会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷68

某企业计划进行一项投资活动，现有A、B两个方案可以选择，有关资料如下：

 (1)A方案：固定资产原始投资200万元，全部资金于建设起点一次投入，建设期1年。固定资产投资资金来源为银行借款，年利率为8%，利息按年支付，项目结束时一次还本。该项目运营期10年，到期残值收入8万元。预计投产后每年增加营业收入170万元，每年增加经营成本60万元。

 (2)B方案：固定资产原始投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元。全部固定资产原始投资于建设起点一次投入。建设期2年，运营期5年，到期残值收入8万元。无形资产从投产年份起分5年平均摊销，无形资产和流动资金投资于建设期期末投入，项目结束收回。该项目投产后预计年增加营业收入170万元，年增加经营成本80万元。

 (3)该企业按直线法计提折旧，所得税税率为33%，该企业要求的最低投资回报率为 10%。

 要求：

 (1)计算A方案建设期资本化利息、运营期每年支付的利息和投资总额；

 (2)计算A方案固定资产原值、项目计算期、运营期每年折旧、营运成本、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额；

 (3)计算B方案的原始投资、项目计算期、运营期每年折旧、无形资产摊销额、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额；

 (4)计算，A、B方案的净现金流量；

 (5)计算A、B方案的静态投资回收期和净现值，并评价它们是否具备财务可行性；

 (6)计算A、B方案的年等额净回收额并进行决策；

 (7)根据最短计算期法对方案进行决策。

某公司根据历史资料统计的业务量与资金需求量的有关情况如下：

已知该公司2007年预计的业务量为29万件。

要求：

(1)采用高低点法预测该公司2007年的资金需求量；

(2)假设不变资金为54万元，采用回归直线法预测该公司2007年的资金需求量；

(3)假设单位业务量(万件)所需变动资金为5万元，采用回归直线法预测该公司2007年的资金需求量。

某商业企业2005年有两种信用政策可供选用：

 甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为贷款的2%。

 乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的贷款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元<含占用资金利息)，一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。

 要求：

 (1)计算甲、乙两方案毛利之差；

 (2)计算甲方案的下列指标：  

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ④经济订货量； 

 ⑤达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑥采纳甲方案的相关总成本。

 (3)计算乙方案的下列指标：

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③现金折扣成本； 

 ④按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ⑤经济订货量；

 ⑥达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑦采纳乙方案的相关总成本。

 (4)计算甲、乙两方案相关总成本之差；

 (5)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

某企业每年需要耗用甲材料5000千克，该材料的单位采购成本为8元，单位存货年变动储存成本为3元，平均每次订货成本1200元。

 要求：

 (1)计算经济订货批量；

 (2)计算最佳订货次数；

 (3)计算最佳订货周期；

 (4)计算经济订货批量的相关总成本；

 (5)计算经济进货批量平均占用的资金；

 (6)假设材料的在途时间为4天，保险储备量为50千克，计算再订货点。

已知甲股票的期望收益率为12%，收益率的标准差为16%；乙股票的期望收益率为 15%，收益率的标准差为18%。市场组合的收益率为10%，市场组合的标准：差为8%，无风险收益率为4%。假设市场达到均衡。

 要求：

 (1)分别计算甲、乙股票的必要收益率；

 (2)分别计算甲、乙股票的β值；

 (3)分别计算甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数；

 (4)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率。

2006年8月4日，A公司购入B公司同日发行的5年期债券，面值1000元，发行价960元，票面利率9%，每年8月4日付息一次。

 要求：

 (1)计算该债券的本期收益率； 

 (2)计算2006年12月4日以1015元的价格出售时的持有期收益率和持有期年均收益率；

 (3)计算2008年8月4日以1020元的价格出售时的持有期年均收益率；

 (4)计算2011年8月4日到期收回时的持有到期收益率。

预防和检验成本属于可避免成本，随着产品质量的不断提高，这部分成本将逐渐降低。(  )

由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，权益净利率就越大。(  )

成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。 (  )

在确定企业的资本结构时，应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。  (  )

弹性成本预算的编制方法包括因素法和百分比法。  (  )

一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。  (  )

杠杆租赁中出租人的角色很特殊，他既是债务人，又是债权人，既收取租金又要偿付债务。 (  )

MM理论认为，在没有企业和个人所得税的情况下，企业价值不受有无负债以及负债程度高低的影响。  (  )

无论是两项资产还是多项资产构成的投资组合，组合中资产之间的相关系数发生变化时，投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率，投资组合的风险也不会高于所有单个资产中的最高风险。 (  )

金融工具具有期限性、流动性、收益性和风险性四个特征。其收益性与风险性成反方向变动，其流动性与收益性成同方向变动。  (  )

在进行标准成本差异分析时，形成直接材料数量差异的原因经常有(  )。

以下关于变动制造费用差异的计算公式中，正确的有(  )。

下列各项中属于企业发展能力指标的是(  )。

可控成本需要同时具备的条件有(  )。

下列关于投资利润率指标的说法正确的有(  )。

股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”的假设条件之上的；这一假设包括 (  )。

某公司经营杠杆系数为1.4，财务杠杆系数为2.5，则下列说法正确的看(  )。

下列有关证券分类的说法正确的有(  )。

下列各项所引起的风险中，属于市场风险的有(  )。

在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有(  )。

甲责任中心生产的A产品市场售价为100元，单位变动成本为70元。当甲将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行以100元的价格向甲支付价款，同时以70元的价格从乙收取价款。据此可以判断，该项内部交易采用的内部转移价格是(  )。

某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为(  )。

各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是(  )。

流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会(  )。

一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素不包括(  )。

假设某公司有500万股流通在外的普通股，附权方式发行250万股新股，每股认购价格为8元，该股票股权登记日前的每股市价为14元，则该附权优先认股权的价值为 (  )元。

与长期负债筹资相比，流动负债筹资不具有的特点是(  )。

下列说法正确的有(  )。

在内部结算的方式中，(  )适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务。

某公司的主营业务是软件开发。该企业产品成本构成中，直接成本所占比重很小，而且与间接成本之间缺少明显的因果关系。该公司适宜采纳的成本计算方法是(  )。

某企业的一个技术性成本中心，生产某甲产品，预算产量为800件，预算单位成本为50元；实际产量为900件，实际单位成本为46元，则该技术性成本中心的成本降低率为 (  )。

某企业2007年1月份的含税销售收入为500万元，2月份的含税销售收入为650万元，预计3月份的含税销售收入为900万元，每月含税销售收入中的60%于当月收现，40%于下月收现。假设不考虑其它因素，则3月末资产负债表上“应收账款”项目的金额为 (  )万元。

某投资中心的投资额为200000元，企业要求的最，低投资利润率为15%，剩余收益为20000元，则该投资中心的投资利润率为(  )。

在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是(  )。

某企业预计第四季度期初材料存量500千克，本季度生产需用材料2500千克，预计期末材料存量为100千克，材料单价为12元，材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，则企业预计资产负债表年末“应付账款”项目的金额为(  )元。

约束性固定成本属于企业的“经营能力”成本，下列各项中属于约束性固定成本的有(  )。

某企业2005年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固定经营成本1400万元，利息费用50万元，没有优先股，预计2006年销售增长率为20%，则2006年的每股收益增长率为(  )。

法律限制超额累积利润的主要原因是(  )。

某公司拟进行一项投资，投资额为10000元，该项投资每半年可以给投资者带来300元的收益，则该项投资的年实际回报率为(  )。

某企业的资金总额中，留存收益筹集的资金占20%，已知留存收益筹集的资金在100万元以下时其资金成本为7%，在100万元以上时其资金成本为9%，则该企业留存收益的筹资总额分界点是(  )万元。

某一项年金前6年年初没有流入，后6年每年年初流入10000元，则该递延年金的递延期是(  )年。

在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为(  )。

(  )选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。

在其他条件相同的情况下，同一公司发行的10年期债券与5年期债券相比，(  )。

企业有计划地计提资产减值准备，属于风险对策中的(  )。