中级会计职称考试《财务管理》临考密押试卷（6）

资料：A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台，固定的储存成本为2000元/年，变动的储存成本为一年100元/台；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74．08元／次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。 订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

甲公司普通股股数为1000万股，2010年的销售收入为18000万元，每股股利3元，预计2011年的销售收入增长率为20％，销售净利率为15％，适用的所得税税率为25％，长期资产总额不变，流动资产和流动负债占销售收入的比例不变（分别为28％和12％），公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为3元，如果净利润超过2240万元，则用超过部分的10％发放额外股利。 要求： （1）预计2011年的每股股利。 （2）预测2011年需增加的营运资金。 （3）预测2011年需从外部追加的资金。 （4）如果按照每张82元的价格折价发行面值为100元/张的债券筹集外部资金，发行费用为每张2元，期限为5年，每年付息一次，票面利率为4％，计算发行债券的数量和债券筹资成本（不考虑资金时间价值）。

某公司于2011年年初购入设备一台，设备价款为1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8％，每年年末付息，债券按面值发行，发行费率为2％。该公司适用的所得税税率为25％，要求的必要收益率为10％。 要求： （1）按一般模式计算债券资本成本率； （2）计算设备每年折旧额； （3）预测公司未来3年增加的息前税后利润； （4）预测该项目各年经营净现金流量； （5）计算该项目的净现值。

MC公司生产和销售甲产品，该企业目前正在编制2011年的全面预算，有关资料如下：资料1：2011年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。 资料2：上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60％能在当季收到现金，其余40％要到下季收讫。 资料3：预计2011年度甲产品年初存货量为80件，年末存货量为100件，年末无在产品存货。预计季末甲产品占下季销售量的比例为10％。 资料4：生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克／件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计季末存货量占下季生产需用量的比例为20％，年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为本季度60％，下季度40％。 要求（计算过程保留整数）： （1）编制2011年销售预算表（单位：元）。

（2）编制2011年经营现金收入预算（单位：元）。

（3）编制2011年度生产预算（单位：件）。

（4）编制2011年直接材料需用量预算。

（5）编制2011年直接材料采购预算（单位：元）。

（6）编制2011年直接材料采购现金支出预算（单位：元）。

如果明年将信用政策改为“5／10，N／20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70％；不享受折扣的应收账款中，有50％可以在信用期内收回，另外50％可以在信用期满后20天（平均数）收回。 这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10％的收账费用。该公司应收账款的资本成本为12％。 要求： （1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。 （2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。 （3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31～60天内付款，价格为9870元； （4）61～90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15％，1年按360天计算。 要求：计算放弃现金折扣的信用成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业将现金折扣比率定得越高越好。（　　）

固定预算只能适用于那些业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。（　　）

剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。（　　）

定时控制系统指每隔一固定时期，无论现在存货水平多少，即发出订货申请。（　　）