)＝0.4803

甲公司2005年底发行在外的普通股为5000万股，当年营业收入15000万元，营业流动资产5000万元，税后利润2400万元，资本支出2000万元，折旧与摊销1000万元。资本结构中负债占20%，可以保持此目标资本结构不变。目前每股价格为3元。

预计2006～2007年的营业收入增长率保持在20%的水平上，2008年及以后营业收入将会保持10%的固定增长速度。该公司的资本支出、折旧与摊销、营业流动资产、税后利润与营业收入同比例增长。

已知无风险收益率为2%，股票市场的平均收益率为10%，2006～2007年公司股票的β系数为2.0，2008年及以后公司股票的β系数为2.25。

要求：

(1)计算2006～2009年各年的股权现金流量；

(2)计算2006～2009年各年的股权资本成本；

(3)计算2006～2008年各年的折现系数(保留四位小数)；

(4)计算2009年及以后各年的股权现金流量现值；

(5)计算甲股票每股价值并判断是否应该购买。

ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下(单位：万元)：

要求：

(1)计算2004年的销售净利率、资产周转率、权益乘数和权益净利率；

(2)计算2005年的销售净利率、资产周转率、权益乘数和权益净利率；

(3)运用杜邦财务分析体系定量分析2005年权益净利率变化的原因(按照销售净利率、资产周转率、权益乘数的顺序分析)。

某公司计划于2006年年初融资租入一台无需安装的设备扩大生产规模，购置成本为100万元，使用寿命5年，租期为5年，租赁合同规定的利率为5%，租赁手续费为10万元 (于2006年初一次付清，分期摊销抵税)。使用该设备每年发生10000元的维护保养费。折旧期与使用期一致，采用直线法计提折旧，期满无残值，有两个方案可供选择：

 方案一：在5年内每年年初等额支付租金；方案二：在5年内每年年末等额支付租金。

 假设投资人要求的必要报酬率为6%，企业适用的所得税税率为30%。

 要求：比较两个方案的税后现金流出量现值，做出合理的添置生产线决策(租金的计算保留两位小数)。

 已知：(P／A，5%，4)＝3.546，(P／A，5%，5)＝4.3295，

 (P／A，6%，4)＝3.4651，(P／A，6%，5)＝4.2124， (P／S，6%，5)＝0.7473

2002年10月1日ABC公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选：

 (1)A公司曾于2000年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，4年期，票面利率为8%，每年6月末和12月末各付息一次，到期一次还本，目前市价为1100元，若投资人要求的必要收益率为6%(复利，按半年计息)，则此时A公司债券的价值为多少?应否购买?

 (2)B公司曾于2001年7月1日发行的可转换债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为3%，单利计息，到期一次还本付息，转换比率为20，转换期为3年，债券目前的市价为1100元，投资人要求的必要收益率为6%，若ABC公司决定在转换期末转换为该公司的股票，并估计能以每股60元的价格立即出售，则此时B公司债券的价值为多少?应否购买?

 (3)C公司2000年10月1日发行的纯贴现债券，债券面值为1000元，4年期，到期还本，投资人要求的必要收益率为6%，准备持有至到期日，目前市价为850元，计算C债券的投资收益率并决定应否购买?

 已知：(P/A，3%，2)＝1.9135，(P/S，3%，2)＝0.9426，(P/S，3%，1/2)＝0.9853

某企业生产和销售甲、乙、丙三种产品，全年固定成本为144000元(含利息费用 44000元)，有关资料见表：

要求：

(1)计算加权平均边际贡献率；

(2)计算盈亏临界点的销售额；

(3)计算甲、乙、丙三种产品的盈亏临界点的销售量；

(4)计算安全边际；

(5)预计利润；

(6)如果增加促销费用10000元，可使甲产品的销量增至1200件，乙产品的销量增至 2500件，丙产品的销量增至2600件。计算增加促销费用后的利润；

(7)计算增加促销费用前后的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

(8)在既考虑收益又考虑风险的情况下，请决定是否增加促销费用。

如果以上市公司作为可比企业对非上市公司进行价值评估时，应在直接按照可比企业标准所得出评估价值的基础上，加上一定金额的控制权价值，减去与上市成本比例相当的金额，调整后的余额才可作为非上市公司的评估价值。(  )

敏感系数提供了各因素变动百分比和利润变动百分比之间的比例，也能直接反映变化后的利润值。(  )

资本成本是公司可以从现有资产获得的、符合投资人期望的最小收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。(  )