会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷38

  某企业有关资料如下：

 (1) 该企业3～7月份的销售量分别为10000件、10000件、12000件、12000件、 10000件，单价(不含税)为10元，每月含税销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金40%，增值税税率为17%。

 (2) 各月商品采购成本按下一个月含税的销售收入的70%计算，所购货款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。

 (3) 该企业4～6月份的制造费用分别为10000元、11000元、10000元，每月制造费用中包括折旧费5000元。

 (4) 该企业4月份购置固定资产，需要现金20000元。

 (5) 该企业在现金不足时，向银行借款(为1000元的倍数)，短期借款利率为6%；现金有多余时，归还短期借款(为1000元的倍数)。借款在期初，还款在期末，3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12%，短期借款余额为0。假设短期借款归还本金时支付利息(利随本清)，长期借款每季度末支付利息。

 (6) 该企业规定的现金余额的额定范围为7000～8000元，假设该企业消费税率为8%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%，其他资料见现金预算。

 要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作。

某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案，有关资料为：

 甲方案原始投资为120万元，其中，固定资产投资105万元，流动资金投资15万元，固定资产投资于建设起点一次投入，项目建设期为1年，流动资金投资于经营期期初投入，经营期4年，到期残值收入5万元，预计投产后每年增加营业收入120万元，每年增加总成本70万元，固定资产按照年数总和法计提折旧。

 乙方案原始投资为149.75万元，其中，固定资产投资109.75万元，无形资产投资20万元，流动资金投资20万元，固定资产和无形资产投资于建设起点一次投入，流动资金投资于完工时投入，固定资产投资所需资金有100万元系专门从银行借款取得，年利率为 5%，期限为6年，该项目建设期为2年，经营期为4年，经营期每年支付5万元利息(全部计入财务费用)，经营期末固定资产残值收入10万元，无形资产投资自投产年份起分2年平均摊销。该项目投产后，预计第一年增加营业收入195万元，以后逐年增加20万元，第一年增加经营成本80万元，以后逐年增加10万元。该企业资产按照双倍余额递减法计提折旧，全部流动资金于终结点一次收回，所得税税率为30%，该企业要求的最低投资报酬率为10%。

 相关系数表如下：

 要求：

 (1) 计算甲、乙方案的净现值；

 (2) 采用最短计算期法确定该企业应选择哪一投资方案。

甲公司目前的资本结构为长期负债：普通股＝1:3，公司打算扩大经营规模拟筹集．新的资金，并维持目前的资本结构，随筹资总额增加，个别资金成本会发生变化，如下表所示(金额单位：万元)：

  要求：

 (1) 计算相应各筹资范围的边际资金成本；

 (2) 公司现在打算上一个新项目，需要按照目前的资本结构筹集120万元资金，预测该项目的内含报酬率为8%，请判断是否应该上这个项目。

甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A的面值为1000元，票面利率为6%。

 请分别回答下列问题：

 (1) 计算该债券的票面收益率；

 (2) 如果该债券按年付息，计算该债券的本期收益率；

 (3) 如果该债券按年付息，3个月后到期，计算该债券的到期收益率；

 (4) 如果该债券到期一次还本付息，单利计息，债券期限为五年，购入1460天后到期，计算该债券的到期收益率(按照公式计算，一年按365天计算)。

某公司预测的年度赊销收入为5000000元，信用条件为(n/30)，变动成本率为 60%，资金成本率为8%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。

 A方案：将信用条件放宽到(n/60)，预计坏账损失率(坏账损失／赊销收入，下同)为4%，收账费用800000元。

 B方案：将信用条件改为(2/10，1/20，2/60)，估计约有70%的客户(按赊销额计算)会利用2%的现金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为3%，收账费用600000元。

 以上两个方案均使销售收入增长10%，

 要求：

 (1) 计算A方案应收账款机会成本、坏账成本、信用成本；

 (2) 计算B方案平均收账天数、应收账款平均余额、应收账款机会成本、坏账成本、信用成本、折扣成本；

 (3) 确定该企业应选择何种信用条件方案。

某公司每年需要甲材料10000件，每次订货成本为400元。每件材料的年储存成本为2元，该种材料的采购价为20元/件。要求回答下列不相关的问题：

 (1) 假设一次订货量在2500件以上的可获2%的折扣，在4000件以上可获5%的折扣，计算经济进货批量；

 (2) 如果单位缺货成本为5元，则经济进货批量为多少?平均缺货量为多少?(计算结果取整数)

分析杜邦指标体系可以看出，资产负债率越高，净资产收益率就越高，但财务风险也越大，这是利用财务杠杆作用的结果。(  )

调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从而改变证券投资组合的系统风险和风险收益率。(  )

资产负债率与产权比率指标的作用基本相同。资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。(  )

最短计算期法是将各方案计算期的最小公倍数作为比较方案的计算期，进而调整有关指标，并据此进行多方案比较决策的一种方法。(  )

在确定企业的资金结构时应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。( )

公司的事业部属于自然利润中心。工业企业的大多数成本中心，只要能够为其提供的产品制定出合适的内部转移价格，就可改造成自然利润中心。(  )

对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一．定是风险最大的方案。(  )

当计算出来的相关系数为正值时，表示两种资产收益率呈反方向变化。(  )

套期交易和投机性交易是期货投资的两种方式。(  )

股票、债券、商业票据的交易市场属于金融衍生品市场。(  )

净现值法的优点有(  )。

对信用标准进行定量分析．不能解决的问题是(  )

下列属于反映资产营运能力的指标的是(  )。

下列关于风险的分类的说法正确的是(  )。

当财务杠杆系数为1时，下列表述不正确的是(  )。

最佳资本结构应当是(  )。

下列说法正确的是(  )。

财务控制目标主要包括(  )。

影响认股权证理论价值的主要因素，下列叙述正确的有(  )。

公司在制定利润分配政策时应考虑的因素有(  )。

下列说法不正确的是(  )。

大华公司于2000年初向银行存入10万元资金，年利率为2%，每半年复利一次，则第2年末大华公司可得到的本利和为(  )万元。已知： (F/P，1%，4)＝1.0406， (F/P，2%，2)＝1.0404

下列不属于股价指数的计算方法的是(  )。

下列说法错误的是(  )。

下列说法不正确的是(  )。

已知甲项目的原始投资额为200万元，建设期为2年，投产后1至5年的每年净现金流量为35万元，第6至10年的每年净现金流量为60万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为(  )年。

已知某投资项目的全部投资均于建设起点一次性投入，建设期为0，投产后每年的净现金流量相等。预计该项目包括建设期的静态投资回收期是6年，则按内部收益率确定的年金现值系数是(  )。

面值为10元的普通股股票，预计年固定股利收入为1.5元，如果投资人要求的必要报酬率为12%，那么，准备长期持有该股票的投资者能接受的最高购买价格为(  )元。

假设A证券的标准离差是10%，B证券的标准离差是20%，AB证券之间的预期相关系数为0.5，在投资组合中A占的比例为40%，B占的比例为60%，则AB投资组合收益率的标准离差为(  )。

某投资项目寿命10年，该项目第10年的经营净现金流量为35万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共6万元，则该投资项目第10年的净现金流量为(  )万元。

财务杠杆系数不等于(  )。

下列各项中，不能衡量证券投资收益水平的是(  )。

大华公司按面值发行100万元的优先股，筹资费率为5%，每年支付8%的股利，若该公司的所得税率为30%，则优先股的成本为( )。

下列各项中，运用普通股每股利润(每股收益)无差别点确定最佳资金结构时，需计算的指标是(  )。

公司增发的普通股的市价为5元/股，筹资费用为市价的2%，最近刚发放的股利为每股0.49元，已知该股票的资金成本为13.3%，则该股票的股利年增长率为(  )。

某企业内部一车间为成本中心，生产甲产品，预算产量5000件，单位成本100元；实际产量6000件，单位成本95元，则该中心成本变动额和变动率分别为(  )。

ABC公司2004年主营业务净利率13.33%，总资产周转率0.92次，负债比率 29.23%，平均每股净资产乙15，则每股收益为(  )。

财务费用预算是根据(  )的相关数据来编制。

财务控制按控制的功能分为(  )。

负债程度越高，综合资金成本越低，企业价值越大，当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大，这是(  )的观点。

下列股利政策属于股利无关论的是(  )。

下列各项风险对策，属于规避风险的是(  )。

在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，与净现值评价结论可能不一致的是 (  )。

某人于2004年1月1日以102元的价格购买一面值为100元，利率8.56%，每年 12月31日支付一次利息的债券，并持有到2004年12月31日到期，则到期收益率为 (  )。

某基金总资产账面价值20亿元，资产总额市场价值22亿元，基金负债总额5亿元，该基金股份10亿股，则基金单位净值为(  )。