会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷47

资料：

 某公司2002年、2003年的财务报表数据摘要如下(单位：万元)：

要求：(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的资产负债表数据均使用期末数；一年按360天计算)：

 (1) 净资产收益率变动分析：确定净资产收益率变动的差额，按顺序计算确定总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率的影响；

 (2) 总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转率和主营业务净利率变动对总资产净利率的影响；

 (3) 假设2004年保持2003年的销售收入增长率、年末各项资产的周转率和资金结构 (有息负债和股东权益)不变，无息流动负债和无息长期负债与销售收入同比例增长。

各项营业成本费用与收入同比例增长，各项所得税率均为30%。企业的融资政策是：权益资金的筹集优先选择利润留存，然后考虑增发普通股，剩余利润全部派发股利；债务资金的筹集选择长期借款，长期借款的年利率继续保持5.4%不变，计息方式不变。计算2004年的下列数据：

 ①年末长期借款和股东权益；

 ②利息费用、净利润和当年应派发的股利；

 ③年末未分配利润和年末股本。

某公司拟购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 20000元，建设期为1年，需垫支流动资金3000元，使用寿命4年，采用直线法计提折旧，假设设备无残值，投产后每年销售收入15000元，每年付现成本3000元，乙方案需投资20000元，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，5年后设备无残值。5年中每年的销售收入11000元，付现成本第一年4000元，以后逐年增加修理费200元，假设所得税率40%，若两方案投资所需要的资金均来自银行贷款，贷款利率为5%，贷款期为5年，每年末付息，到期还本，该公司要求的必要收益率为10%。

 要求：

 (1) 计算两个方案的现金净流量。

 (2) 计算两个方案的投资回收期、投资利润率。

 (3) 计算两个方案的净现值和净现值率。

 (4) 计算两个方案的年等额净回收额。

某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：

 股本——普通股(每股面值2元，200万股)           400万元

 资本公积                         160万元

 未分配利润                        840万元

 所有者权益合计                     1400万元

 公司股票的每股现行市价为35元。

 要求：计算回答下述三个互不关联的问题。

 (1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现露 金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。

 (2) 如若按1股拆为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。

 (3) 假设利润分配不改变每股市价与每股净资产的比值，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应是多少。

某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是(2/10，1/20，N/60)，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按 360天计算。

 要求计算：

 (1) 信用成本前收益；

 (2) 平均收账期；

 (3) 应收账款机会成本；

 (4) 信用成本；

 (5) 信用成本后收益。

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

 (1) 立即付款，价格为9630元；

 (2) 30天内付款，价格为9750元；

 (3) 31至60天内付款，价格为9870元；

 (4) 61至90天内付款，价格为10000元。

 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。

 要求：计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

责任预算是从上至下逐层分解的，因此，责任成本也应自上而下逐层汇总。(  )

M公司属于基础设施类上市公司(以下称“M公司”)，经省级人民政府推荐，报中国证监会审批，拟发行可转换公司债券，有关内容如下：

 (1) M公司2003年3月31日拟申请发行11000万元、5年期可转换公司债券，可转换公司债券的利率按现行银行同期存款利率4.5%执行。该公司2003年3月31日的有关财务会计数据为：

 (2) 2002年12月31日的普通股股数为10000万股；

 (3) 2003年6月3日该公司为了减少注册资本，回购本公司股票600万股(每股回购价格为5元)；

 (4) 2003年10月2日持有该上市公司可转换公司债券的投资者按约定的转换价格(每股8元的转换价格)将其持有的可转换公司债券转换为普通股，已知该批可转换公司债券的账面价值为3060万元，面值为3000万元(每张债券的面值为100元)；

 (5) 2003年4月1日-2003年12月31日实现的净利润为2000万元；

 (6) 2003年12月31日该公司派发现金股利500万元。

 要求：根据上述内容，分别回答下列问题：

 (1) 计算2003年该公司的每股收益、每股净资产和每股股利；

 (2) 假设该公司2003年12月31日的净资产倍率为1.6，公司股票为固定增长股票，股利固定增长率为6%，计算该公司股票的预期收益率；

 (3) 假设无风险报酬率为4%，该公司股票的贝他系数为1.2，结合上面(2)计算确定市场平均风险股票的必要收益率。

在编制零基预算时，应以企业现有的费用水平为依据。(  )

现金的短缺成本与现金的持有量成反比。(  )

企业发放的股利或投资分红只能来源于企业当期利润或留存收益。(  )

某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影响就越大，其承担的流动性风险就越大。(  )

利用差额投资内部收益率法和年等额回收额法可进行原始投资不同的多个互斥方案的决策解析。(  )

利用股票筹资即使在每股收益增加的时候，股价仍有可能下降。(  )

经营杠杆与财务杠杆相互影响，可用复合杠杆系数表示。(  )

如果流动比率过高，意味着企业存在(  )几种可能。

在通常情况下，资金的时间价值是指无风险条件下的社会平均资金利润率。(  )

违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。(  )

投资中心与利润中心的主要区别包括(  )。

按公式法编制弹性成本预算的缺点有(  )。

股票预期报酬率包括(  )。

从公司的角度看，制约股利分配的因素有(  )。

企业预防性现金数额的大小(  )。

对于同一投资方案，下列表述正确的有(  )。

利用每股利润无差别点进行企业资本结构解析，(  )。

相对于发行债券筹资而言，对企业而言，发行股票筹集资金的优点有(  )。

下列各项中，属于必要投资报酬的构成内容的有(  )。

年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，则总资产报酬率为(  )

关于责任成本的内部结转，下列说法正确的是(  )。

已知经营杠杆为2，固定成本为4万元，利息费用为1万元，则已获利息倍数为(  )。

下列结算方式中，适用于经常性的、质量与价格较为稳定的往来业务的结算方式是 (  )。

某自然利润中心的有关数据为：销售收入20000元，已销产品的变动成本和变动销售费用12000元，利润中心负责人可控固定间接费用1000元，不可控固定间接费用1200元，分配来的公司管理费用1500元，那么，该部门的“利润中心负责人可控利润总额”为 (  )。

投资中心的投资额为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为10000元，则该中心的投资报酬率为(  )。

决定财务控制目标能否实现的关键因素是(  )。

为了实现财务预算目标而对企业及各责任中心的财务收支活动进行的控制是(  )。

某公司2005年1-4月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元，当月销售当月收现60%，下月收现30%，再下月收现10%。则2005年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额为(  )万元。

某公司2005年1-4月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元，每月材料采购按照下月销售收入的80%采购，采购当月付现60%，下月付现40%。假设没有其他购买业务，则2005年3月31日资产负债表“应付账款”项目金额为 (  )万元。

需按成本性态分析的方法将企业成本划分为固定成本和变动成本的预算编制方法是 (  )。

某公司现有发行在外的普通股1000000股，每股面额1元，资本公积3000000元，未分配利润8000000元，股票市价20元，若按10%的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为(  )。

下列股利分配政策中，依据股利无关论的有：(  )。

股份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换，或者为了达到反兼并、反收购的目的，应采用的策略是(  )。

某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为 60%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为(  )万元。

某企业若采用银行集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减55280万元。企业年综合资金成本率为8%，因增设收款中心，每年将增加相关费用14万元，则该企业分散收款收益净额为(  )万元。

某企业准备购入A股票，预计3年后出售可得2200元，该股票3年中每年可获股利收入 200元，预期报酬率为10%。该股票的价值为(  )元。

如果市场是强式有效市场，则下列哪一种说法正确(  )。

某种股票为固定成长股票，年增长率为5%，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于16%，而该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为(  )元。

某公司下属两个分厂，一分厂从事生物医药产品生产和销售，年销售收入3000万元，现在二分厂准备投资一项目从事生物医药产品生产和销售，预计该项目投产后每年为二分厂带来销售收入2000万元，但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂销售收入减少 400万元，那么从该公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的年现金流入为(  )万元。

某投资项目，折现率为10%时，净现值为500元，折现率为15%时，净现值为-480元，则该项目内部收益率是(  )。

下列属于资金结构存量调整的方式有(  )。

一个投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税率为40%，则该方案年现金流量净额为(  )万元。

某企业于年初存入5万元，在年利率为12%，期限为5年，每半年复利一次的情况下，其实际利率为(  )。

下列属于企业价值最大化目标不足之处的是(  )。