2016年中级会计职称考试《财务管理》强化巩固习题（1）

C企业2012年有关预算资料如下：

(1)该企业2～7月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元、700000元和800000元。每月的销售收入中，当月收到现金60％，下月收到现金30％，下下月收到现金10％。

(2)各月直接材料采购金额按下－个月销售收入的60％计算。所购材料款于当月支付现金50％，下月支付现金50％。

(3)该企业4～6月份的制造费用分别为40000元、45000元和70000元，其中包括非付现费用每月10000元。4～6月份的销售费用分别为25000元、30000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。4～6月份的管理费用均为50000元，其中非付现费用每月为20000元。

(4)该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。

(5)该企业在现金不足时，向银行借款(借款为1000元的倍数)；在现金有多余时，归还银行借款(还款也为1000元的倍数)。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12％，每季末支付利息。

(6)该企业月末现金余额范围为6000～7000元。其他资料见下表：(为简化计算，本题不考虑增值税)

2012年4～6月份现金预算单位：元

续表

要求：根据以上资料，完成C企业2012年4～6月份现金预算的编制工作。

ABC公司2013年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元．其中，年末余额已预定为60万元。假定当前与银行约定的单笔短期借款必须为10万元的整数倍，年利息率为6％，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2013年该公司无其他融资计划。

ABC公司编制的2013年度现金预算的部分数据如下表所示：

2013年度ABC公司现金预算金额单位：万元

要求：计算上表中用字母“A～I”表示的项日数值(除“G，’和“I”项外，其余各项必须列出计算过程)。

某公司适用的所得税税率为25％，2010年有关资料如下： 资产负债表 2010年12月31日单位：万元

表中：现金、应收账款和存货属于敏感性资产，应付费用和应付账款属于敏感性负债。 为了使销售收入提高20％，2011年需要增加非流动资产投资100万元。2011年如果不从外部增加负债，则利息费用为180万元。2010年的销售收入为10000万元，收益留存为200万元，预计2011年的收益留存为340万元。2011年若从外部筹集资金，有两个方案可供选择： A：以每股市价5．5元发行普通股股票，发行费用为每股0．5元； B：按照120．1元的价格发行票面利率为12％的债券，每年付息－次，到期－次还本，每张面值100元，每张债券的发行费用为0．1元。 要求： (1)按销售百分比法，预测2011年需从外部筹集的资金； (2)计算A方案中发行的普通股股数； (3)计算B方案发行债券每年支付的利息以及资本成本(－般模式下)； (4)计算A、B两个方案的每股收益无差别点； (5)若预计2011年可以实现的息税前利润为1300万元，确定公司应选用的筹资方案。

甲公司为－投资项目拟定了甲、乙两个方案，请你帮助做出合理的投资决策，相关资料如下： （1）甲方案原始投资额在投资期起点－次性投入，项目寿命期为6年，净现值为19．8万元； （2）乙方案原始投资额为100万元，在投资期起点－次性投入，项目营业期为3年，投资期为1年，投资期之后每年的现金净流量均为50万元； （3）该项目的折现率为10％。 要求： （1）计算乙方案的净现值；（2）使用年金净流量法做出投资决策；（3）使用延长寿命期法做出投资决策。

A公司正面临设备的选择决策。它可以购买8台甲型设备，每台价格8000元。甲型设备将于第4年末更换，预计无残值收入。另－个选择是购买10台乙型设备来完成同样的工作，每台价格5000元。乙型设备需于3年后更换，在第3年末预计有500元／台的残值变现收入。 该公司此项投资的机会成本为10％；所得税税率为30％（假设该公司将－直盈利），税法规定的该类设备折旧年限为3年，残值率为10％；预计选定设备型号后，公司将长期使用该种设备，更新时不会随意改变设备型号，以便与其他作业环节协调。 要求：分别计算采用甲、乙设备的年金成本，并据此判断应购买哪－种设备。

某企业拟进行－项固定资产投资，投资期为1年，营业期为5年，寿命期为6年，该项目的现金流量表(部分)如下：

现金流量表(部分)单位：万元

其他资料：终结期的现金净流量现值为100万元。

要求：

(1)计算上表中用英文字母表示的项目的数值(C的结果四舍五入保留整数)。

(2)计算或确定下列指标：

①包括投资期和不包括投资期的静态和动态投资回收期；

②净现值；

③现值指数。

甲公司按照2012年的边际贡献和固定成本计算得出的经营杠杆系数为3，由此可知，2012年甲公司的安全边际率为33％。（　　）

利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以相关者利益最大化为基础。（　　）

集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。（　　）

预算必须与企业的战略或目标保持－致，这是预算最主要的特征。（　　）

企业现有设备更新替换属于互斥投资。（　　）

留存收益的筹资途径包括提取盈余公积和未分配利润。（　　）

利益冲突的协调，要尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。（　　）

现金营运指数小于0，说明收益质量不够好。（　　）

权益乘数的高低取决于企业的资本结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。（　　）

直接投资与项目投资的内涵和范围是－致的，间接投资与证券投资的内涵和范围是－致的。（　　）

在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有（　　）。

下列关于股利分配理论的说法中，不正确的有（　　）。

某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入100万元的短期借款，则下列说法中正确的有（　　）。

在生产单－品种的条件下，对保本点和实现目标利润均有影响的因素包括（　　）。

管理绩效定性评价采用的方式不包括（　　）。

下列关于流动资产融资策略的表述中，错误的有（　　）。

运用因素分析法进行分析时，应注意的问题包括（　　）。

相关者利益最大化目标的具体内容包括（　　）。

下列各项中，不属于半变动资金的有（　　）。

依照法律规定，以下非货币资产中不能作为出资方式的有（　　）。

集团企业资金集中管理模式主要包括（　　）。

下列关于净现值的说法中，正确的有（　　）。

利用留存收益筹资属于（　　）。

应收账款保理对于企业而言，其财务管理的作用主要有（　　）。

下列各项预算中，属于辅助预算或分预算的有（　　）。

某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（　　）元。

下列各项中属于接受风险的措施的是（　　）。

按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。下列各项中，属于变动资金的是（　　）。

某企业内部某车间为成本中心，生产甲产品，预算产量为2000件，单位成本300元，实际产量2450件，实际单位成本270元，则该成本中心的预算成本节约率为（　　）。

已知甲股票最近支付的每股股利为2元，预计每股股利在未来两年内每年固定增长5％，从第三年开始每年固定增长2％，投资人要求的必要报酬率为12％，则该股票目前价值的表达式正确的是（　　）。

关于留存收益筹资，下列说法中不正确的是（　　）。

下列因素的变动会使得债券价值呈同向变动的是（　　）。

某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，已知（F／P，6％，5）＝1．3382，（F／P，6％，10）＝1．7908，（F／P，12％，5）＝1．7623，（F／P，12％，10）＝3．1058，则第五年末的本利和为（　　）元。

下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（　　）。

下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（　　）。