会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷13

某公司2004年年末有关资料如下：该公司资本来源包括2000万元、平均利率为8%的债务和普通股1000万股，每股面值3元。公司股东大会决定本年度按10%的比率计提法定公积金，本年按可供投资者分配利润的30%向普通股股东发放现金股利。该公司2005年初拟开发并投产一种新产品，需投资3000万元，预计投产后每年可增加息税前利润500万元。该项目有以下三个备选方案：

 (1)按15元/股的价格增发200万股普通股；

 (2)按10%的利率发行债券；

 (3)按面值发行股利率为5%的优先股。

 该公司2004年末的息税前盈余为1000万元， 2004年初末分配利润贷方余额为600万元；所得税税率为33%，证券发行费忽略不计。

 要求：(1)计算2004年度净利润和计提法定公积金、2004年末可供投资者分配的利润和该公司每股支付的现金股利；

 (2)计算增发普通股和发行债券筹资的每股利润无差别点以及发行优先股和普通股筹资的每股利润无差异点；

 (3)计算筹资前的财务杠杆系数和三个方案筹资后的财务杠杆系数。

某企业预计的年度赊销收入为6000元，信用条件是(2/10，1/20，N/60)，变动成本率为 65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用 2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。

 要求：(1)计算年赊销净额；

 (2)计算信用成本前收益；

 (3)计算平均收现期；

 (4)计算应收账款机会成本；

 (5)信用成本后收益。

某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。

 要求：(1)计算本年度乙材料的经济进货批量；

 (2)计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；

 (3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；

 (4)计算本年度乙材料最佳进货批次。

某商业企业2005年赊销收入净额为2400万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为 1.2，年末现金与流动负债的比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金组成，一年按360天计算。

 要求：(1)计算2005年应收账款周转天数；

 (2)计算2005年存货周转天数；

 (3)计算2005年年末流动负债余额和速动资产余额；

 (4)计算2005年年末流动比率。

某公司2006年实现销售收入3.3000万元。近几年销售收入与资产情况如下表：

要求：根据以上资料，采用高低点法建立资金预测模型，预测2007年销售收入为3500万元时企业的资金需求量，并计算2007年比2006年增加的资金数量。

某企业拟购买一套设备，厂商提供两种付款方式：

 第一种，一次性立即付款，价格为100000元。

 第二种，自第3年年初开始，每年付款30000元，连续支付5年。

 要求：假定市场利率为10%，企业应选择哪种付款方式?

如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。(　　)

对一个企业下属各成本中心而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是不可控成本。(　　)

企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。(　　)

只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用。(　　)

一般而言，随着通货膨胀的发生，变动收益证券要比固定收益证券能更好地避免购买力风险。(　　)

一般来说，资金的时间价值是指没有风险条件下的社会平均收益率。(　　)

应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是两者应当保持的最低比例。(　　)

资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。(　　)

对于多个投资方案而言，无论各方面的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。(　　)

当企业息税前资金利润率高于借入资金利息率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。(　　)

影响企业边际成本贡献大小的因素有(　　)。

衍生金融资产投资包括对下列(　　)的投资。

一般来说，下列指标越高越好的有(　　)。

如果企业调整资本结构，则企业的资产总额(　　)。

企业降低经营风险的主要途径一般有(　　)。

某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为(　　)。

商业信用条件主要有以下几种形式(　　)。

下列说法中，正确的有(　　)。

下列各项中，属于企业资金运营活动的有(　　)。

财务管理的观念包括(　　)。

企业在分配收益时，必须按一定比例和基数提取各种公积金，这一要求体现的是(　　)。

在资金总量受到限制的情况下，最佳投资方案是(　　)。

某企业预计下半年必须付现的增值税450万元、所得税300万元，不得展期的到期债务 50万元，而该年度预计可靠的银行信贷资金500万元，该企业预计下年度应收账款总计 600万元。则该企业应收账款收现保证率为(　　)。

按照证券投资组合理论，以等量资金投资于A、B两证券，则错误的说法是(　　)。

某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断是(　　)。

产品生产成本预算的直接编制基础不包括(　　)。

在确定项目的相关现金流量时不必考虑的因素有(　　)。

在存货模式中，最佳现金持有量是指(　　)。

下列关于资本资产定价模型的说法中，错误的是(　　)。

股利无关理论是建立在完全市场理论之上的，该理论的假定条件不包括(　　)。

企业在制定或选择信用标准时不应考虑的因素是(　　)。

允许缺货时的经济进货批量一般会(　　)不允许缺货时的经济进货批量。

下列无法直接利用净现金流量信息计算的项目评价指标是(　　)。

下列不属于利润最大化目标和每股收益最大化目标共同缺点的有(　　)。

下列属于狭义投资的有(　　)。

下列属于财务管理环境中金融环境因素的有(　　)。

已知ABC公司加权平均的最低投资利润率为20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为(　　)。

不论利润中心是否计算共同成本或不可控成本，都必须考核的指标是(　　)。

在下列各项中，不属于责任成本基本特征的是(　　)。

某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动成本从乙收取价款。据此可认为该项内部交易采用的内部转移价格是(　　)。

进行责任成本内部结转的实质，就是将责任成本按照经济损失的责任归属结转给(　　)。

下列说法中正确的是(　　)。

存货周转期为30天，应收账款周转期为62天，应付账款周转期为18天，则现金循环周期为(　　)天。

项目投资与其它形式的投资相比，不具有的特点是(　　)。

某企业投资方案的年营业收入为500万元，年营运成本为180万元，年固定资产折旧费为20万元，年无形资产摊销额为15万元，适用的所得税税率为33%，则该投资项目年经营现金净流量为(　　)万元。