中级会计职称财务管理预测题(2)

华海公司2013年至2017年各年营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示。

已知该公司2017年资金来源于权益资本(其中，普通股1000万股，共1000万元)和流动负债。2017年销售净利率为10%，公司按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司预计2018年营业收入将在2017年基础上增长40%，同时保持2017年的销售净利率和固定股利政策不变。2018年所需对外筹资部分可按面值发行10年期、票面利率为10%、分期付息到期还本的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。

要求：

(1)计算2017年净利润及应向投资者分配的利润；

(2)采用高低点法计算每元销售收入的变动现金和“现金”项目的不变现金；

(3)按Y=a+bX的方程建立资金需求量预测模型；

(4)预测该公司2018年资产总额、需新增资产和外部融资需求量；

(5)计算债券发行净额、债券发行总额和债券资本成本；

(6)计算填列该公司2018年预计资产负债表中用字母表示的项目。(假设不考虑债券利息)

某企业2017年年末的资产负债表(简表)如下。

根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款和应付职工薪酬等项目成正比，企业2017年度销售收入为4000万元，净利润为1000万元，年末支付现金股利600万元，普通股股数300万股，无优先股。假设企业的固定经营成本在10000万元的销售收入范围内保持100万元的水平不变。要求回答以下几个问题：

(1)预计2018年度销售收入为5000万元，销售净利率与2017年相同，董事会提议将股利支付率提高到66%以稳定股价。如果可从外部融资200万元，你认为该提案是否可行？

(2)假设该公司一贯实行固定股利支付率政策，预计2018年度销售收入为5000万元，销售净利率提高到30%，采用销售百分比法预测2018年外部融资额。

(3)假设按(2)所需资金有两种筹集方式：全部通过增加借款取得，或者全部通过增发普通股取得。如果通过借款补充资金，新增借款的年利息率为6.5%，2017年年末借款利息为0.5万元；如果通过增发普通股补充资金，预计发行价格为10元/股，股利固定增长率为5%假设公司的所得税税率为25%，请计算两种新增资金各自的资本成本和两种筹资方式的

每股收益无差别点以及达到无差别点时各自的财务杠杆系数。

(4)结合(3)，假设预计追加筹资后的息税前利润为240万元，请为选择何种追加筹资方式做出决策并计算两种筹资方式此时各自的经营杠杆系数。

某企业计划筹集一批资金，所得税税率为25%。有关资料如下：

(1)向银行借款1000万元，借款年利率7%，手续费率2%。

(2)按溢价发行债券，债券面值1400万元，发行价格为1500万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。

(3)发行普通股6500万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。

(4)其余所需资金通过发行优先股取得，每股面值100元，平价发行，年固定股息率12%，筹资费用率为5%。

要求：

(1)计算上述各筹资方式的个别资本成本。(债券资本成本按照一般模式计算)

(2)计算该企业平均资本成本。(银行借款占10%、发行债券占15%、发行普通股占65%、发行优先股占10%)

某公司根据历史资料统计的业务量与资金需求量的有关情况如下。

已知该公司2018年预计的业务量为29万件。

要求：

(1)采用高低点法预测该公司2018年的资金需求量；

(2)假设不变资金为54万元，采用回归直线法预测该公司2018年的资金需求量；

(3)假设单位业务量(万件)所需变动资金为5万元，采用回归直线法预测该公司2018年的资金需求量。

已知：某公司2017年销售收入为20000万元，销售净利率为12%，净利润的60%分

配给投资者。2017年12月31日的资产负债表(简表)如下。

该公司2018年计划销售收入比上年增长台，价值148万元。据历年财务数据分析，30%，为实现这一目标，公司需新增设备一公司流动资产与流动负债随销售额同比例增减。公司如需对外筹资，可按面值1000元发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2018年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为25%。

要求：

(1)计算2018年公司需增加的营运资金；

(2)预测2018年需要对外筹集的资金量；

(3)计算发行债券的资本成本。

企业在不能及时收到货款的情况下，采用委托代销、分期收款等销售方式，可以起到延缓纳税的作用。()

某企业于2018年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值为3000000元，租期4年，租赁期满时预计残值200000元，归租赁公司所有。租费率为18%。租金每年年末按年金方式支付一次。

要求：

(1)计算每年年末支付的租金；

(2)完成下列租金摊销计划表。

在应收账款的管理中，ABC分析法，又称重点管理法。()

采用市场价格作为内部转移价格的前提是责任中心转移的产品应有在非完全竞争的外部市场买卖的可能性。()

当固定经营成本为零时，息税前利润的变动率等于产销量的变动率。()

对于取得防伪税控系统开具的增值税专用发票，需要认证抵扣的企业，在取得发票后应该在规定时间内到税务机关进行认证，否则不予抵扣进项税额。()

从投资企业的立场看，企业取得借款应视为项目相关现金流入量，而归还借款和支付利息则应视为项目相关现金流出量。()

净资产收益率等于资产净利率乘以权益乘数，因此，企业的负债程度越高，净资产收益率就越大。（　　）

在运用指数平滑法进行销售量预测时，当销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较小的平滑指数；当销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数。()

分权型财务管理体制，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。()

编制弹性预算的前提是将成本费用划分为()。

信用调查是企业应收账款监控的基础，是正确评价客户信用的前提条件。()

下列关于流动负债利弊的说法正确的有()。

某批发企业销售甲商品，第三季度各月预计的销售量分别为1000件、1200件和1100件，企业计划每月月末商品存货量为下月预计销售量的20%。下列各项预计中，正确的有()。

甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限5年，折现率为12%，净现值200万元。下列说法中，正确的有()。

编制预计财务报表的依据包括()。

影响速动比率的因素有()。

下列属于影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素有()。

相对固定预算法而言，弹性预算法的优点有()。

下列关于作业成本管理的说法正确的有()。

下列关于认股权证筹资特点的说法中，正确的有（　　）。

运用()编制预算时，要划分不可避免费用项目和可避免费用项目，划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目。

企业的下列财务活动中，不符合债权人目标的是()。

下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是()。

甲公司2018年4月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是()。

除息日开始，()。

按照《上市公司股权激励管理办法》对股票期权行权的规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的时间间隔不得少于()年。

假设其他条件不变，可转换债券的转换价格越高，债券能转换为普通股的股数()。

某企业的产权比率为0.6(按市场价值计算)，债务平均年利率为15.15%，股东权益资本成本是20%，所得税税率为25%，则平均资本成本为()。

当企业的高层素质较高且企业自身拥有良好的传递信息的网络系统时，其更适合采用()财务管理体制。

若某股票的β系数等于1，则下列表述正确的是()。

某企业生产甲、乙、丙三种产品，已知三种产品的单价分别为10元、8元和6元，单位变动成本分别为8元、5元和4元，销售量分别为200件、500辆和550吨。固定成本总额为1000元，则加权平均边际贡献率为()。

在一定时期现金需求总量一定的情况下，同现金持有量成反比的是()。

某企业产销量和资金变化情况如下表：采用高低点法确定的单位变动资金为()元。

采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是()。

下列各项中，属于酌量性变动成本的是()。

下列事项发生重大变化时，不需要调整预算的是()。

标准差是各种可能的报酬率偏离()的综合差异。

下列公式正确的是()。

下列各项中，不属于债务筹资方式的是（　　）。

某投资项目各年的预计净现金流量分别为： NCF₀=-200万元，NCF₁=-50万元，NCF_2～3=100万元，NCF_4-11。=250万元，NCF₁₂=150万元，则该项目的静态投资回收期为( )。

已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的β系数为()。

某一项年金前5年没有流人，后5年每年年初流人5000元，则该递延年金的递延期是()年。

（2013年）下列各项中，不属于零基预算法优点的是（　　）。

某企业2017年资金平均占用额为6750万元，经分析，其中不合理部分550万元，预计本年度销售增长10%，资金周转加速4%。根据因素分析法预测2018年资金需要量为()万元。

放弃折扣的信用成本的大小与（　　）。