会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷26

某公司拟筹资10000万元，其中按面值发行债券4000万元，票面利率10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股利年利率为15%，筹资费用率为3%；通过银行取得借款1000万元，年利率为 6%；发行普通股3200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按5%递增；利用本公司留存收益筹资1000万元，该公司所得税率33%。

 要求：(1)计算债券成本；

 (2)计算优先股成本；

 (3)计算银行借款成本；

 (4)计算普通股成本；

 (5)计算留存收益成本；

 (6)计算综合资金成本。

某公司一投资中心的数据为：2004年资产平均总额为1000万元，总资产报酬率为24%，权益乘数为5，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额120万元，所得税为33%。规定的最低投资利润率(利润为净利润)为30%，最低投资利润率(利润为息税前利润)为20%。

 要求：(1)计算该企业2004年息税前利润；

 (2)计算该企业2004年投资利润率和剩余收益(利润为净利润)；

 (3)计算该企业2004年剩余收益(利润为息税前利润)。

某公司股票的a系数为2.5，无风险的利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。

 要求：(1)计算该公司股票的预期收益率；

 (2)若该股票为固定增长股，增长率为6%，预计一年后的股利为1.5元，计算该股票的价值。

某公司2004年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为100万元。公司负债60万元，年利息率为12%，并须每年支付优先股股利10万元，所得税率33%。

 要求：(1)计算2004年边际贡献；

 (2)计算2004年息税前利润总额；

 (3)计算该公司2005年的复合杠杆系数。

某公司发行票面金额为1000元，票面利率为8%的3年期债券，该债券每年付息一次，已知市场利率为10%，所得税率为33%。

 要求：(1)计算该债券投资价值(计算结果取整数)；

 (2)计算该债券发行价格等于投资价值，且发行费率为3%，则该债券的资金成本率。

A企业于2004年1月5日以每张1020元的价格购买B企业发行的利随本清的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10%，不计复利。购买时市场年利率为8%。不考虑所得税。

 要求：(1)利用债券估价模型评价A企业购买此债券是否合算?

 (2)如果企业于2005年1月5日将该债券以 1130元的市场价出售，计算该债券的投资收益率。

企业为预防性动机而保持的现金，必须是货币形态的现金。(　　)

分配政策在一定程度上相当于企业再筹资政策。(　　)

责任中心的某些成本从短期看属于不可控的成本，从较长时期来看，又成了可控成本。(　　)

在现金管理的存货模式中，最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。(　　)

一般来说，长期证券的收益较低，时间长，但风险比较小。(　　)

投资利润率指标不受建设期的长短、投资方式、回收额的有无以及净现金流量大小等条件影响，能够说明各投资方案的收益水平。(　　)

一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总数额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。(　　)

息税前利润变动率一定大于产销量变动率。(　　)

下列各项中，属于滚动预算优点的是(　　)。

从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产的价值既不是其成本价值，也不是其现时的会计收益。(　　)

3年分期付款购物，每年初付500元。设银行利率为10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价为1243.45元。(　　)

影响债券利率敏感性的因素有(　　)。

企业大量增加速动资产，可能导致的结果是(　　)。

增量预算的方法基于以下几项假定(　　)。

决定债券发行价格的因素有(　　)。

优先股的特征有(　　)。

时间价值的计算方法有(　　)。

混合筹资包括(　　)。

股利理论主要包括(　　)。

股权资本成本的计算包括(　　)。

某企业加权平均的最低投资利润率为 15%，其下设的甲投资中心投资额为500万元，剩余收益为50万元，则该中心的投资利润率为(　　)。

编制弹性利润预算的百分比法最适用于(　　)。

在杜邦财务分析体系中，综合性最强的核心指标是(　　)。

实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是(　　)。

在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是(　　)。

下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是(　　)。

应收账款的信用标准通常以(　　)指标来表示。

一般而言，下列证券中，流动性风险相对较小的是(　　)。

在存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计运营期净现金流量时，“利润”是指(　　)。

资金习性预测法根据资金的变动与产销量变动之间的依存关系把资金进行分类，其中不包括(　　)。

在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是(　　)。

某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价值(　　)。

债券的价值由两部分构成，一是各期利息的现值，二是(　　)。

企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是(　　)。

甲公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3，预计销售将增长10%，在其他条件不变的情况下，每股利润将增长(　　)。

企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50%，则企业(　　)。

企业在追加筹资时，需要计算(　　)。

某债券面值100元，票面利率为10%，每年支付利息，期限3年，当市场利率为10%时，该债券的发行价格为(　　)。

某企业拟以“2/10，n/40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为(　　)。

下列各项中属于商业信用的是(　　)。

在下列各项中，不能增加企业融资弹性的是(　　)。

采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是(　　)。

李某拟存入一笔资金备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需要存入的资金为(　　)元。

从第一期起，在一定期间内每期期末收到或付出的等额资金称为(　　)。

在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为(　　)。