会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷8

A企业在建设起点投入固定资产350万元，无形资产60万元，垫支流动资金100万元，当年完工并投产。预计项目使用寿命为6年，净残值为50万元。投资项目投产后第 1～3年每年预计外购原材料、燃料和动力费为100万元(不含税)，工资及福利费为70万元，其他费用为30万元，每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元；第4～6年每年的总成本费用(含营业税金及附加)为280万元，其中，每年预计外购原材料、燃料和动力费为120万元(不含税)，每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元，利息费用 20万元。项目投产后每年预计营业收入为400万元，每年的维持运营投资为20万元，适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加征收率为3%。该企业不缴纳营业税和消费税。A企业适用的所得税税率为25%。

 要求：根据上述资料估算下列指标：

 (1) 投产后1～3年每年的经营成本；

 (2) 投产后各年的应交增值税；

 (3) 投产后各年的营业税金及附加；

 (4) 投产后4～6年每年的经营成本；

 (5) 投产后各年的息税前利润；

 (6) 各年所得税后的现金净流量；

 (7) 假设折现率为10%，计算项目的净现值。

 资金时间价值系数：(P/A，10%，3)＝2.4869，(P/A，10%，2)＝1.7355， (P/F，10%，3)＝0.7513，(P/F，10%，6)＝0.5645

某公司不存在优先股，股东权益中的资本公积全部是股本溢价，2003年年初的股东权益总额为600万元，2003年由于客观因素引起的所有者权益增加额为50万元，资本积累率为60%。2005年的营业利润总额为400万元，2006年的有关资料如下：

 (1) 年初的负债总额400万元(短期借款20万元，一年内到期的长期负债为10万元，长期借款100万元，应付债券15万元，应付利息为5万元，其余为应付账款和应付票据)，股东权益是负债总额的3倍；

 (2) 年资本积累率50%，年末的资产负债率60%，全年的利息费用为210万元；

 (3) 固定成本总额170万元，营业利润总额为500万元，实现净利润300万元，所得税率33%；

 (4) 年初的股份总数为300万股，年内没有发现变化，年经营现金净流量为616.4万元，成本费用总额为500万元；

 (5) 发放的普通股现金股利为30万元，年末的普通股市价为5元/股；

 (6) 年末的会计报表附注中显示，或有负债的情况如下：已贴现商业承兑汇票80万元，对外担保金额40万元，未决仲裁金额100万元(其中有30万元是由贴现和担保引起的)；

 (7) 年末资产减值准备余额为50万元，应提未提和应摊未摊的潜亏挂账60万元，不存在未处理资产损失；

 (8) 年初的留存收益为240万元；

 (9) 科技支出合计240万元，营业收入净额1200万元。

 要求；

 (1) 计算2003年年末的股东权益总额和资本保值增值率；

 (2) 计算2006年年初的股东权益总额、年初的资产负债率；

 (3) 计算2006年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率、或有负债比率、带息负债比率、不良资产比率；

 (4) 计算2006年EBIT、总资产报酬率、净资产报酬率、资产现金回收率、营业利润增长率、技术投入比率、资本收益率、已获利息倍数、资本三年平均增长率；

 (5) 计算2007年的DOL、DFL、DCL；

 (6) 计算2006年的成本费用利润率、盈余现金保障倍数、基本每股收益、每股股利、每股净资产；

 (7) 计算2006年末的市盈率。

某上市公司本年每股支付股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，净收益第一年增长，14%，第二年增长14%，第三年增长8%，第四年及以后将保持其净收益水平。

 该公司一直采用固定股利支付率政策并打算今后继续实行该政策。该公司没有增发普通股和发行优先股的计划。

 已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/F，10%，2)＝0.8264

 (P/F，12%，1)＝0.8929，(P/F，12%，2)＝0.7972

 要求：

 (1) 假设投资人要求的报酬率为10%，计算股票的价值；

 (2) 如果股票的持有期年均收益率为12%，计算股票目前的价格。

某公司每年需要甲材料10000件，每次订货成本为400元，每件材料的年储存成本为2元，该种材料的采购价为20元/件。假设一次订货量在4000件以上可获2%的折扣，在5000件以上可获5%的折扣。

 要求：计算经济进货批量。

甲公司目前的资本结构为长期负债：普通股＝1：3，公司打算扩大经营规模拟筹集新的资金，并维持目前的资本结构，随筹资总额增加，个别资金成本会发生变化，如下表所示(金额单位：万元)：

要求：

(1) 计算相应各筹资范围的边际资金成本；

(2) 公司现在打算上一个新项目，需要按照目前的资本结构筹集120万元资金，建设期为1年，不需要追加流动资金投资，预测该项目的运营期为10年，运营期内第1～3年每年的净现金流量为15万元，第4～7年每年的净现金流量为20万元，第8～9年每年的净现金流量为30万元，第10年的净现金流量为40万元，请判断是否应该上这个项目。

已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/F，10%，4)＝0.6830，(P/F，10%，8)＝ 0.4665；(P/F，10%，11)=0.3505，(P/A，10%，2)＝1.7355，(P/A， 10%，3)＝2.4869，(P/A，10%，4)=3.1699

如果某资产的β系数大于0，则说明该资产所含的系统风险大于市场组合的风险。 (  )

甲公司现在面临两个投资机会，两个项目均从建设起点开始发生投资，计算机系统显示的相关资料如下：

已知：项目的行业基准收益率为10.8%。

要求；用差额投资内部收益率法判断这两个方案的优劣。

已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/F，10%，2)＝0.8264，(P/A，10%，3)=4869；(P/F，12%，1)＝0.8929，(P/F，12%，2)＝0.7972，(P/A， 12%，3)＝2.4018

解聘是一种通过市场约束经营者，以协调所有者与经营者矛盾的方法。(  )

当企业息税前资金利润率高于借入资金利息率时，增加借入资金时，自有资金利润率会提高。(  )

套利定价理论认为资产的预期收益率只受单一风险的影响。(  )

项目总投资就是初始投资，是指企业为使项目完全达到设计的生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。(  )

基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金资产总值的变化来衡量。(  )

已知(F/P，3%，6)＝1.1941，则可以计算出(P/A，3%，6)=5.4183。(  )

风险自担就是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。(  )

超过筹资总额分界点筹集资金时，即使维持了目标资本结构不变，其加权平均资金成本也会发生变化。(  )

利率是由资金的供给和需求决定的，它不受国家货币政策的影响。(  )

关于营运资金的说法不正确的是(　　)。

下列关于风险偏好的说法正确的是(　　)。

与长期负债筹资相比，流动负债筹资的特点包括(　　)。

单纯固定资产投资项目的现金流出量包括(　　)。

下列说法中正确的是(　　)。

相对于债券投资而言，股票投资的特点包括(　　)。

必要收益率是投资者对某资产合理要求的最低收益率，也称为(　　)。

采用销售额比率法预测对外筹资需要量时，对外筹资需要量受到(　　)因素的影响。

在计算两项资产组合收益率的方差时，需要考虑的因素是(　　)。

下列说法中正确的是(　　)

负相关程度越高，资产组合分散投资风险的效果就越(　　)。

下列关于责任报告和责任预算的说法正确的是(　　)。

下列关于财务控制的说法不正确的是(　　)。

下列不涉及现金收支的预算是(　　)。

下列表达式不正确的是(　　)。

下列说法正确的是(　　)。

下列关于金融期货的说法不正确的是(　　)。

关于认股权证的表述不正确的是(　　)。

某企业2007年的营业收入为1000万元，2003年的营业收入为600万元，2004年的营业收入为800万元，则该企业2007年营业收人三年平均增长率为(　　)。

某项目在建设起点投入资金，折现率为10%，在Windows系统的Excel环境下，通过插入函数法求出净现值为150万元，则该项目的净现值为(　　)万元。

下列说法不正确的是(　　)。

下列说法正确的是(　　)。

某成本中心2007年1月的成本预算资料如下：可控成本总额为20万元，其中固定成本为10万元；不可控成本为15万元，全部为固定成本，预算产量为10000件。2007年1月的实际成本资料如下：可控成本为20.5万元，其中固定成本为10.5万元；不可控成本为18万元，实际产量为11000件。则该成本中心的成本变动率为(　　)。

股利分配的(　　)认为股利政策相当于协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制。

某企业编制应交税金及附加预算，预算期销售收入(不含税)为200万元，应交增值税估算率为8%，消费税税率为10%，应交资源税为3万元，城建税税率及教育费附加的征收率分别为7%和3%，预交所得税20万元，则预计发生的应交税金及附加数额为(　　)万元。

与零基预算相比，增量预算的缺点不包括(　　)。

某公司2005年应收账款总额为1000万元，当年必要现金支付总额为800万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为( )。

下列说法正确的是(　　)。

封闭式基金在二级市场上的竞价交易，其交易价格由供求关系和基金业绩决定，围绕着(　　)上下波动。

对于原始投资额不同，项目计算期相同的互斥方案之间的比较最适合采用(　　)。

已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的标准差为10%，则可以计算该项资产的β系数为(　　)。

某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，企业借款150万元，平均使用8个月，借款年利率为4%，那么，借款企业向银行支付承诺费和利息共计(　　)万元。

某企业的资金总额中，债务资金占40%，普通股筹集的资金占60%，已知普通股筹集的资金在600万元以下时其资金成本为10%，在600万元以上时其资金成本为12%，则企业的筹资总额分界点是(　　)万元。

甲项目收益率的期望值为10%、标准差为10%，乙项目收益率的期望值为15%、标准差为10%，则可以判断(　　)。

下列各项中，不属于用来协调公司所有者与债权人矛盾的方法有(　　)。