补充资料如下:

(1)销售额预算数:2月份120000元,3月份140000元；

(2)预计当月收回销售货款60%,次月收回39.8%,余下0.2%收不回来；

(3)毛利为销售额的30%,每月购货为下月计划销售额的70%；

(4)每月用现金支付的其他费用为20000元,每月折旧额为6000元。

要求:

(1)计算2004年2月份预算的期末现金余额。

(2)计算2004年2月份预计利润总额。

(3)计算2004年2月末应收账款净额。

某公司2004年销售收入为100万元,税后净利4万元,发放了股利2万元,年末资产负债表如下。

假定公司2005年计划销售收入增长至120万元,销售净利率与股利支付率仍保持基期的水平,若该企业资产总额和流动负债与销售收入之间有稳定百分比关系。

要求:对以下互不相关问题给予解答。

(1)预测2005年外部融资需要量。

(2)如果预计2005年通货膨胀率为8%,公司销量增长5%,预测外部融资需求量。

(3)如果公司不打算从外部融资,请预测2005年获利多少?

(4)计算该公司的可持续增长率。

(5)如果2005年资产周转速度比上年加速0.2次,其余条件不变,问该企业是否仍需对外筹资?

A、B两家公司同时于2000年1月1日发行面值为1000元、票面利率为10%的5年期债券,A公司债券规定利随本清,不计复利,B公司债券规定每年6月底和12底付息,到期还本。

要求:

(1)若2002年1月1日的A债券市场利率为12%(复利按年计息),A债券市价为1050元,问A债券是否被市场高估?

(2)若2002年1月1日的B债券市场利率为12%,B债券市价为1050元,问该资本市场是否完全有效。

(3)若C公司2003年1月1日能以1020元购入A公司债券,计算复利实际到期收益率。

(4)若C公司2003年1月1日能以1020元购入B公司债券,计算复利实际到期收益率。

(5)若C公司2003年4月1日购入B公司债券,若必要报酬率为12%,则B债券价值为多少?

亿达房地产公司2003年税后利润为1500万元,发放现金股利400万元。该公司计划在2004年的投资总额为1000万元,预计2004年的税后利润可达到1700万元。根据预测,该公司未来的税后利润将以8%的固定速度持续增长。

要求:

根据公司采用的下列不同的股利政策,分别计算2004年的现金股利。

(1)剩余股利政策:30%的融资采用负债方式；

(2)持续增长的股利政策；

(3)固定股利支付率政策；

(4)低正常股利加额外股利政策:先将税后利润的5%作为股利,2004年计划投资的40%采用外部权益方式融资,10%采用负债方式融资；最后剩余的税后利润全部用于发放股利。

补充资料如下:

(1)销售额预算数:2月份120000元,3月份140000元；

(2)预计当月收回销售货款60%,次月收回39.8%,余下0.2%收不回来；

(3)毛利为销售额的30%,每月购货为下月计划销售额的70%；

(4)每月用现金支付的其他费用为20000元,每月折旧额为6000元。

要求:

(1)计算2004年2月份预算的期末现金余额。

(2)计算2004年2月份预计利润总额。

(3)计算2004年2月末应收账款净额。

预计ABC公司明年的税后利润为1000万元,发行在外普通股500万股。

要求:

(1)假设其市盈率应为12倍,计算其股票的价值；

(2)预计其盈余的60%将用于发放现金股利,股票获利率应为4%,计算其股票的价值；

(3)假设成长率为6%,必要报酬率为10%,预计盈余的60%用于发放股利,用固定成长股利模式计算其股票价值。

某公司2003年末有关数据如下表。

要求:

①根据以上资料,计算该公司2003年的流动比率,速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、已获利息倍数、销售净利率、净资产收益率。

②假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示,试根据①计算结果,对本公司财务状况做出简要评价。

ABC公司有三个业务类似的投资中心,使用相同的预算进行控制,其1997年的有关资料如下:

在年终进行业绩评价时,董事会对三个部门的评价发生分歧:有人认为C部门全面完成预算,业绩最佳；有人认为B部门销售收入和营业利润均超过预算,并且利润最大,应是最好的；还有人认为A部门利润超过预算并节省了资金,是最好的。假设该公司资本成本是16%,请你对三个部门的业绩进行分析评价并排出优先次序。

某企业为了扩大生产能力,考虑用一台新设备代替旧设备。新旧设备的性能相同,年生产能力相同,有关资料如下:

旧设备新设备

原始价值            2200020000

税法规定使用年限           105

税法规定残值           20004000

已经使用年限              60

尚可使用年限              35

最终残值             10005000

变现价值            700020000

若继续使用旧设备,第一年付现成本3000元,以后随设备的使用每年增加500元；若购入新设备,每年的付现成本为2000元。假设公司的资金成本率为10%,公司适用的所得税税率为30%。

要求:根据以上资料,为该公司做出应否更新的决策。

改变资本结构是降低某种资金来源的资金成本的重要手段。(    )

销售预测不仅是财务管理的职能,也是财务管理的基础。(    )