会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷75

某股份公司2008年有关资料如下：

 要求：

 (1) 计算流动资产的平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)；

 (2) 计算本年营业收入和总资产周转率；

 (3) 计算营业净利率、净资产收益率；

 (4) 计算每股收益和平均每股净资产；

 (5) 若2007年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产分别为4%、 2.5次、1.5和9，要求用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产对每股收益指标的影响。

某公司2007年度的税后利润为1200万元、分配股利450万元，2009年拟投资1500万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。该公司2008年度的税后利润为1050万元。

 要求：

 (1) 计算2009年自有资金需要量；

 (2) 如果该公司执行的是固定股利政策，则2009年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?

 (3) 如果该公司执行的是固定股利支付率政策，则2009年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?

 (4) 如果该公司执行的是剩余股利政策，则2008年度公司可以发放多少现金股利?

 (5) 如果借入资金的年利息率为6%，不考虑筹资费用，所得税率为25%；目前短期国债利率为4%，该公司股票的β系数为1.2，市场组合风险收益率为8%，计算所筹集资金的综合资金成本；

 (6) 如果该项目的全部投资均在第一年初投入，建设期为0，运营期为10年，每年的净现金流量相等，内含报酬率为12%，请推算每年的净现金流量。已知：(P/A，12%，10)=5.6502

某公司拟出售一处房产，购买方提出三种付款方案：

 (1) 从现在起，每年年初支付200万，连续支付10次，共2000万元；

 (2) 前4年不支付，从第五年开始每年末支付250万元，连续支付10次，共2500万元；

 (3) 前4年不支付，从第五年开始每年初支付240万元，连续支付10次，共2400万元；

 (4) 第1年初支付400万元，第5年年末支付500万元，第10年初支付900万元，共 1800万元。

 假设该公司的资金成本率为10%，你认为该公司应选择哪个方案?

 已知：(P/A，10%，10)=6.1446；(P/F，10%，3)=0.7513；(P/F，10%，4)=0.6830；(P/F，10%，5)=0.6209；(P/F，10%，9)=0.4241

已知A、B两只股票各种可能的预期收益率以及相应的概率如下表所示：

 由这两只股票组成的资产组合中A、B两只股票的投资比例分别为50%和50%，A、B股票的相关系数为0.2，市场组合的风险收益率为6%，无风险收益率为4%。假定市场达到均衡状态。

 要求：

 (1) 计算A、B两只股票的期望收益率；

 (2) 计算A、B两只股票收益率的标准差；

 (3) 计算A、B两只股票组合收益率的标准差；

 (4) 计算A、B两只股票的β值；

 (5) 计算A、B组合的β系数、组合的预期收益率、组合的风险收益率和组合的必要收益率。

 (在计算收益率的标准差时，计算结果保留到百分位，其他的计算结果保留两位小数)

某企业生产A产品，有关资料如下：

 (1) 预计本月生产A产品1100件，标准成本卡如下：

 (2) 本月实际投产A产品1000件。

 (3) 本月耗用的材料每千克0.53元，全月实际领用10400千克。

 (4) 本月实际耗用12000小时，每小时平均工资率2.4元。

 (5) 变动制造费用实际发生额为9850元，固定制造费用实际发生额为4280元。

 要求：根据上述资料，计算直接材料成本差异、直接人工成本差异、变动制造费用成本差异、固定制造费用成本差异。

扣除客观因素后的年末所有者权益，总额=年初所有者权益总额×(1+资本保值增值率)。  (  )

昌荣公司准备扩大销售，但是目前的信用政策偏紧，提出了两个信用政策的备选方案：

 A：将信用政策改为“n/60”，预计年赊销额为4800万元，坏账损失率为4%(占赊销收入的比率)，收账费用为80万元。

 B：将信用政策改为“3/15，1/30，n/60”，预计年赊销额为5600万元，估计大概有 60%的客户(按赊销额计算)会享受3%的现金折扣，20%的客户会享受1%的现金折扣，其余客户在信用期内付款，坏账损失率为2%，收账费用为100万元。

 已知该公司的变动成本率为60%(变动成本按照赊销额计算)，资金成本率为10%。

 要求：根据上述的资料填写下表，并给昌荣公司做出决策。

           单位：万元

固定或稳定增长的股利政策，有利于树立公司的良好形象，也可以增强投资者的信心，因此可以被企业长期采用，以此稳定公司股价。  (  )

股票投资的技术分析法是从股票市场的外部决定因素入手的，它着重于分析股票内在价值的运动规律。  (  )

最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构。  (  )

在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与偿债基金是互为逆运算的关系。  (  )

利用套利定价理论，投资者可以根据自己的风险偏好和抗风险能力来选择资产或资产组合。  (  )

净资产收益率全面反映了企业全部资产的获利水平，反映企业资本运营的综合效益。  (  )

风险收益率是因承担该项资产的风险而要求的额外补偿，它的大小取决于所承担风险的大小。  (  )

零基预算的编制方法适用于业务量水平较为稳定的企业。  (  )

对于应收账款周转率的计算，下列说法正确的有(  )。

投资收益率不受建设期长短、投资方式不同、回收额有无的影响。  (  )

在决定是否对股东派发股利以及确定股利支付率时，需要考虑的因素包括(  )。

企业筹资应遵循的基本原则包括(  )。

下列说法不正确的有(  )。

下列有关作业成本控制表述正确的有(  )。

下列说法正确的有(  )。

下列各项中属于年金形式的有(  )。

下列关于套利定价理论的说法正确的有(  )。

下列属于静态评价指标的有(  )。

关于衡量短期偿债能力指标的说法正确的是(  )。

假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的有(  )。

以下各项中，(  )不属于使用比率分析法应注意的问题。

下列资金结构的调整方式中属于增量调整的是(  )。

某公司本年的销售收入为2250万元，变动成本率为60%，固定成本为400万元，如果明年变动成本率和固定成本不变，销售收入增长到2700万元，息税前利润将会增长(  )。

下列关于优先认股权的说法不正确的是(  )。

商品期货是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。下列不属于商品期货的是(  )。

下列关于契约型基金和公司型基金的说法不正确的是(  )。

下列关于认股权证的表述，正确的是(  )。

下列关于股票股利和股票分割共同点的说法，正确的是(  )。

甲公司在2006年4月1日以10元/股购买一种每年3月31日分配股利的股票，在 2007年3月31日分配现金股利0.5元/股，以后每年保持10%的比例固定增长，并于2008年4月1日以12元/股的价格将股票全部出售，则该项投资的持有期年均收益率为(  )。 (P/F，14%，1)=0.8772；(P/F，14%，2)=0.7695；(P/F，15%，1)=0.8696；(P/F，15%，2)=0.7561

下列关于留存收益筹资的说法，正确的是(  )。

某人要在7年末支付一笔款项30000元，银行存款年利率是10%，如果第二年末存入银行一笔钱，则需要存(  )元。(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，10%，7)=0.5132

已知某公司加权平均的最低投资利润率25%，其下设的A投资中心投资额为300万元，剩余收益为30万元，则该中心的投资利润率为(  )。

某项永久性奖学金，每季度计划颁发1万元奖金。若年实际利率为8.24%，该奖学金的本金应为(  )元。

某企业全年必要现金支付额400万元，其他稳定可靠的现金流入总额100万元，应收账款总计金额500万元，去年的稳定可靠现金流入总额为50万元，其应收账款收现保证率为(  )。

下列不属于责任中心特征的是(  )。

下列关于证券市场线的说法不正确的是(  )。

营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金数额减小的方式是(  )。

下列关于风险偏好的说法不正确的是(  )。

某企业编制应交税金及附加预算，预算期销售收入(不含税)为100万元，应交增值税估算率为7%，消费税税率为10%，应交资源税为2万元，城建税及教育费附加的征收率分别为7%和3%，预交所得税15万元，则预计发生的应交税金及附加为(  )万元。

某投资项目需要20万元固定资产投资，通过银行借款10万元，年利率为5%，期限为一年，项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提折旧。则年折旧额为(  )万元。

某项目投资的原始投资额为200万元，建设期资本化利息为10万元，运营期年均税前利润为20万元，年均利息费用为4万元，则该项目的投资收益率为(  )。

定期预算的优点是(  )。

按利率形成机制不同，利率可分为(  )。

以下说法不正确的是(  )。