度全国会计专业技术资格统一考试《中级财务管理》全真模拟试题（五)

甲公司目前有两个互斥的投资项目A和B，有关资料如下：

A．项目的原始投资额现值为280万元，投资期为2年，投产后第l年的营业收入为140万元，付现成本为60万元，非付现成本为40万元。投产后项目可以运营8年，每年的净现金流量都与投产后第一年相等。A项目的内含报酬率为11％。

B．项目的原始投资额现值为380万元，投资期为0年，投产后第l年的税前营业利润为60万元，折旧为20万元，摊销为10万元。投产后项目可以运营8年，每年的净现金流量都与投产后第一年相等。

两个项目的折现率均为10％，所得税税率为25％。

已知：(P／A，12％，8)=4．9676，(P／A，10%，8)=5．3349

(P／F，10％，2)=O．8264，(P／A，10%，10)=6．1446

要求：

(1)计算两个项目各自的净现值；

(2)计算8项目的内含报酬率(年金现值系数保留小数点后四位小数)；

(3)计算两个项目的年金净流量；

(4)回答应该选择哪个项目，并说明理由。

[资料l-]B企业过去5年的有关资料如下：

[资料Z-]B企业去年(即表中的第5年)产品单位售价为100元，变动成本率为60％，固

定经营成本总额为l50万元，利息费用为50万元。

[资料338企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25％(与去年一致)，预计销售量将增加40％，股利支付率为90％。

[资料4]目前的资本结构为债务资本占40％，权益资本占60％，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3．5％。

[资料5]如果需要外部筹资，则发行股票，B股票的p系数为1．6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为l4％，无风险报酬率为2％。

要求：

(1)计算该企业今年的息税前利润、净利润以及DOL、DFL、DTL；

(2)计算今年的息税前利润变动率；

(3)采用高低点法预测今年的资金占用量；

(4)预测今年需要的外部筹资额；

(5)计算8企业的权益资本成本；

(6)计算今年末的平均资本成本。

某公司过去8年的产品销售量资料如下：

要求回答下列互不相关的问题(计算结果均保留整数)：

(1)用算术平均法预测公司2011年的销售量；

(2)用加权平均法预测公司2011年的销售量；

(3)假设2010年预测销售量为5550万件，用修正的移动平均法预测公司2011年的销售量(假设样本量为3期)；

(4)假设2010年预测销售量为5500万件，平滑指数为0．6，用指数平滑法预测公司2011年的销售量。

甲公司2012年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少l40万元。

要求：

(1)计算经营净收益和净收益营运指数；

(2)计算经营活动产生的现金流量净额；

(3)计算经营所得现金；

(4)计算现金营运指数；

(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

某制造厂生产甲、乙两种产品，有关资料如下：

(1)甲、乙两种产品2013年1月份的有关成本资料如下表所示：

(2)每月制造费用(作业成本)总额为50000元，相关的作业有4个，有关资料如下表所示：

要求：

(1)用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本；

(2)以机器小时作为制造费用的分配标准，采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品的

单位成本。

某公司采购一批材料，供应商报价为20000元，付款条件为：3／10、2．5／40、2／60、N／100。目前企业用于支付账款的资金在100天时才能周转回来，如果在100天内付款，只能通过银行借款来解决。

要求：如果银行借款年利率为8％，确定公司采购该批材料的付款时间和付款价格。(一年按360天计算)

市场利率上升，证券资产价格上升；市场利率下降，证券资产价格下降。( )

2008年甲公司实现净利润100万元，营业收入为1000万元，平均所有者权益总额为600万元，预计2009年净利润的增长率为5％，其他因素不变，则该公司2009年净资产收益率为17．5％。( )

边际分析定价法，是指基于微分极值原理，通过分析不同价格与销售量组合下的产品边际收入、边际成本和边际利润之间的关系，进行定价决策的一种定量分析方法。当边际利润最大时，利润达到最大值，此时的价格就是最优销售价格。( )

企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。( )

在不同规模的投资中心之间进行业绩比较时，使用剩余收益指标优于投资报酬率指标。( )

当企业的经营杠杆系数等于1时，企业的固定性经营成本为零，此时企业没有经营风险。( )

利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以相关者利益最大化为基础。( )

一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，如果资产组合中资产的个数足够多，则证券资产组合的风险会全部消除。( )

在采用资金习性预测法预测资金需要量时，一般情况下原材料的保险储备占用的资金应属于半变动资金。( )

按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款和专项贷款。( )

运用因素分析法进行分析时，应注意的问题包括( )。

在一般情况下，投资决策中的现金流量通常指现金净流量。投资决策中的现金包括( )。

现阶段，股权激励模式主要有( )。

在下列各项中，能够影响特定资产组合β系数的有( )。

下列关于企业的资产结构与资本结构关系的表述中，正确的有( )。

下列关于留存收益的说法中，不正确的有( )。

发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括( )。

下列各项中，不属于存货“缺货成本”的有( )。

相对固定预算法而言，弹性预算法( )。

协调所有者与债权人之间利益冲突的方式包括( )。

A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析得知2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为l10％、ll5％和95％。则如果该公司将2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率为( )。

在利率为10％的条件下，一至三年期的复利现值系数分别为0．9091、0．8264、0．7513，则三年期的年金现值系数为( )。

已知甲方案投资收益率的期望值为l5％，乙方案投资收益率的期望值为12％，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( )。

“规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供股东分配利润中支付。’’所体现的分配制约因素是( )。

在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为( )。

某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为200元，单位产品的期间费用为50元，销售利润率不能低于15％，该产品适用的消费税税率为5％，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为( )元。

下列各项中，不属于应收账款监控方法的是( )。

下列关于销售预测分析方法的描述中，正确的是( )。

现金周转期与存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是( )。

某项目的生产经营期为5年，设备原值为20万元，预计净残值收入5000元，税法规定的折旧年限为4年，税法预计的净残值为8000元，直线法计提折旧，所得税税率为25％，设备使用5年后报废时，收回营运资金2000元，则终结点现金净流量为( )元。

在计算由两项资产组成的组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是( )。

下列关于可转换债券的说法中，不正确的是( )。

假设资产负债率小于100％，下列各项中，导致企业资产负债率上升的是( )。

甲公司目前的资本总额为2000万元，其中普通股800万元、长期借款700万元、公司债券500万元。计划通过筹资来调节资本结构，目标资本结构为普通股50％、长期借款30％、公司债券20％。现拟追加筹资1000万元，个别资本成本率预计分别为：银行借款7％，公司债券l2％，普通股15％。则追加的1000万元筹资的边际资本成本为( )。

在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是( )。

下列各项中，不属于可转换债券筹资特点的是( )。

在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期财务杠杆系数提高的是( )。

某公司普通股目前的股价为10元／股，筹资费率为6％，预计第一年每股股利为2元，股利的固定增长率为2％，则该企业利用留存收益筹资的资本成本为( )。

下列各项中，不会对预计资产负债表中“存货"金额产生影响的是( )。

下列关于吸收直接投资的筹资特点的说法中，不正确的是( )。

下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是( )。

下列表述中，不属于资本市场特点的是( )。

下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是( )。

某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是( )。

各所属单位的资金不得自行用于资本性支出，这一规定体现了集权与分权相结合型财务管理体制的( )。