会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷62

大字公司2005年未有关数据如下：

要求：

(1) 据以上资料，计算大宇公司2005年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、销售净利率、总资产净利率(年初资产总额1 500万元)、净资产收益率。

(2) 假设大宇公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据(1)计算结果，对大宇公司财务状况做出简要评价?

海达公司预计本年度的有关资料如下：

 (1) 息税前利润800万元；

 (2) 所得税率40%；

 (3) 预计普通投资报酬率15%；

 (4) 总负债200万元，均为长期债券，平均利息率10%；

 (5) 发行股数60万股，每股市价20元；

 (6) 长期资产为500万元，其中固定资产为350万元，无形资产50万元，长期投资100万元；

 (7) 流动资产为300万元，其中现金50万元，应收账款150万元，存货100万元。

 要求：

 (1) 计算海达公司预计的总资产报酬率(期初资产为800万元)。

 (2) 预计海达公司本年所有净利润的50%用于发放股利，预期以后采用逐年稳定增长的股利政策，股利逐年增长率5%，要求利用股票估价模型确定股票价值。

 (3) 计算海达公司的加权平均资金成本。

 (4) 海达公司可以增加400万元的负债，使负债总额成为60万元。假定此项举措将使总负债平均利息率上升至12%，股票市价降低为18元，每股股利及股利逐年增长率保持不变，试用比较资金成本法确定海达公司应否改变资金结构?

 (5) 设改变资金结构不影响总资产报酬率，试计算海达公司资本结构改变前后的财务杠杆系数和已获利息倍数。

C公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：

 股本——普通股(每股面值2元，200万股)  400万元

 资本公积                160万元

 未分配利润               840万元

 所有者权益               1 400万元

 公司股票的每股现行市价为35元。

 要求：计算回答下述3个互不关联的问题：

 (1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。

 (2) 如若按1股换算2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。

 (3) 假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应是多少?

某公司拟购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 20 000元，建设期为1年，需垫支流动资金3 000元，使用寿命4年，采用直线法计提折旧，假设设备无残值，投产后每年销售收入15 000元，每年付现成本3 000元；乙方案需投资20 000元，建设期为零，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，5年后设备无残值，5年中每年的销售收入11 000元，付现成本第一年4 000元，以后逐年增加修理费200元，假设所得税税率40%。假定两方案投资所需要的资金均来自银行贷款，贷款利率为5%，贷款期为5年，每年末付息，到期还本，该公司要求的必要收益率为10%。

 要求：

 (1) 计算两个方案的现金净流量；

 (2) 计算两个方案的投资回收期、投资利润率；

 (3) 计算两个方案的净现值。

某股份公司2004年有关资料如下：

 要求：(1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)。

 (2) 计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。

 (3) 计算销售净利率和净资产收益率。

一般而言，随着通货膨胀的发生，变动收益证券比固定收益证券要好。  (  )

某企业计划购A．100 000元A材料，销货方提供的信用条件是“2/20，n/60”，针对以下几种情况，请为该企业是否享受现金折扣提供决策依据：

 (1) 企业现金不足，需从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为12%。

 (2) 企业有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资报酬率为20%。

 (3) 企业由于发生了安全事故，支付一笔赔偿金而使现金短缺，暂时又不能取得银行借款，但企业预计信用期后30天能收到一笔款项，故企业拟展延付款期至90天，该企业一贯重合同、守信用。

在组织形式上，成本中心一般是独立法人。  (  )

根据“无利不分”原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。  (  )

某企业按“2/10，N/30”的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于以36.7%的利率借入98万元，使用期限为20天。  (  )

在总资产报酬率大于零且不变的情况下，资产负债率越低，净资产收益率越低。 (  )

基金价值与股票价值一样，都是指能够给投资者带来的未来现金流量的现值。  (  )

“在鸟之手”理论的观点认为公司分配的股利越多，公司的市场价值越大。  (  )

权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。 (  )

按照净收益理论负债程度为100%时，企业价值将最大。  (  )

投资具有积极的作用，投机具有消极的作用。  (  )

企业是否派发股利以及比率高低，主要取决因素有(  )。

财务控制的方式包括(  )。

在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于(  )。

证券市场的效率程度分为(  )。

投资按照内容不同可分为(  )。

某企业流动比率为2.5，存货与流动负债之比为1.2，待摊费用与待处理流动资产损失为 0，则下列说法正确的有(  )。

股票发行价格的确定方法主要有(  )。

在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有(  )。

假定甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述正确的是(  )。

组合投资的目标是(  )。

下列说法不正确的是(  )。

某公司目前的信用条件N/30，年赊销收入3 000万元，变动成本率70%，资金成本率12%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，N/60”，客户付款分布为：60%， 15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的机会成本(  )。

某投资项目原始投资为6 000万元，当年完工投产，寿命期3年，每年可获得现金净流量2 300万元，则该项目内含报酬率为(  )。

某公司产权比率为2:5，若资本成本和资本结构不变，且负债全部为长期债券，当发行 100万元长期债券时，筹资分界点为(  )。

在编制制造费用预算时，可按(  )将预算期内的制造费用分为变动部分和固定部分，并确定变动性制造费用分配率标准。

下列各项中，属于酌量性固定成本的量(  )。

在全投资假定条件下，不属于投资项目现金流出量的是(  )。

资本保全约束要求企业发放的股利或投资分红不得来源于(  )。

评价企业短期偿债能力强弱最直接的指标是(  )。

关于复合杠杆系数下列说法不正确的是(  )。

在Y=a+(  )X中，Y表示总成本，a表示固定成本，X表示销售额，则X的系数应是(  )。

某企业2004年度和2005年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则2005年度比2004年度的销售收入增加了(  )万元。

已知某建设项目的净现金流量如下：NCF0=-120万元，NCF1-6=30万元，NCF4-12= 40万元，据此计算的静态投资回收期为(  )年。

某公司资产总额为1 000万元，负债比率为30%，负债利息率为10%，融资租赁费为10万元，公司实现息税前利润为150万元，公司每年还将支付6.7万元的优先股股利，所得税税率 33%。则该公司的财务杠杆系数为(  )。

在利率为10%的条件下，一至三年期的复利现值系数分别为0.9091、0.8264和0.7513，则三年期的年金现值系数为(  )。

关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是(  )。

某企业利用长期债券、长期借款、普通股、留存收益筹集的长期资金分别为200万元、 300万元、400万元和100万元。个别资金成本率分别为6%、10%、15%和14%。则该筹资方案的综合资金成本率为(  )。

某企业下期财务杠杆系数为1.5，本期息税前利润为450万元，无优先股和固定租赁费，则本期实际利息费用为(  )。

不属于终结现金流量项目的是(  )。

某企业2006年度的经营现金净流量为2 000万元，该企业年末流动资产为3 200万元，流动比率为2，则现金流动负债比为(  )。

在现金的成本中，与现金持有量多少关系不大的成本是(  )。

下列表述中不正确的是(  )。

如果某一投资方案的净现值大于零，则必然存在的结论是(  )。

关于β系数的表述中，正确的是(  )。

某公司普通每股发行价格为100元，筹资费用率为6%，预计第一年年末发放股利10元，以后每年增长5%，则普通股成本为(  )。