会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷40

理光公司2005年12月31日资产负债表如下：

  另外，理光公司2004年主营业务净利率为20%，总资产周转率为0.7次，权益乘数为 1.71，净资产收益率为23.94%；2005年主营业务收入净额为1014万元，净利润为253.5万元。

 根据以上资料要求：

 (1) 计算2005年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率和权益乘数；

 (2) 计算2005年的应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率；

 (3) 计算2005年主营业务净利率、净资产收益率、资本保值增值率；

 (4) 采用差额分析法分析主营业务净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

晓东公司计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案，经测算有关资料如下：

 甲方案原始投资为150万元，其中，固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入。该项目经营期5年，到期残值收入5万元。预计投产后年营业收入90万元，年总成本60万元。

 乙方案原始投资为210万元，其中，固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元，全部资金于建设期起点一次投入。该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。

 该公司按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33%，设定折现率10%。

 根据以上资料要求计算并分析：

 (1) 采用净现值法评价甲、乙方案是否可行；

 (2) 采用年等额净回收额法确定并说明该公司应选择哪一投资方案为优；

 (3) 如果采用最短计算期法计算，说明该公司应选择哪一投资方案为优。

 系数表如下：

甲公司2005年有关资料如下：

 甲公司2005年的销售收入为10000万元，销售净利率为10%，2005年分配的股利为 800万元，如果2006年的销售收入增长率为20%，假定销售净利率仍为10%，所得税税率为40%，公司采用的是固定股利支付率政策。

 (1)　计算2005年该公司的息税前利润；

 (2)　计算2005年该公司的总资产报酬率(总资产按照年末数计算)；

 (3)　预计2006年的净利润及其应分配的股利；

 (4)　按销售额比率分析法，预测2006年需增加的营运资金以及需从外部追加的资金。

某企业预测2006年度销售收入净额为500万元，现销与赊销比例为1:4．应收账款平均收账天数为90天，变动成本率为60%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。

 要求：

 (1) 计算2006年度赊销额。

 (2) 计算2006年度应收账款的平均余额。

 (3) 计算2006年度维持赊销业务所需要的资金额。

 (4) 计算2006年度应收账款的机会成本额。

 (5) 若2006年应收账款平均余额需要控制在80万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?

某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为 80000元，租期为6年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。

 部分资金时间价值系数如下：

  要求：

 (1)　计算后付等额租金方式下的每年等额租金额；

 (2)　计算后付等额租金方式下的6年租金终值；

 (3)　计算先付等额租金方式下的每年等额租金额；

 (4)　计算先付等额租金方式下的6年租金终值；

 (5)　比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

 (以上计算结果均保留整数)

在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指息税前利润。  (  )

某公司2004年度息税前盈余为1000万元，资金全部由普通股资本组成，所得税率为30%。该公司认为目前的资本结构不合理，准备用平价发行债券(不考虑筹资费率)购回部分股票的办法予以调整。经过咨询调查，债券成本和普通股成本的情况如表所示：

 要求：假定债券的市场价值等于其面值，分别计算各种资金结构时公司的市场价值 (精确到整数位)，从而确定最佳资金结构。

财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大。  (  )

由于复合杠杆的作用，息税前利润的变动，会引起每股利润更大幅度的变动，这种风险称作总风险。  (  )

用来代表资金时间价值的利息率中包含着风险因素。  (  )

权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越低，财务风险越大。 (  )

风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。  (  )

对特定企业所属的成本中心来说，变动成本和直接成本大多是可控成本；而固定成本和间接成本大多是不可控成本。  (  )

收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。  (  )

如果某一投资项目所有正指标均小于或等于相应的基准指标，反指标大于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。  (  )

股票投资较债券投资而言，有如下优点(  )。

人为利润中心通常不仅要计算可控成本，而且还要计算不可控成本。  (  )

下列说法正确的有(  )。

静态投资回收期法的弊端有(  )。

下列属于酌量性固定成本的有(  )。

企业的资产结构影响资金结构的方式有(  )。

银行借款成本低于普通股成本，原因是银行借款(  )。

在进行两个投资方案比较时，投资者完全可以接受的方案是(  )。

普通股股东有以下权利(  )。

融资租赁的租金包括(  )。

财务预算编制的基础是(  )。

当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数(  )。

在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是(  )。

侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力的财务比率指标是(  )。

某公司2004年度净利润为8000万元，2005年度投资计划为6000万元，公司的目标资本结构为自有资金占60%，如果该公司采用剩余股利政策，则2004年度向投资者发放的股利为(  )。

在缺乏完善可行的预防性控制措施的情况下，主要解决“如果风险和错弊仍然发生，如何识别”的财务控制是(  )。

产权比率与权益乘数的关系是(  )。

下列各项中，不属于股票回购方式的是(  )。

某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量456千克，季度生产需用量 2120千克，预计期末存量为350千克，材料单价为10元(不含税)，若材料采购货款有 50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清，增值税税率为17%，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为(  )元。

为便于考核各责任中心的责任业绩，下列各项中不宜作为内部转移价格的是 (  )。

确定现金余额时应考虑的次要因素是(  )

资本保全约束要求企业发放的股利或投资分红不得来源于(  )。

下列收益率在计算时，(  )未考虑持有证券获得的卖价和买价的差额。

有效资本市场的前提条件不包括(  )。

投资组合的目的之一，是为了降低(  )。

财务风险是指(  )带来的风险。

下列属于直接表外筹资的是(  )。

下列说法中不正确的是(  )。

下列说法中不正确的是(  )。

某一方案年等额净回收额等于该方案净现值与(  )的乘积。

在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是(  )。

下列关于短期金融市场的说法不正确的是(  )。

企业与职工之间的财务关系，体现的是(  )。

下列属于狭义有价证券的是(  )。

下列各项中，不属于风险构成要素的是(  )。

下列有关协方差的表述错误的是(  )。