中级会计职称考试《财务管理》最后冲刺试题二

若2013年所需从外部追加的资金全部用增加长期负债来解决，要求编制2013年预计的资产负债表。

A公司信用条件为60天按全额付款，2012年1季度的销售额为380万元，2012年2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40％，次季度收款30％，第三个季度收款20％，第四个季度收款10％。

公司预计2013年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先，提高现金折扣率，预计可使2013年末应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少20天；其次，将2013年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90％。(一年按360天计算)

要求：

(1)测算2012年年末的应收账款余额合计。

(2)测算2012年公司应收账款的平均逾期

天数。

(3)测算2012年第4季度的现金流人合计。

(4)测算2013年年末应收账款保理资金回收额。

根据以下资料，回答{TSE}题。

某企业2012年的实际销售收入为1500万元，利润总额为45万元，所得税税率为25%，分配给股东的利润为13.5万元，2012年资产负债表见下表：

若预计2013年销售收入为1800万元，流动资产、应付账款、应付票据与销售收入存在稳定百分比关系，预计2013年要新增添设备一台，价值10万元，若销售净利率与利润留存比率不变，则2013年需从外部追加多少资金?

正大公司生产丁产品，设计的生产能力为14000件，计划生产12000件，预计单位产品的变动成本为180元，计划期的固定成本费用总额为980000元，该产品使用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%。假定本年度接到一额外订单，订购1000件丁产品，单价250元。

要求：计算该企业计划内产品单位价格是多少？判断是否应该接受这一额外订单？（计算结果保留小数点后两位）

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。

已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。

要求：

（1）根据Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。

（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。

（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。

（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

某公司的资本结构由债券和普通股组成，债券数量为25万张（面值100元/张，票面利率为8%，每年付息一次），普通股500万股。债券目前的市价为120元/张，筹资费率为4%。目前普通股每股市价为12元，预期第一年的股利为1.5元，以后每年以固定的增长率3%增长，不考虑普通股筹资费率，企业适用的所得税税率为25%。

企业拟增资2000万元（不考虑筹资费用），有以下两个方案可供选择：

方案一：全部按面值发行债券筹集，债券年利率为10%；同时由于企业风险的增加，普通股的市价降为11元/股；

方案二：按面值发行债券筹集1340万元，债券年利率为9%；同时按照11元/股的价格发行普通股股票筹集660万元资金。

要求（计算平均资本成本时，按照市场价值权数计算）：

（1）计算公司筹资前的债券资本成本（不考虑时间价值）、普通股资本成本和平均资本成本；

（2）计算公司采用方案一筹资后的平均资本成本；

（3）计算公司采用方案二筹资后的平均资本成本；

（4）根据上述计算结果确定应该采用哪种筹资方式；

（5）假设筹资后打算投资于某项目，在对该项目投资进行测算时，得出如下结果：当折现率分别为11%、12%和13%时，其净现值分别为217.3128万元、39.3177万元、-30.1907万元。根据该项目的内部收益率判断该项目是否具有可行性。

金融市场以期限为标准可以划分为一级市场和二级市场。（　　）

通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。（　　）

项目投资决策中所使用的现金是指各种货币资金。（　　）

普通年金是指从第1期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。（　　）

股票回购是指股份公司出资将其发行流通在外的股票以一定价格购回予以注销或库存的一种资本运作方式，其具体运作方式就是公司在市场上按市价直接购买本公司的股票。 ( )

根据股票内在价值的计算公式可知，股票的内在价值包括两部分，一部分是在以前持有期间取得的股利收入的现值，另一部分是在将来卖出股票后取得的转让收入与购买价格差额的现值。（　　）

预算年度终了，各职能部门负责人应当向董事会或经理办公会报告预算执行情况。（　　）

边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。（　　） 

在协调所有者与经营者利益冲突的方法中，“接收”足一种通过所有者来约束经营者的方法。（　　）

在经济衰退期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（　　）

在单价大于单位变动成本肘，关于敏感系数的下列说法中正确的有（　）。

作业成本管理是以提高客户价值、增加企业利润为目的，基于作业成本法的新型集中化管理方法，作业成本管理包含（　）。

运用不同的价格策略有助于提升企业的竞争力，下列各项中，属于价格运用策略的有（　　）。

货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括（　　）。

某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当集权的有（　　）。

现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，下列方式会使现金周转期缩短的有( )。

关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的有（　　）。

相对于股权筹资，债务筹资的优点有（　　）。

在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（　　）。

在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是(　)。

某公司2010年1月1日发行票面利率为5%的可转换债券，面值1000万元，规定每100元面值可转换为1元面值普通股80股。2010年净利润5000万元，2010年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为30%。则该企业2010年的稀释每股收益为（　　）。

下列关于名义利率和实际利率的说法，正确的有（　　）。

下列有关杜邦分析法的描述中，不正确的是（　　）。

假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（　　）元。

下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（　　）。

在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是(　)。

（A/F，i，n）表示（　　）。

不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力描述的是（　　）。

某公司通过折价发行公司债券的形式筹集资金，按照发行价933.21万元发行总面额1000万元的债券，票面利率为10%，每年年末付息一次，偿还期限5年，发行费率3%，适用所得税税率为25%，则债券资本成本（折现模式）为（　　）。［（P/F，10%，5）=0.6209，（P/A，10%，5）=3.7908］

某企业本月预计生产A产品10400件，实际生产8000件，用工10000小时，实际发生固定制造费用190000元，其中A产品的固定制造费用标准分配率为12元/小时，工时标准为1.5小时/件，则以下计算不正确的是（　　）。

不属于影响剩余收益的因素是（　）。

静态回收期是( )。

资产负债率属于（　　）。

对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是（　　）。

下列各项中，属于企业筹集短期资金的方式的是（　　）。

某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（　　）。

下列不属于企业资金需要量预测方法的是（　　）。 

直接材料预算的主要编制基础是（　　）。

下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（　　）。

某企业生产C产品，本期计划销售量为5000件，目标利润总额为100000元，全部成本总额为256250元，适用的消费税税率为5％。根据上述资料，运用目标利润法测算的单位C产品的价格应为( )元。

某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（　　）。

本月生产甲产品1000件，实际耗用A材料2000公斤，其实际价格为每公斤20元。该产品A材料的用量标准为2.5公斤，标准价格为每公斤18元，其直接材料用量差异为（　　）元。

有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为（　　）元。

根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（　　）。

下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（　　）。