会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷14

公司与2005年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，使用期末无残值，采用直线法按3年计提折旧(均符合税法规定)。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需要资金通过发行债券方式予以筹资，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费用为2%。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%，有关复利现值系数和年金现值系数如下表。

 要求：

 (1)计算债券资金成本率；

 (2)计算设备每年折旧额；

 (3)预测公司未来三年增加的净利润；

 (4)预测该项目各年经营净现金流量；

 (5)计算该项目的净现值。

某公司目前年销售额100万元，变动成本 70万元，全部固定成本和利息费用20万元，平均资产总额60万元，权益乘数1.6，负债的年平均利率8%，所得税税率30%。该公司拟改变经营计划，需要追加投资50万元，从而使该公司每年固定成本增加6万元，年销售额增长20%，并使变动成本率下降至60%。该公司以提高净资产收益率和降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。

 要求：

 (1)计算目前的净资产收益率、经济杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

 (2)所需资金以追加实收资本取得，计算净资产收益率、经济杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

 (3)所需资金以10%的利率借入，计算净资产收益率、经济杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

 (4)根据以上计算结果，确定该公司应选择哪一方案?

某公司一利润中心有关数据如下：利润中心销售收入为100万元，销售产品变动成本和变动销售费用60万元，利润中心负责人可控固定成本 20万元，不可控而应由该中心负担的固定成本10万元。

 要求：(1)计算该利润中心的边际贡献总额；

 (2)计算该利润中心负责人可控利润总额；

 (3)计算该利润中心可控利润总额。

已知某公司2006年会计报表的有关资料如下表所示：

要求：(1)计算2006年杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)：

 ①净资产收益率；

 ②总资产净利率；

 ③主营业务净利率；

 ④总资产周转率；

 ⑤权益乘数。

 (2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

2005年4月某公司拟采购一批材料，供应商规定的有关供应价格如下：

 (1)立即付款，价格为6000元；

 (2)30天付款，价格为6200元；

 (3)30至60天付款，价格为6350元。

 若银行短期贷款利率为16%，每年按360天计算。

 要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对公司最有利的付款日期和价格。

某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。

 要求：

 (1)计算项目计算期内各年净现金流量；

 (2)计算项目净现值，并评价其财务可行性。

差额投资内部收益率法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。(　　)

只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用。(　　)

边际贡献率与变动成本率之和等于1。(　　)

现金管理的目的就是要保证生产经营对现金的需要。(　　)

保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。(　　)

静态投资回收期既考虑了时间价值因素，又考虑了回收期满后的现金流量状况。(　　)

公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。(　　)

套利定价理论认为，同一个风险因素所要求的风险收益率(即超过纯粹利率的部分)对于所有不同的资产来说都是相同的。(　　)

永续年金现值是年金与贴现率的倒数之积。(　　)

标准离差率越大，说明风险程度越小。(　　)

弹性成本预算的编制方法有(　　)。

下列利润分配方式中，不改变股东权益总额的有(　　)。

一般来说，提高存货周转率意味着(　　)。

下列项目中投资评价指标中，属于动态指标的有(　　)。

应收账款的主要功能有(　　)。

下列项目中，属于不变资金的有(　　)。

影响财务管理的法律环境主要包括(　　)。

下列关于递延年金的表述中，正确的有(　　)。

企业财务管理环境包括(　　)。

对于借款企业来说，补偿性余额会给企业带来的影响有(　　)。

下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是(　　)。

如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于(　　)。

下列各项经济业务中会使流动比率提高的经济业务是(　　)。

在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是(　　)。

持有现金过量可能导致的不利后果是(　　)。

一般来说，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是(　　)。

在下列各项中，不属于责任成本基本特征的是(　　)。

产权比率为3/5，则权益乘数为(　　)。

下列项目中不属于企业财务管理的战略性内容的有(　　)。

如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(　　)。

某投资中心投资额为80000元，加权平均的最低投资利润率为20%，剩余收益为15000元，则该中心的投资利润率为(　　)。

适用于多品种经营企业弹性利润预算的编制方法是(　　)。

下列关于零基预算的说法错误的是(　　)。

剩余股利政策一般适用于(　　)。

下列各项中，属于应收账款机会成本的是(　　)。

有一笔国债，5年期，溢价20%发行，票面利率10%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是(　　)。

包括建设期的静态投资回收期是(　　)。

债券投资风险中的流动性风险是指(　　)。

M企业增发普通股，市价为12元/股，筹资费用率为6%，股利为每股0.60元，已知该股的资金成本率为11%，则该股票的股利年增长率为(　　)。

在对原始投资相同的多个互斥方案选择时，应优先选择(　　)。

某公司股票的β系数为1.5，国库券利率为 4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的收益率为(　　)。

某企业按年利率7%向银行借款150万元，银行要求保留20%的补偿性余额，企业实际可以动用的借款只有120万元。该项借款的实际利率为(　　)。

只要企业存在固定成本，在正常经营情况下经营杠杆系数必(　　)。

债券的发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险属于(　　)。

某单位拟建立一项基金，从今年年初开始，每年年初存入银行100000元，若年利率为8%，5年后该基金的本息和为(　　)。