中级会计职称考试《财务管理》临考密押试卷（4）

某企业由于业务需要，急需一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年增加的经营收入与营业税金及附加的差额为59万元，增加经营成本30万元。市场上该设备的购买价为100万元（不含税），此类设备的折旧年限为10年，净残值为10万元；国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司12万元，连续租赁10年，假定基准折现率为10％，适用的企业所得税税率为25％。 要求： （1）按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策。 （2）按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。 已知： （P／A，4％，9）=7．4353，（P／A，3％，9）=7．7861，（P／F，4％，10）=0．6756（P／F，3％，10）=0．7441，（P／A，10％，10）=6．1446，（P／F，10％，10）=0．3855

某公司拟筹集资金1000万元，现有甲、乙两个备选方案。有关资料如下： （1）甲方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率10％，筹资费用率1％；发行普通股500万元，筹资费用率5％，预计第一年股利率为10％，以后每年按4％递增； （2）乙方案：发行普通股400万元，筹资费用率为4％，预计第一年股利率12％，以后每年按5％递增；利用公司留存收益筹资600万元。 该公司适用的所得税税率为25％。 要求：按平均资本比较确定该公司的最佳筹资方案。

资料1：B企业过去5年的有关资料如下：

资料2：B企业去年产品单位售价为100元，变动成本率为60％，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。 资料3：B企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25％（与去年一致），预计销售量将增加40％，股利支付率为90％。 资料4：目前的资本结构为债务资本占40％，权益资本占60％，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3．5％。 资料5：如果需要外部筹资，则发行股票，8股票的β系数为1．6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14％，无风险报酬率为2％。 要求： （1）计算该企业今年息税前利润、净利润以及DO1、DF1、DT1。 （2）计算今年的息税前利润变动率。 （3）采用高低点法预测今年的资金占用量。 （4）预测今年需要的外部筹资额。 （5）计算B企业的权益资本成本。 （6）计算今年末的平均资本成本。

A公司2011年1月份现金收支的预计资料如下： 资料1：1月1日的现金（包括银行存款）余额为54100元。 资料2：产品售价8元/件。2010年11月销售20000件，2010年12月销售30000件，2011年1月预计销售40000件，2月预计销售25000件；根据经验，商品售出后当月可收回货款的60％，次月收回30％，再次月收回8％，另外2％为坏账。 资料3：进货成本为5元／件，50％当期付现，50％下期付现，编制预算时月底存货为次月销售的10％加1000件。月初的实际存货为4000件，月初应付账款余额为77500元。 资料4：1月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。 资料5：预计1月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。 资料6：1月份预交所得税20000元。 资料7：现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付，期末现金余额不少于50000元。 要求： （1）计算1月份的经营现金收入。 （2）计算1月份的现金支出合计。 （3）计算1月份现金余缺额。 （4）计算1月份预计借款额。 （5）计算1月份期末现金余额。

某产品本月成本资料如下： 资料1：单位产品标准成本

本企业该产品预算产量的标准工时为1000小时，制造费用均按人工工时分配。 资料2：本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际成本如下：

要求： （1）填写标准成本卡中用字母表示的数据。 （2）计算本月产品成本差异总额。 （3）计算直接材料价格差异和用量差异。 （4）计算直接人工效率差异和工资率差异。 （5）计算变动制造费用耗费差异和效率差异。 （6）分别采用两差异法和三差异法计算固定制造费用差异。

一个单纯固定资产投资项目的原始投资额为210万元，全部在建设期起点一次投入，历经两年后投产，试产期为1年。试产期营业收入为10万元，经营成本为4万元，达产后每年营业收入120万元、不包括财务费用的总成本费用60万元、利息费用2万元。该固定资产预计使用5年，按照直线法计提折旧，预计净残值为10万元，该企业由于享受国家优惠政策，项目运营期第1、2年免所得税，运营期第3～5年的所得税税率为25％。试产期缴纳增值税0．5万元，不缴纳营业税和消费税。达产期每年缴纳增值税10万元，营业税1万元，消费税0．8万元，城建税税率为7％，教育费附加率为3％，项目的资金成本为10％。 要求： （1）计算投资方案的下列指标： ①建设期、运营期、达产期、计算期；②运营期内每年的折旧额；③运营期内每年的营业税金及附加；④运营期内每年的息税前利润；⑤计算期内各年的税前现金净流量；⑥计算期内各年的税后现金净流量。 （2）按照税后现金净流量计算投资项目的下列指标，并评价该项目的财务可行性。①静态投资回收期；②总投资收益率（按照运营期年均息税前利润计算）；③净现值。 （3）计算该项目的年等额净回收额。

无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式。（　　）

在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，如果差额内部收益率等于行业基准折现率或资金成本率，应当进行更新改造。（　　）

按照现代企业管理制度的要求，企业财务管理体制必须以财务管理为核心，以产权管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。（　　）

比率指标的计算一般都是建立在以预算数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。（　　）

差额投资内部收益率法适合于原始投资相同且项目计算期也相同的多方案比较。（　　）

在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（　　）

由于能够使预算期间与会计期间相对应，定期预算有利于企业长远打算，有利于企业长期稳定发展。（　　）

用内插法计算某方案的内部收益率认为方案可行的话，该方案的实际收益率大于投资人期望的报酬率，该方案可行。（　　）

下列各项，属于衍生金融工具的有（　　）。

企业的信用条件严格，给予客户的信用期限短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（　　）

某公司新投资一项目，购置固定资产账面价值100万，净残值为10万，因为前两年资金短缺，因而希望前两年纳税较少，财务负责人决定从固定资产折旧的角度考虑，现在已知折旧年限为5年，不考虑资金时间价值，假设可供选择的折旧方法有三种：年数总和法、双倍余额递减法和直线法。则下列说法正确的有（　　）。

以下关于可转换债券的说法中，正确的有（　　）。

以下关于可转换债券的说法中，正确的有（　　）。

企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（　　）。

预算最主要的特征有（　　）。

下列对边际分析定价法描述正确的有（　　）。

下列说法中，正确的有（　　）。

放弃折扣的信用成本的大小与（　　）。

股票股利和股票分割的共同点不包括（　　）。

考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是（　　）。

以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（　　）。

下列关于资本成本的表述中，不正确的是（　　）。

原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是（　　）。

下列成本中，属于固定订货成本的是（　　）。

以下不属于财务分析的局限性的是（　　）。

按照米勒一奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（　　）。

下列关于影响资本结构的说法，不正确的是（　　）。

当赊购与现金或预付采购没有价格差异时，则对企业税负（　　）。

下列不属于企业资金需要量预测方法的是（　　）。

某企业按年利率10％从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20％保留补偿性余额，该借款的实际年利率为（　　）。

对承租人来说，（　　）的租金可以在税前扣除，减小税基从而减少应纳税额。

长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（　　）。

下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（　　）。

下列不属于股票回购缺点的是（　　）。

权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的股票的权证为（　　）。

下列关于吸收直接投资筹资特点的说法，不正确的是（　　）。

能够保证预算期间与会计期间相对应的预算是（　　）。

ABC公司盈余公积金提取比例为净利润的20％，2011年预计发生未分配利润100万元，支付给投资者的股利为400万元，所得税税率为25％，则目标利润为（　　）万元。

权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的股票的权证为（　　）。