会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷19

某公司拟筹集资本1000万元，现有甲、乙、丙三个备选方案。有关资料如下所示：

 (1)甲方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率10%，筹资费用率1%；发行普通股500万元，筹资费用率5%，预计第一年股利率为 10%，以后每年按4%递增。

 (2)乙方案：发行优先股800万元，股利率为 15%，筹资费用率为2%；向银行借款200万元，年利率为5%。

 (3)丙方案：发行普通股400万元，筹资费用率为4%，预计第一年股利率12%，以后每年按 5%递增；利用公司留存收益筹资600万元。

 该公司所得税税率为33%。

 要求：确定该公司的最佳筹资方案。

E公司2001年赊销总收入为300000元，其销售毛利润率为30%，2002年销售利润率不变。 2002年，该公司拟改变原有的信用政策，有甲，乙两个方案如下：

 要求：(1)计算甲、乙方案新增加的毛利润；

 (2)计算甲、乙方案的机会成本；

 (3)计算甲、乙方案的坏账损失；

 (4)计算乙方案的现金折扣；

 (5)计算甲、乙方案新增加的净利润；

 (6)根据计算判断应采取那种信用政策。

某公司打算用部分闲置资金对外投资，可供选择的甲、乙两公司的股票及其概率分布情况如下所示：

要求：根据风险与收益的关系，请作出合理的选择。

某公司甲材料的年需要量为2000千克，每千克的标准单价为40元。销售企业规定：客户每批购买力不足800千克的，按照标准价格计算；每批购买量在800千克以上、1600千克以下的，价格优惠2%；每批购买量1600千克以上的，价格优惠 3%。已知每批进货费用40元，单位材料的年储存成本4元。

 要求：计算最佳经济进货批量。

某固定资产项目投产，投资500万元，建设期一年，建设资金于建设起点投入300万元，建设期末投入200万元，运营期为10年，终结点回收固定资产残值50万元。该项目投产后，每年可获利80万元，假定行业基准折现率为10%。

 要求：计算该项目的投资净现值，净现值率和获利指数。

 [(P/A，10%，10)=6.1446，(P/F，10%， 11)=0.3505，(P/A，10%，1)=0.9091]

债券的持有时间与违约风险成正相关，与利率风险成负相关。(　　)

某公司2004年销售产品10万件，单价100元，单位变动成本为40元，固定成本总额为500万元，公司负债100万元，年利息率12%，并需每年支付优先股股利10万元，所得税率33%。

 要求：(1)计算2004年边际贡献；

 (2)计算2004年税息前利润总额；

 (3)计算该公司复合杠杆系数。

最底层次的责任中心的责任报告应当最详细，随着层次的升高，责任报告的内容应以更为概括的形式来表现。(　　)

某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比去年的变化趋势为上升。(　　)

赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。(　　)

预计财务报表的编制程序是先编制预计利润表，然后编制预计资产负债表。(　　)

直接材料消耗及采购预算和直接工资及其他直接支出预算均同时反映业务量消耗和成本消耗，但后一种预算的支出均属于现金支出。(　　)

在各种资金来源中，凡是需支付固定性资金成本的资金都能产生财务杠杆作用。(　　)

如果从国家投资主体的立场出发，就不能将企业所得税作为现金流出量项目看待。(　　)

与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。(　　)

影响净资产收益宰的因素有(　　)。

风险管理并不等于回避风险。(　　)

适应于建立费用中心进行成本控制的单位是(　　)。

利润分配政策直接影响公司的(　　)。

与生产预算有直接联系的预算是(　　)。

企业为交易动机持有的现金可用于(　　)。

就上市公司而言，发放股票股利(　　)。

按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目(　　)。

复合杠杆的作用在于(　　)。

下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是(　　)。

在金融市场上，利率的构成因素有(　　)。

在某一固定成本比重下，销售量变动对息税前利润产生的作用称为(　　)。

项目投资中的原始总投资是指(　　)。

企业当年年初于年末所有者权益分别为 250万元和400万元，则资产保值增值率为(　　)。

对信用期限的叙述，正确的是(　　)。

当某项目的净现值大于零时，下列选项成立的有(　　)。

存货ABC分类管理中，分类的最基本标准是(　　)。

某企业当年销售收入为500万元，其中现销收入为300万元，当年应收账款平均余额为250万元，则该企业应收账款周转率为(　　)。

下列项目中不是长期负债筹资方式的是(　　)。

下列方法中不是确定最佳资本结构方法的是(　　)。

下列项目中，不属于上市公司获利能力的指标有(　　)。

杜邦体系的核心指标是(　　)。

下列项目中，属于债务资金的是(　　)。

某企业本期息税前利润为200万元，本期实际利息费用40万元，该企业的财务杠杆系数为(　　)。

对于借款企业来说，采用补偿性余额使得借款的实际利率(　　)。

弹性成本预算中的公式法的优点在于(　　)。

某人将现金3000元存入银行，按单利10%计算，1年后的本利和应为(　　)元。

企业贷款20000元，贷款银行要求20%的补偿性余额，名义利率为8%，实际利率为(　　)。

下列证券中，风险程度最小的是(　　)。

当市场利率小于债券票面利率时，一般应采用的发行方式是(　　)。

融资租赁筹资最主要的缺点是(　　)。

根据我国有关规定，股票不得(　　)。

下列筹资方式中，资金成本最高的是(　　)。

下列项目中不属于完整工业投资项目的现金流入量的是(　　)。

现在存款10000元，求第5年末的价值总额，用(　　)计算。

企业新增1元资金所需负担的成本是(　　)。