会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷25

某公司2006年赊销收入为300000元，销售毛利率为30%，在2007年保持不变。2007年该公司拟改变原有信用政策，有甲、乙两个方案可供选择，资料如下(应收账款机会成本为10%)：

要求：(1)计算甲、乙方案新增毛利润；

(2)计算甲、乙方案的机会成本；

(3)计算甲、乙方案的坏账损失；

(4)计算乙方案的现金折扣；

(5)计算甲、乙方案新增力D的净利润；

(6)分析公司应采取哪种信用政策。

某企业拟筹集资本1000万元，现有A、B、 C三个备选方案。有关资料如下：

 (1)A方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；发行普通股 500万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为 10%，以后每年递增3%。

 (2)B方案：发行优先股800万元，股利率为 15%，筹资费率为2%；向银行借款200万元，年利率为5%。

 (3)C方案：发行普通股500万元，筹资费率 4%，预计第一年股利率12%，以后每年递增5%，利用公司留存收益筹资500万元。

 公司适用的所得税税率为33%。

 要求：确定该公司的最佳筹资方案。

已知某公司2006年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值1元)，公司债券 2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)。资本公积4000万元，期余均为留存收益。2007年1月1日，该公司拟投资一个新的建设项目需追加筹资2000万元。现在有 A、B两个筹资方案；

 A．发行普通股，预计每股发行价格为5元；

 B．按面值发行票面年利率为8%公司债券(每年年末付息)。

 假定该建设项目投产后，2006年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为33%。

 要求：(1)计算A方案下需要增发普通股的股份数以及2006年公司的全年债券利息；

 (2)计算B方案下2006年公司的全年债券利息；

 (3)计算A、B两方案下的每股收益无差别点并为该公司做出筹资决策；

某公司由于目前的信用政策过程过严，不利于扩大销售，同时收账费用过高，该公司准备修正现行的信用政策。现有甲、乙两个备选方案，有关数据见下表。

要求：在不考虑所得税的影响时，应否改变现行的信用政策?如果要改变，应选择哪个方案?

某企业拟建设一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资400万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润120万元。假定适用的行业基准折现率为10%。

 要求：(1)计算项目计算期内各年净现金流量；

 (2)计算项目净现值并评价其财务可行性。

某公司为扩大经营规模融资租入一台设备，该设备的市价为198万元，租期10年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为15万元。租赁公司要求的报酬率为15%。

 要求：(1)确定租金总额。

 (2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少?

 (3)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少?

在通货膨胀的条件下采用固定利率，可以使债权人减少损失。(　　)

企业的经营风险部分取决于其利用固定成本的程度。(　　)

资产负债率是衡量企业短期偿债能力的指标。(　　)

在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。(　　)

杜邦分析法是企业单项财务分析的方法。(　　)

一般情况下，为了方便起见，通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率。(　　)

如果企业负债资金为零，则财务杠杆系数为1。(　　)

净现值法考虑了时间价值因素，是科学的计算方法。(　　)

一般来说，成本中心的变动成本大多是可控成本，而固定成本大多是不可控成本。(　　)

进行证券组合后，便可以分散掉所有的风险。(　　)

在实际的财务工作中，由于工作角度和出发点不同，收益率可以有以下一些类型(　　)。

财务分析的方法包括(　　)。

信用条件主要包括(　　)。

股利支付形式有(　　)。

加权平均资金成本的权数，可有三种选择(　　)。

成本按习性可以划分为(　　)。

股票通常有以下几种价值(　　)。

企业资金需要数量的预测方法有(　　)。

财务活动包括(　　)等一系列行为。

财务管理现金流量观主要包括(　　)。

某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为(　　)。

一般来说， 下列指标越低越好的是(　　)。

下列各项中，运用普通股每股利润无差别点确定最佳资本结构时，需计算的指标是(　　)。

已知某企业目标资本结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0～10000元范围内，其利率维持6%不变。该企业与此对应的筹资总额分界点为(　　)元。

下列各项中，不影响经营杠杆系数的是(　　)。

根据变现方式的不同，投资基金可以分为(　　)。

在采用定额控制方式实施财务控制时，对约束性指标应选择的控制标准是(　　)。

如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于(　　)。

客户获得企业商业信用所应具备的最低条件是(　　)。

某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为(　　)。

下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是(　　)。

下列关于财务费用预算表述错误的是(　　)。

出于稳定收入考虑股东最不赞成的股利政策是(　　)。

持有过量现金可能导致的不利后果是(　　)。

采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是(　　)。

一个投资方案年销售收入300万元，年经营成本200万元，其中折旧75万元，所得税税率为 40%，则该方案年现金流量净额为(　　)。

一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较低的是(　　)。

在计算下列资金成本时，可以不用考虑筹资费用影响的是(　　)。

如果财务杠杆系数为1，则以下表述正确的是(　　)。

已知某股票的必要收益率为12%，市场组合的平均收益率为16%，无风险报酬率为4%，则该股票的p系数为(　　)。

融资租赁设备的主要缺点是(　　)。

下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是(　　)。

某企业拟发行债券，在名义利率相同的情况下，一年中对企业最有利的复利次数为(　　)。

与每股利润最大化目标相比，企业价值最大化目标的缺点是(　　)。

在通货膨胀率很低的情况下，可以代表资金时间价值的是(　　)。