中级会计职称《财务管理》预测卷(8)

已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。 

要求： 

(1)计算A公司购入甲公司债券的价值和内部收益率。

(2)计算A公司购入乙公司债券的价值和内部收益率。

(3)计算A公司购人丙公司债券的价值。

(4)根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种资产组合下的投资比重为50％、30％和20％；乙种资产组合的风险收益率为3.4％。同期市场上所有股票的平均收益率为12％，无风险收益率为8％。 

要求： 

(1)根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。

(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

(3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率。

(4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率。

(5)比较甲乙两种资产组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

甲公司是一家汽车挡风玻璃批发商，为5家汽车制造商提供挡风玻璃，该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量，有关资料如下： 

(1)单位进货成本1200元； 

(2)全年需求预计为10800块玻璃； 

(3)每次订货发生时处理订单成本33元； 

(4)每次订货需要支付运费70.8元； 

(5)每次收货后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货过程需要6小时，每小时支付工资11.5元； 

(6)为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金为每年2500元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃8元／年。 

(7)挡风玻璃为易碎品，损毁成本为进货成本的1％； 

(8)其他的变动储存成本为每块玻璃60元。 

要求： 

(1)计算每次订货的变动成本；

(2)计算每块玻璃的变动储存成本；

(3)计算经济订货量；

(4)计算与经济订货量有关的存货总成本。

甲公司目前的产品年销量为20000件，边际贡献为120000元。甲公司对原有的产品进行来了研发，开发出新产品A和新产品B。A产品的售价为50元，单位变动成本为30元；B产品的售价为80元，单位变动成本为60元。经研究决定，A、B两种产品一起投产，年产销量将分别为4000件和6000件，并使原有产品的产销量减少40％。另外，还需要额外增加辅助生产没备，这将导致每年的固定成本增加7000元。 

要求： 

(1)计算甲公司A、B两种产品的联合单位年销售量(A和B视为联合单位，A和B的比按2：3计算)； 

(2)计算甲公司A、B两种产品的联合单位的联合单价和联合单位变动成本；

(3)计算甲公司A、B两种产品一起投产后新增的税前利润。

2008年中大公司实现净利润100万元.营业收入为1000万元，平均股东权益总额为600万元，预计2009年净利润增长5％，其他因素不变，则该公司2009年净资产收益率为17.5％。（　）

甲公司2012年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。 

要求： 

(1)计算经营净收益和净收益营运指数；

(2)计算经营活动产生的现金流量净额；

(3)计算经营所得现金；

(4)计算现金营运指数。

某企业按照“2／10，N／30”的付款条件购入货物100万元，如果该企业在10天内付款，需要支付98万元，如果该企业在第50天付款，则放弃折扣的信用成本率为36.73％。（　）

在互斥投资方案决策时，用净现值法和内含报酬率法会得出相同的结论。（　）

市场利率上升，证券资产价格上升；市场利率下降，证券资产价格下降。（　）

吸收直接投资的资本成本相对于股票筹资来说较低。（　）

根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（　）

当企业的经营杠杆系数等于1时，企业的固定性经营成本为零，此时企业没有经营风险。（　）

对于可以提前偿还的债券来说，当预测利率下降时可以提前赎回债券，减小公司资本成本。（　）

每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。（　）

下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（　）。

股票期权是指股份公司赋予激励对象在未来某－特定日期内以预先确定的价格和条件购买公司－定数量股份的选择权。持有这种权利的经理人可以按照特定价格购买公司－定数量的股票，也可以放弃购买股票的权利，或者转让股票期权。（　）

下列各项中，属于影响偿债能力的表外因素的有（　）。

现金预算的编制基础包括（　）。

静态预算的缺点包括（　）。

下列关于经济周期中的经营理财策略的表述中，正确的有（　）。

发行普通股筹资的特点包括（　）。

下列各项中，属于评价企业债务风险状况基本指标的有（　）。

某公司生产销售A、B、C三种产品，销售单价分别为20元、24元、18元；预计销售量分别为1500件、2000件、1000件；预计各产品的单位变动成本分别为12元、14元、10元；预计固定成本总额为170万元。按分算法(按边际贡献的比重分配)确定各产品的保本销售量和保本销售额。下列说法中正确的有（　）。

下列有关偿债能力分析的说法中，正确的有（　）。

某公司普通股的贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率为6％，市场上所有股票的平均风险收益率8％，则该股票的资本成本为（　）。

下列各项中，属于速动资产的有（　）。

在应用高低点法进行成本性态分析时，选择高点坐标的依据是（　）。

下列各项中，不属于预计利润表编制依据的是（　）。

单耗相对稳定的外购零部件成本属于（　）。

下列关于流动资产投资策略的说法中，正确的是（　）。

某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10％，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（　）万元。

某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5％，企业借款150万元，平均使用8个月，借款年利率为4％，那么，借款企业向银行支付年承诺费和利息共计（　）万元。

已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（　）。

某公司持有有价证券的年利率为6％，公司的最低现金持有量为4000元，现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是（　）元。

某企业上年营业收入为36000万元，流动资产总额为4000万元，固定资产总额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业上年的总资产周转率为（　）次。

某企业2011年第一季度产品生产量预算为1500件，单位产品材料用量5千克／件，季初材料库存量1000千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10％安排季末存量，预算第二季度生产耗用7800千克材料。材料采购价格预计12元／千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（　）元。

下列各项中，不属于影响产品价格因素的是（　）。

下列选项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（　）。

下列关于定期预算和滚动预算的说法中，错误的是（　）。

某公司发行债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为5％，每年末付息一次，到期还本，债券发行价1020元，筹资费为发行价的2％，企业所得税税率为25％，则该债券的资本成本为（　）。(考虑时间价值)

甲公司2012年4月1日发行票面利率为10％的可转换债券，总面值为1000万元，每张债券面值为100元，转换比率为20，发行－年后可以转换为普通股，债券期限为10年。2012年归属于普通股股东的净利润为6000万元，发行在外普通股加权平均数为4000万股，公司适用的所得税税率为25％。则甲公司2012年的稀释每股收益为（　）元／股。

在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是（　）。

长期借款的保护性条款－般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是（　）。

某企业预计前两个季度的销量为1000件和1200件，期末产成品存货数量一般按下季销量的10％安排，则第一季度的预算产量为（　）件。

下列属于半固定成本的是（　）。

某企业现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的现金最低控制线为10000元，估计企业每日现金流量变动的标准差为100元，持有现金的年机会成本为14.4％(－年按照360天计算)，每次有价证券转换为现金或现金转换为有价证券的成本为150元。则根据随机模型确定的最佳现金持有量为（　）元。

下列关于认股权证的说法中，不正确的是（　）。

下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法中，不正确的是（　）。

下列关于固定制造费用差异的表达式中，不正确的是（　）。

以下关于资金时间价值的叙述中，错误的是（　）。