会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷79

荣丰公司11月份现金收支的预计资料如下：

 (1)11月1日的现金(包括银行存款)余额为15000元，而已收到未入账支票35000元。

 (2) 产品售价9元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

 (3) 进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为 77500元。

 (4) 11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

 (5) 预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

 (6) 11月份预交所得税20000元。

 (7) 现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

 要求：编制11月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。

某公司年销售额1000万元，变动成本率70%，全部固定成本和费用200万元，总资产500万元，资产负债率40%，负债的平均利率8%，假设所得税率为40%。该公司拟改变经营计划追加投资400万元，每年的固定成本增加50万元，可以使销售额增加20%，并使变动成本率下降至60%。

 要求：

 (1) 所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

 (2) 所需资金以10%的利率借入，计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

 (3) 若不考虑风险，回答应当采纳哪个方案。

ABC公司研制成功一台新产品，现在需要决定是否大规模投产，有关资料如下：

 (1) 公司的销售部门预计，如果每台定价3万元，销售量每年可以达到 10000台；生产部门预计，变动制造成本每台2.1万元，不含折旧费的固定制造成本每年4000万元。新业务将在2008年1月1日开始，假设经营现金流发生在每年年底。

 (2) 为生产该产品，需要添置一台生产设备，预计其购置成本为4000万元。该设备可以在2007年底以前安装完毕，并在2007年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%；经济寿命为5年。如果决定投产该产品，公司将可以连续经营5年，预计不会出现提前中止的情况。

 (3) 生产该产品所需的厂房可以用8000万元购买，在2007年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年，净残值率5%。5年后该厂房的市场价值预计为7000万元。

 (4) 生产该产品需要的净营运资本预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在2008年初投入，项目结束时收回。

 (5) 公司的所得税税率为25%。

 (6) 该项目的成功概率很大，风险水平与企业平均风险相同，可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额，并且公司每年有若干新项目投入生产，因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。

 要求：

 (1) 计算项目的初始投资总额，包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。

 (2) 计算厂房和设备的年折旧额以及第5年末的账面价值。

 (3) 计算第5年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。

 (4) 计算各年项目现金净流量和静态回收期。

某上市公司本年度刚刚支付的现金股利为1元/股，预计公司前两年股利保持固定，从第三年开始采用固定股利支付率政策，股利支付率保持10%，每股收益保持每年5%的增长率。该股票的β系数为1.5，市场上国库券的利率是5%，通货膨胀率为1%，股票价格指数收益率的平均值为15%。某投资者欲购买该股票，股价为7元/股，并长期持有，判断是否值得购买。

 已知：(P/A，20%，2)=1.5278；(P/F，20%，2)=0.6944

甲企业12月份的固定制造费用有关资料如下：

 预算产量下的标准工时                       1500小时

 实际耗用工时                           1600小时

 实际产量的标准工时                        1300小时

 固定制造费用的实际数                        8000元

 预算产量下的标准固定制造费用                    7500元

 要求：

 (1) 根据资料，计算固定制造费用的成本差异；

 (2) 采用二差异法，计算固定制造费用的各种差异，并说明是有利差异还是不利差异；

 (3) 采用三差异法，计算固定制造费用的各种差异，并说明是有利差异还是不利差异。

市盈率是评价上市公司获利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。  (  )

ABC公司生产甲产品需要用一种材料，年需要量为3000千克，该种材料的采购价为 20元/千克，每次订货成本为150元，每千克材料的年储存成本为10元。回答下列问题(计算结果保留整数)：

 (1) 若符合经济进货批量基本模型的使用条件，计算经济订货批量及最低相关总成本；

 (2) 若允许缺货，且单位缺货成本为5元，计算经济订货批量及平均缺货量；

 (3) 结合(1)的计算结果，如果供应商提出折扣条件：一次订货量在800千克以上的可获1%的折扣，在1500千克以上可获2%的折扣，计算经济订货批量。

买入套期保值是利用利率期货交易来避免将来利率上涨引起的持有债券的价格下跌，或者预定的借款费用上升的风险。  (  )

如果企业的资产负债率是40%，则该企业存在财务风险不存在经营风险。 (  )

资本成本是指企业为筹集资金时使用资金而付出的代价，也就是企业为筹集资金而付出的股利和利息等。  (  )

为了保持目标资本结构，企业采用剩余股利政策，尽可能用留存收益来满足企业全部资金的需求。  (  )

递延年金有终值与现值，现值的大小与递延期有关，而终值的大小与递延期无关。 (  )

监督检查是企业对其内部控制制度的健全性和合理性进行监督检查与评估，形成书面报告并作出相应处理的过程，是实施内部控制的重要保证。  (  )

非系统风险是可以通过资产组合分散掉的风险，它不受政治和经济因素影响。 (  )

直接人工预算是指为规划一定预算期内人工工时的消耗水平和人工成本水平而编制的一种财务预算。  (  )

如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV＞0，NPVR＞0，PI＞1，IRR＞i，PP＞n/2，则可以得出的结论是：该项目完全具备财务可行性。  (  )

营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金数额增大的方式有(  )。

下列说法不正确的是(  )。

下列各种证券中，属于固定收益证券的是(  )。

契约型基金相对于公司型基金的特点是(  )。

下列属于股票回购缺点的是(  )。

下列各项中会使公司采用低股利政策的是(  )。

下列说法不正确的是(  )。

荣丰公司正在重新评价是否投产一种一年前曾经论证但搁置的项目，对以下收支发生争论，应列入该项目评价的现金流出量有(  )。

股票股利和股票分割的共同点包括(  )。

在业绩评价中，评价资产质量状况的基本指标包括(  )。

关于财务风险，下列说法正确的有(  )。

如果甲企业经营杠杆系数为1.5，复合杠杆系数为3，则下列说法不正确的是(  )。

下列不属于财务分析局限性表现的是(  )。

下列有关衍生金融资产投资的说法不正确的是(  )。

下列关于认股权证的说法不正确的是(  )。

下列属于资本结构存量调整的是(  )。

下列属于半变动成本的是(  )。

甲企业负债资金的市场价值为3000万元，股东权益的市场价值为5000万元。债务的税前资金成本为15%，股票的β为1.2，企业所得税税率为30%，市场风险溢酬为8%，通货膨胀补偿率为2%，国债的利率为6%。则加权平均资金成本为(  )。

下列关于股票分割作用的表述，不正确的是(  )。

根据《公司法》规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的是(  )。

普通股股东的权利不包括(  )。

下列不属于债券收益来源的是(  )。

下列关于资本成本的说法，不正确的是(  )。

已知(P/A，10%，9)=5.7590，(F/A，10%，11)=6.4951，则10年、10%的即付年金现值系数为(  )。

下列关于债券提前偿还的说法不正确的是(  )。

下列关于认股权证筹资的说法不正确的是(  )。

关于内部转移价格中的双重价格的说法正确的是(  )。

新字公司采用银行业务集中法增设收款中心，可使公司应收账款平均余额由现在的400万元减至100万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用20万元，则分散收账收益净额为(  )万元。

某公司年销售收入为500万元，其中赊销比率为80%。应收账款周转率为10次，变动成本率60%，资金成本率8%，则该公司的应收账款机会成本为(  )万元。

用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目包括(  )。

从本质上说，下列不属于财务预算内容的是(  )。

下列表述不正确的是(  )。

已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数150万元，流动负债可用数为100万元；投产第二年的流动资金需用数为80万元，流动负债可用数为20万元。则投产第二年流动资金的投资额应为(  )万元。

如果项目的净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半，可以认定该项目(  )。

每股收益最大化目标与利润最大化目标存在的共同问题是(  )。