中级会计职称考试财务管理模拟题(9)

戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：

资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8，公司2016年各季度应收账款余额如下表所示。

资料二：戊公司2016年年末资产负债表有关项目余额及其与营业收入的关系如下表所示。

资料三：2016年度公司营业收人为21000万元，营业成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。

资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收人的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。

资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金：①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。

②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。

要求：

(1)根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额；②应收账款周转期；③经营周期；④现金周转期。

(2)根据资料二和资料三，计算下列指标：①2016年度末的权益乘数；②2016年度的营业毛利率。

(3)根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润留存额；②外部融资需求量。

(4)根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值)；②短期借款的年实际利率。

己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：

资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。

资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。2015年公司预测的2016年销售量为640万件。资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。

资料四：2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。

要求：

(1)根据资料一，计算2016年度下列指标：①边际贡献总额；②保本点销售量；③安全边际额；④安全边际率。

(2)根据资料一和资料二，完成下列要求：①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量；②以2016年为基期计算经营杠杆系数；③预测2017年息税前利润增长率。

(3)根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益(边际贡献)、相关成本和相关利润，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。

(4)根据资料一和资料四，计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此作出是否投产新产品Y的经营决策。

某公司本期生产甲产品500件，实际耗用工时为6000小时，实际固定制造费用为48000元，单位产品的工时耗用标准为11小时。本期预算固定制造费用为40600元，预计工时为5800小时。要求：分别按照两差异分析法和三差异分析法计算固定制造费用成本差异。

E公司生产销售一种产品，该产品的单位变动成本是60元，单位售价是80元。公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外20%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用，公司每年的销售量为36000件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20、n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加15%，40%的顾客会在10天内付款，30%的顾客会在20天内付款，20%的顾客会在30天内付款，另10%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用。其他条件不变。

假设资本成本为12%，一年按360天计算。

要求：

(1)计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息和现金折扣成本的变化。

(2)计算改变信用政策增加的税前损益，并回答E公司是否应推出该现金折扣政策。

甲公司是一家上市公司，有关资料如下：

资料一：2018年3月31日甲公司股票每股市价25元，每股收益2元；股东权益项目构成如下：普通股4000万股，每股面值1元，共计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5%。目前一年期国债利息率为4%，市场组合的风险收益率为6%。不考虑通货膨胀因素。

资料二：2018年4月1日甲公司公布的2017年度分红方案为：凡在2018年4月15日前登记在册的本公司股东，有权享有每股1.15元的现金股利分红，除息日是2018年4月16日，享有本次股利分红的股东可于5月16日领取股利。

要求：

(1)根据资料一：

①计算甲公司3月31日股票的市盈率；

②若甲公司股票的贝塔系数为1.05，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。

(2)假定2018年4月1日甲公司普通股每股市价为23元，根据资料一和资料二，运用股利增长模型计算留存收益的资本成本。

(3)假定甲公司按面值发放10%的股票股利替代现金分红，并于2018年4月16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：

①普通股股数；

②股东权益各项目的数额。

(4)假定2018年3月31日甲公司准备用现金按照每股市价25元回购800万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：

①净利润；

②股票回购之后的每股收益；

③股票回购之后的每股市价。

在杠杆租赁中，出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资，另外以租赁资产作为担保向资金出借者借人其余资金，因此，他既是出租人又是贷款人。()

某企业在2018年的后几个月中有关销售、原材料购入与职工薪酬支付等方面的计划如下表所示。

假设所有的销售都是赊销。50%的应收账款将在销售的当月内收回，但要提供2%的现金折扣。其余的50%将在下个月收回；企业通常在购买原材料之后的下个月支付货款；但所有的职工薪酬都在当月支付。另外，假设还有以下情况发生：

(1)每个季度的房租为10000元，在每个季度末支付。

(2)每个月要支付2000元的其他期间模拟酿训费用。

(3)11月份支付9月份购买设备的应付账款25000元。

(4)10月1日企业计划保持的现金余额为10000元。

(5)假设该企业每月现金控制范围在10000?35000元。

要求：编制该企业2018年10月到12月的现金预算表。(完成给定表格)

滚动预算法又称连续预算法，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持为一个固定长度的一种预算方法。()

按照国家有关规定，企业集团公司无法自行决定集团内部财务管理体制。()

某公司2017年的息税前利润为1000万元，利息费用为100万元，适用的所得税税率为25%，年末的普通股股数为500万股(当年股数没有发生增减变化)，市盈率为10，则每股价格为8元。()