会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷71

某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：

 (1) 甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。

 (2) 乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入8万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税。

 已知：(P/A，10%，4)＝3.1699；(P/F，10%，5)＝0.6209；

    (P/F，10%，2)＝0.8264；(P/F，10%，7)＝0.5132；

    (P/A，10%，5)＝3.7908；(P/A，10%，7)＝4.8684。

 要求：

 (1) 计算．甲、乙方案各年的净现金流量；

 (2) 该企业所在行业的基准折现率为10%，计算甲、乙方案的净现值；

 (3) 利用年等额净回收额法比较两方案的优劣；

 (4) 利用最短计算期法比较两方案的优劣。

某公司2002年年初的股东权益总额为600万元(含优先股100万元，10万股)，年资本保值增值率为160%(无客观因素影响所有者权益)，2005年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年资本积累率50%，2005年年末的资产负债率40%，负债的年均利率为5%。2005年该公司的固定成本总额170万元，实现净利润308.2万元，所得税率33%。优先股股利为8.2万元，2005年末的股份总数为610万股，2005年的经营现金净流量为616.4万元，成本费用总额为500万元，2005年发放的普通股现金股利为150万元，2005年末的普通股市价为5元/股。

 要求：

 (1) 计算2002年年末的股东权益总额；

 (2) 计算2005年年初的股东权益总额、年初的资产负债率；

 (3) 计算2005年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率。

 (4) 计算2005年EBIT、总资产报酬率、净资产报酬率、已获利息倍数、3年资本平均增长率；

 (5) 计算2006年的DOL、DFL、DCL；

 (6) 计算2005年的成本费用利润率、盈余现金保障倍数、每股收益、每股股利、每股净资产；

 (7) 计算2005年末的市盈率。

某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为 16元/千克，平均每次进货费用为20元。要求：

 (1)计算本年度乙材料的经济进货批量； 

 (2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；

 (3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；

 (4)计算本年度乙材料最佳进货批次；

 (5)假设材料的在途时间为5天，保险储备量为300千克，计算再订货点。

某企业预测2006年度赊销收入为4500万元，信用条件是、(2/10，1/20，n/40)，其变动成本率为55%，企业的资金成本率为15%。预计占赊销额。50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额40%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。 

 要求：

 (1)计算2006年度应收账款的平均收账期；

 (2)计算2006年度应收账款的平均余额；

 (3)计算2006年度维持赊销业务所需要的资金额；

 (4)计算2006年度应收账款的机会成本；

 (5)计算2006年度现金折扣成本。

甲公司2005年、2006年的有关资料见下表：

要求： 

(1)计算该公司2005年和2006年的边际贡献、息税前营业利润、净利润和每股收益；

(2)计算该公司2006年和2007年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数；

(3)利用连环替代法按顺序计算分析该公司经营杠杆系数、财务杠杆系数对复合杠杆系数的影响。

某投资者2007年年初准备投资购买股票，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，甲、乙、丙三家公司的有关资料如下：

 (1)2007年年初甲公司发放的每股股利为4元，股票每股市价为18元；预期甲公司未来 2年内股利固定增长率为15%，在此以后转为零增长；

 (2)2007年年初乙公司发放的每股股利为1元，股票每股市价为6.8元；预期乙公司股利将持续增长，年固定增长率为6%；

 (3)2007年年初丙公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为8.2元；预期丙公司未来2年内股利固定增长率为18%，在此以后转为固定增长，年固定增长率为45；假定目前无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为16%，甲、乙；丙三家公司股票的β系数分别为2、1.5和2.5。

 要求：

 (1)分别计算甲、乙、丙三家公司股票的必要收益率；

 (2)分别计算甲、乙、丙三家公司股票的市场价值；

 (3)通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断甲、乙、丙三家公司股票是否应当购买；

 (4)假设按照40%、30%和30%的比例投资购买甲、乙、丙三家公司股票构成投资组合，计算该投资组合的综合β系数和组合的必要收益率。

为了划定各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿，必须进行责任转账。(  )

现金预算的编制流程包括：编制销售预算、编制生产预算、编制直接材料预算、编制制造费用预算、编制管理费用预算等，但是不包括编制经营决策预算和投资决策预算等。 (  )

固定股利支付率政策的主要缺点在于公司股利支付与其盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付较高的股利，容易引起公司资金短缺、财务状况恶化。(  )

邮政信箱法是通过建立多个收款中心来加速现金流转的方法。(  )

内部结算与责任结转的区别之一是：由内部结算引起的内部资金流动方向与半成品或劳务的流动方向相同。(  )

在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，如果差额内部收益率大于行业基准折现率或资金成本率，就应当进行更新改造。(  )

发放股票股利会引起每股利润下降，每股市价也有可能下跌，因而每位股东所持股票的市场价值总额也将下降。(  )

存货模式确定的最佳现金持有量是指持有现金的机会成本与证券变现的固定性转换成本相等时的现金持有量。(  )

一般而言，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划为A类存货进行重点管理和控制。( )

甲企业拟投资购买一处厂房，作为与乙企业另外组建一个合营企业的出资，该项投资属于对内投资。(  )

有关可转换债券的表述，正确的有(  )。

下列各项中，(  )会使企业的实际利率大于名义利率。

下列关于筹资分类的说法正确的是(  )。

从一般意义上讲，影响每股收益高低的因素有(  )。

下列属于直接表外筹资方式的有(  )。

基金单位净值取决于(  )。

下列属于财务预算功能的是(  )。

下列属于特种决策预算的是(  )。

下列说法正确的是(  )。

在一定时期现金需求总量一定的情况下，同现金持有余额成反比的是(  )。

下列项目中，可导致投资风险产生的有(  )。

某企业最佳现金持有量为20000元，同期市场有价证券利息率为10%。则该企业持有现金的机会成本为(  )元。

不能作为融资手段的租赁方式是(  )。

β系数可以衡量(  )。

(A/P，i，n)表示(  )系数。

某企业上年度营业收入为20000元，本年度营业收入为80000元。按照资金习性分析，每1元营业收入所需变动资金为0.30元。则该企业本年度新增的资金需要量为(  )元。

某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末流动资产余额70万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1。则年末存货余额为(  )万元。

企业财务管理环境中最主要的影响环境是(  )。

某公司已获利息倍数为3，且该公司未发行优先股，债务利息全部为费用化利息，则其财务杠杆系数为(  )。

短期融资券筹资的缺点不包括(  )。

融资租赁筹资的优点不包括(  )。

下列关于证券市场线的说法错误的是(  )。

在投资中心的主要考核指标中，能使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来的指标是(  )。

下列关于风险价值系数的说法错误的是(  )。

对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是(  )。

某产品的变动制造费用标准成本为：工时消耗4小时，变动制造费用小时分配率6元。本月生产产品300件，实际使用工时1500小时，实际发生变动制造费用12000元。则变动制造费用效率差异为(  )元。

通常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失故障和偏差。则该标准成本为(  )。

下列各项中，其预算期不与会计年度挂钩的预算方法是(  )。

可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方法是(  )。

假设甲投资项目的净现值率为0.16，则下列说法错误的是(  )。

与长期负债筹资相比，流动负债筹资的特点不包括(  )。

假设某更新改造方案的建设期为零，则下列公式错误的是(  )。

已知A投资项目收益率和市场组合收益率的标准差分别是8%和4%，该投资项目收益率的β系数为0.64，则该投资项目的收益率与市场组合收益率的相关系数为(  )。

已知某投资组合的必要收益率为20%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为 4%，则该组合的β系数为(  )。

下列关于利率的分类说法正确的是(  )。