会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷27

某企业计划采用赊销办法销售产品，有A、B两个方案可供选择：A方案其信用条件是N/30，年度赊销净额180万元，坏账损失率2%；B方案其信用条件是N/60，年度赊销净额210万元，坏账损失率3%。企业变动成本率为75%，机会成本率 20%。假定其他条件相同。

 要求：(1)选择最佳的信用期限；

(2)企业若选择了B方案，但为了加速回收应收账款，决定将信用条件改为“2/20，N/60”，估计约有50%的客户会享受现金折扣，坏账损失率 2%，计算改变信用条件后增加的净收益。

某企业现有一台旧机器，尚可继续使用5年，预计5年后残值为5000元，目前出售可获 40000元。使用该设备每年的营业收入为800000元，经营成本为400000元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000元，预计5年残值为8000元。使用新设备将使每年经营成本增加20000元。该企业所得税税率为30%。

 要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现金流量。

某公司预计本年度有关资料如下：(1)息税前利润800万元；(2)所得税率40%；(3)预期普通股报酬率15%；(4)总负债200万元，均为长期负债，平均利息率10%；(5)发行股数60万股，每股市价20元。

 要求：(1)计算该公司预期的总资产报酬率 (期初资产800万元)；

 (2)预计该公司本年净利润的50%用于发行股利，预计以后股利年增长率为5%，要求利用股票估价模型确定股票价值；

 (3)计算该公司的综合资金成本。

某公司年初存货为20000元，年初应收账款为6000元，年末流动比率为2.5，速动比率为1.5，存货周转率为6次，流动资产合计为30000元。

 要求：(1)计算该公司的本年销售成本；

 (2)如果本年销售收入为100000元，该企业的速动资产全部由应收账款组成，则应收账款周转天数为多少天?

已知一公司拟于2005年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦准按5年计提折旧，设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定，该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5%，不考虑建设安装期和公司所得税。

 要求：(1)计算使用期内各年净现金流量；

 (2)计算该设备的净态投资回收期；

 (3)计算该投资项目的投资利润率；

 (4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。

人为利润中心与自然利润中心相比，不具备独立的经营权。(　　)

某公司拥有资本200万元，其中债务资本占 40%，利息率为10%，息税前利润为20万元，固定成本为20万元。

 要求：计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

在通货膨胀的条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。(　　)

企业持有的现金金额等于各种动机所需现金金额之和。(　　)

采用剩余政策进行收益分配能使企业的综合资金成本最低。(　　)

普通股股票被认为比公司债券能更好地避免购买力风险。(　　)

留存收益的成本计算与普通股的基本相同，但不用考虑筹资费用。(　　)

在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。(　　)

企业吸收直接投资是指吸收法人投资。(　　)

资金的时间价值是没有风险和通货膨胀下的社会平均资金利润率。(　　)

财务控制按控制的手段分为(　　)。

投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。(　　)

应收账款周转率提高，意味着(　　)。

发放股票股利的有利影响有(　　)。

下列关于对β系数的理解，正确的有(　　)。

在最佳现金持有量的确定模式中，需要考虑(　　)。

按照资金同产销量之间的关系，可以把资金分为(　　)。

商业信用融资的优点有(　　)。

从风险形成的原因来看，财务管理中的风险一般可分为(　　)。

企业筹资的基本原则有(　　)。

相对于其他企业形式，公司制企业的优点表现在(　　)。

下列各种证券中，属于变动收益证券的是(　　)。

信用标准常见的表示指标是(　　)。

既是企业获利能力指标的核心，又是整体财务指标体系核心的指标是(　　)。

对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是(　　)。

领取股利的权利与股票相互分离的日期是(　　)。

下列指标属于企业长期偿债能力衡量指标的是(　　)。

财务预算中的预计财务报表不包括(　　)。

某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动产品从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是(　　)。

企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指(　　)。

是否对股东派发股利以及股利支付率高低的确定，应考虑的因素中不包括(　　)。

在下列费用中，属于应收账款机会成本的是(　　)。

证券投资的系统风险包括(　　)。

某公司每年(360天)现金需求额为400万元，每次转换的交易成本为20万元，银行的存款利率为10%，则该公司目标现金持有量为(　　)。

下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是(　　)。

下列各种证券中，一般情况下属于变动收益证券的是(　　)。

利用组合投资可以消除的风险是(　　)。

原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是(　　)。

股票投资与债券投资相比(　　)。

经营杠杆系数DOL、财务杠杆系数DFL和复合杠杆系数DCL之间的关系是(　　)。

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数(　　)。

下列权利中，不属于普通股股东权利的是(　　)。

相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是(　　)。

根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为(　　)。

作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于(　　)。

在其他因素不变的条件下，贴现率与年金现值系数的关系是(　　)。