会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷6

A股份有限公司有关资料如下：

 (1) 公司本年年初未分配利润贷方余额为243万元，本年净利润为420万元，固定成本 (含利息)为120万元，适用的所得税税率为30%；

 (2) 普通股200万股，不存在优先股。本年平均净资产为500万元，平均负债总额为 100万元，平均年利率为10%，利息按年支付；

 (3) 公司于上年初融资租入价款为113.724万元的设备，双方商定的折现率为10%，租期为5年，租金于每年末等额支付；

 (4) 本年度按10%的比例计提法定公积金，公司股东．大会决定按5%的比例提取任意盈余公积金，本年按可供普通股分配利润的20%向普通股股东发放现金股利，预计每股股利以后每年增长8%；

 (5) 据投资者分析，该公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为4%，市场上所有股票的平均收益率为14%。已知：(P/A，10%，5)＝3.7908

 要求：

 (1) 计算每年支付的等额租金；

 (2) 计算本年净资产收益率；

 (3) 计算A公司本年应计提的法定公积金和任意盈余公积金；

 (4) 计算A公司本年末可供普通股股东分配的利润；

 (5) 计算A公司本年即将发放的每股股利；

 (6) 计算A公司现有资本结构下的复合杠杆系数；

 (7) 如果明年计划销量增加10%，根据复合杠杆系数预测明年的每股利润；

 (8) 计算A公司股票的风险收益率和投资者要求的必要收益率；

 (9) 利用股票估价模型计算A公司股票价格为多少时投资者才愿意购买。

某企业生产甲产品，有关资料如下：

(1) 预计本月生产甲产品1250件，标准成本资料如下：

(2) 本月实际投产甲产品1200件，已全部完工入库。

(3) 本月耗用的材料每千克0.62元，全月实际领用10800千克。

(4) 本月实际耗用13200小时，每小时平均工资率3.8元。

(5) 制造费用实际发生额15840元(其中变动制造费用10560元，固定制造费用5280元)。

 要求：根据上述资料，计算甲产品的成本差异(固定制造费用差异用两差异法分析)。

某企业为了提高产品A的质量，扩大销量，准备变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。1日设备的折余价值80000元，目前变现净收入100000元，新设备的投资额200000元，预计使用年限5年，更新设备的建设期为零，到第5年末新设备的预计净残值为50000元，如果继续使用旧设备则预计净残值为30000元。新设备投入使用后，预计A产品的营业收入第一年增加70000元，以后每年递增10000元，A产品的经营成本第一年增加34000元，以后每年递增6000元。另外，同时导致该企业同类的其他产品的销量下降，导致企业每年减少息税前利润10000元。该设备采用直线法计提折旧，该企业所得税税率为30%，企业要求的投资报酬率为5%。

 已知：(p/F，5%，1)＝0.9524，(P/F，5%，2)＝0.9070，(P/F，5%，3)＝0.8638

 (P/F，5%，4)=0.8227，(P/F，5%，5)＝0.7835

 要求：用净现值法确定是否应当进行此项更新改造。

某企业预测2007年度销售收入净额为1500万元，现销与赊销比例为2:3，应收账款平均收账天数为90天，变动成本率为60%，企业的资金成本率为10%，一年按360天计算。

 要求：

 (1) 计算2007年度赊销额；

 (2) 计算2007年度应收账款的平均余额；

 (3) 计算2007年度维持赊销业务所需要的资金额；

 (4) 计算2007年度应收账款的机会成本额；

 (5) 若2007年应收账款平均余额需要控制在180万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?

某公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。

要求：用总额分析法确定应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?

企业销售产品要缴纳增值税，由此可知，销售税金及附加中包括增值税。(　　)

某公司2006年度息税前盈余为1000万元，资金全部由普通股资本组成，所得税率为30%。该公司认为目前的资本结构不合理，准备用发行债券购回部分股票的办法予以调整。经过咨询调查，债券成本和普通股成本的情况如表所示：

要求：

(1) 假定债券的市场价值等于其面值，债券成本：票面利率×(1-所得税税率)，分别计算各种资本结构时公司的市场价值(精确到整数位)，从而确定最佳资本结构；

(2) 计算最佳资本结构时的加权平均资金成本；

(3)如果打算利用最佳资本结构时的资金投资一个项目，实际可望达到的收益率为 12%，请说明是否应该投资该项目。

企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。(　　)

应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额，其中的应收账款指的是会计核算中的“应收账款”。(　　)

资本积累率＝本年实收资本增加额/年初实收资本×100%。(　　)

确定最佳现金持有量的存货模式考虑的成本包括机会成本和变动性转换成本。(　　)

在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为0，投产后每年净现金流量相等的条件下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数的数值等于该项目的静态投资回收期。(　　)

按照规定，在进行收益分配时，应当贯彻“无利不分”的原则，如果当年出现亏损，则一定不能分配股利。(　　)

基于项目投资假设，将企业的全部资金作为自有资金对待，在确定项目总投资时不需要考虑借款利息。(　　)

在用公司价值分析法确定最佳资本结构时，按照账面价值权数计算加权平均资金成本。(　　)

基准利率在我国是指中国人民银行的再贴现率。(　　)

某可转换债券的面值为1000元/张，转换时的账面价值为1200元/张，转换比率为 20，转换时的股票市场价格为60元/股，甲投资者持有5张债券，全部转股，下列说法正确的是(　　)。

下列各项中，可以获得在期权合约有效期内根据合约所确定的履约价格买进一种特定商品或资产的权利的是(　　)。

下列各项中，能够反映短期偿债能力的是(　　)。

影响信用标准的基本因素包括(　　)。

相对于实物投资而言，证券投资的特点在于(　　)。

下列关于股票投资的说法不正确的是(　　)。

按照资金的来源渠道不同可将筹资分为权益性筹资和负债性筹资，下列各项中能够为企业筹集负债性资金的是(　　)。

运营期自由现金流量的用途包括(　　)。

下列各项中属于转移风险的措施的是(　　)。

下列各项中属于资金营运活动的是(　　)。

剩余股利政策依据的股利政策理论是(　　)。

如果一个企业预计的息税前利润大于每股收益无差异点时，则较为有利的筹资方式是(　　)。

计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指(　　)。

下列各种内部结算方式中，不需要由发生内部经济往来业务的双方直接会面进行结算的方式是(　　)。

其他因素不变，如果折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是(　　)。

除息日是指(　　)。

下列筹资方式中，资金成本最高的是(　　)。

考核成本中心的指标只能是(　　)。

某企业本期财务杠杆系数1.5，假设公司无优先股，本期息税前利润为450万元，则本期实际利息费用为(　　)。

下列关于财务费用预算表述错误的是(　　)。

企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是(　　)。

企业2006年资本周转率为0.8，销售成本率为75%，成本费用利润率30%，则投资利润率为(　　)。

发放股票股利后(　　)。

下列说法中正确的是(　　)。

企业采用剩余股利分配政策的根本理由是(　　)。

下列不属于信用条件主要内容的有(　　)。

某种股票为固定成长股票，年增长率8%，最近刚分配股利为8元，无风险收益率为 10%，市场上所有股票的平均收益率为18%，而该股票的β系数为1.5，则该股票的内在价值为(　　)元。

M企业拟投资建设一条新生产线。现有两个方案可供选择：A方案的原始投资为2500万元，项目计算期为11年，净现值960万元；B方案的原始投资为2200万元，项目计算期为10年，净现值940万元，该行业的基准折现率为10%，该企业运用年等额净回收额法来判断方案的可行性，则该企业(　　)。

如果存货的经济进货批量为1500件，每件进货单价为10元，资金成本率为10%，则存货占用资金的机会成本为(　　)元。

某公司某部门的有关数据为：销售收入80000元，已销产品的变动成本和变动销售费用 45000元，可控固定间接费用10500元，不可控固定间接费用12000元，分配的总公司管理费用为6500元。那么，该部门的利润中心负责人可控利润为(　　)元。

某企业购买了A、B、C三种股票，相应的β系数分别为0.5、1.0和2；投资比重分别为 40%、20%和40%，同期市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险利率为9%，则该投资组合的风险收益率为(　　)。

反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是(　　)。

在企业全部资本中，如果权益资本与债务资本各占50%，则企业(　　)。

下列各项中，不属于认股权证的特点的有(　　)。

下列的有关现金的成本中，属于固定成本性质的是(　　)。