会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷55

某公司目前每年销售额为70万元，变动成本率为60%，固定成本总额为18万元(不包括利息)，所得税税率为40%，总资本为50万元，其中普通股资本为30万元(普通股3万股，每股面值为10元)，债务资本20万元(年利率为10%)。该公司在目前总资本50万元的条件下，每年销售额可达72万元，为实现每股盈余增加70%的目标，公司考虑增资扩大经营，拟追加筹资20万元，其筹资方式有两种：

 (1) 全部发行普通股，增发2万股，每股面值10元。

 (2) 全部筹借长期借款，借款年利率为20%，公司增资后，其销售额最高可达100万元。

 要求：

 (1) 计算公司目前的总杠杆系数。

 (2) 计算目前每股盈余增加70%时的销售额。

 (3) 计算增资后每股盈余无差别点时的销售收入。

 (4) 确定公司应选择何种筹资方案。

 (5) 增资后实现每股盈余增加70%时应实现的销售额。

某公司2001年末资产负债表的有关资料如下。

 (1) 资产总额为2 000万元，其中现金120万元、应收账款240万元、存货320万元、待摊费用120万元、固定资产净额1 200万元。

 (2) 应付账款100万元、应付票据220万元、应付工资40万元、长期借款400万元、实收资本)000万元、未分配利润240万元。该公司本年度损益表上反映的销售收入为6 000万元，净利润为300万元。

 根据以上资料计算下列问题。

 (1) 流动比率。

 (2) 速动比率。

 (3) 销售净利率。

 (4) 总资产周转率(总资产按年末数)。

 (5) 权益乘数。

某企业购买一批商品，货款总额为500 000元，供应方提供的现金折扣条件为：2／10、 1／30、N／60。银行贷款利率为13%，试计算不同信用条件下的商业信用筹资成本。

某企业2004年12月31日的资产负债表(简表)如下。

 该企业2004年的主营业务收入净额为6 000万元，主营业务净利率为10%，净利润的 50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元。根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

 假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2 700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

 要求：

 (1) 计算2005年需要增加的营运资金额。

 (2) 预测2005年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。

 (3) 预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。

 (4) 预测2005年的速动比率和产权比率。

 (5) 预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。

 (6) 预测2005年的净资产收益率。

 (7) 预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

某公司2003年年初对甲设备投资50 000元，该项目2005年年初完工投产；2005年至 2007年各年年末预期收益分别为10 000元、15 000元、25 000元；银行存款复利率为10%。

 要求：

 (1) 按复利计算2005年年初投资额的终值。

 (2) 2005年年初各年预期收益的现值之和。

某公司2002年发放股利共255万元，过去的10年期间该公司盈利按固定的10%速度持续增长，2002年税后盈利为870万元。2003年预期盈利1 381万元，而投资机会总额为 1 000万元，预计2002年以后仍会恢复10%的增长率。公司如采用不同的股利政策，请分别计算2003年的股利。

 (1) 股利按盈利的长期增长率稳定增长。

 (2) 维持2002年的股利支付率。

 (3) 采用剩余股利政策(投资1 000万元中30%以负债融资)。

 (4) 2003年的投资30%用外部权益融资，30%用负债，40%用保留盈余，未投资盈余用于发放股利。

无需另外预计现金支出，直接参加现金预算汇总的是销售费、管理费预算。(  )

利润中心必然是成本中心，投资中心必然是利润中心，所以投资中心首先是成本中心，但利润中心并不一定都是投资中心。(  )

如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。(  )

经济订货批量越大，进货间隔越长。(  )

处于成长期的企业一般采取低股利政策，处于收缩期的企业一般采用高股利政策。(  )

一般来说在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越高。(  )

优先股的等级一般会高于同一个企业发行的债券的级别。(  )

投资回收期和投资利润率指标都具有计算简便容易理解的优点，因而运用范围很广，在投资决策时起主要作用。(  )

与流动负债融资相比，长期负债融资的期限长、成本高，其偿债风险也相对较大。(  )

所有的货币都具有时间价值。(  )

股份公司股利形式除了现金股利之外，还可以采取其他形式。若要采取现金形式，则企业必须具备的两个条件包括(  )。

下列各项中，属于揭示投资中心特点的表述包括(  )。

现金流量指标的优点有(  )。

下列哪些因素会影响债券的投资收益率(  )。

在存货全年需求总量既定的情况下，若要降低相关的订货成本，可采取的措施有(  )。

影响企业资金结构的因素包括(  )。

按照资本资产定价模型，影响特定股票预期收益率的因素有(  )。

在以下各种融资方式中，能增强企业融资弹性的有(  )。

下列情况引起的风险属于可分散风险的有(  )。

下列各项中，与净资产收益率密切相关的有(  )。

可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时普通股市价是否(  )。

反映获利能力对债务偿付的保证程度的指标是(  )。

广泛采用的评价投资中心业绩的指标是(  )。

如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV＞O，NPVR＞O，PI＞1，IRR＞ io，PP＞n/2，则可以得出的结论是(  )。

资本支出预算除个别项目外一般不纳入(  )。

制定利润分配政策时，应该考虑的投资者的因素，是(  )。

能使公司在股利支付上具有较大灵活性的分配政策为(  )。

与现金持有量负相关的现金成本是(  )。

存货ABC分类管理之中，分类的最基本标准是(  )。

从公司的角度看，不能制约股利分配的因素是(  )。

某项投资项目，原始投资额为100万元，建设期为1年，投产后第1～5年每年NCF＝ 15 万元，第5～10年每年NCF＝10 万元，则该项目包括建设期的投资回收期为(  )年。

某公司某部门的有关数据为：销售收入50 000元，已销产品的变动成本和变动销售费用30 000元，可控固定间接费用2 500元，不可控固定间接费用3 000元，分配来的公司管理费用为1 500元。那么，该部门的利润中心负责人可控利润为(  )元。

按照投资基金能否收回，可以分为(  )。

在多个投资方案中，当投资资金总量有限制时，决定组合顺序的投资评价指标是(  )。

一般来说，债务的资金成本比所有者权益资金的成本要(  )。

下列项目中，原本属于日常业务预算，但因其需要根据现金预算的相关数据来编制，因此被纳入财务预算的是(  )。

下列不属于存货的储存变动成本的有(  )。

某企业资本总额为150万元，权益资金占55%，负债利率为12%，当前销售额100万元，息前税前盈余20万元，则财务杠杆系数(  )。

下列关于优先股的说法，正确的是(  )。

某企业取得银行借款5 000万元，年利率为10%，筹资费用率为1%，该企业所得税率为40%，则银行借款的资金成本为(  )。

责任转账的实质，就是按照经济损失的责任归属将其结转给(  )。

下列各项中，属于现金支出管理方法的是(  )。

对于多方案，根据风险与收益的关系择优的标准是(  )。

企业财务管理的核心工作是(  )。

影响企业财务管理活动最主要的环境因素是(  )。