会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷85

ABC公司研制成功一台新产品，现在需要决定是否大规模投产，有关资料如下：

 (1)公司的销售部门预计，如果每台定价3万元，销售量每年可以达到10000台；生产部门预计，变动制造成本每台2.1万元，不含折旧费的固定制造成本每年4000万元。新业务将在2010年1月1日开始，假设经营现金流发生在每年年底。

 (2)为生产该产品，需要添置一台生产设备，预计其购置成本为4000万元。该设备可以在2009年底以前安装完毕，并在2009年底支付设备购置款。该设备按税法规定折旧年限为5年，净残值率为5%；经济寿命为5年。如果决定投产该产品，公司将可以连续经营5年，预计不会出现提前中止的情况。

 (3)生产该产品所需的厂房可以用8000万元购买，在2009年底付款并交付使用。该厂房按税法规定折旧年限为20年，净残值率5%。5年后该厂房的市场价值预计为7000万元。

 (4)生产该产品需要的净营运资本预计为销售额的10%。假设这些净营运资本在2010年初投入，项目结束时收回。

 (5)公司的所得税税率为25%。

 (6)该项目的成功概率很大，风险水平与企业平均风险相同，可以使用公司的加权平均资本成本10%作为折现率。新项目的销售额与公司当前的销售额相比只占较小份额，并且公司每年有若干新项目投入生产，因此该项目万一失败不会危及整个公司的生存。

 要求：

 (1)计算项目的初始投资总额，包括与项目有关的固定资产购置支出以及净营运资本增加额。

 (2)计算厂房和设备的年折旧额以及第5年末的账面价值。

 (3)计算第5年末处置厂房和设备引起的税后净现金流量。

 (4)计算各年项目现金净流量和静态回收期。

荣丰公司11月份现金收支的预计资料如下：

 (1)11月1日的现金(包括银行存款)余额为15000元，而已收到未入账支票35000元。

 (2)产品售价9元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回 30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

 (3)进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

 (4)11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

 (5)预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

 (6)11月份预交所得税20000元。

 (7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

 要求：编制11月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。          11月份现金预算       单位：元

华泰公司根据历史资料统计的业务量与资金需求量的有关情况如下：

已知该公司2010年预计的业务量为29万件。

 要求：

 (1)采用高低点法预测该公司2010年的资金需求量；

 (2)假设不变资金为54万元，采用回归直线法预测该公司2010年的资金需求量；

 (3)假设单位业务量(万件)所需变动资金为5万元，采用回归直线法预测该公司2010年的资金需求量。

环海公司全年销售商品8万件，每件销售单价为120元，单位变动成本为40元，全年固定经营成本为100万元。该公司资产总额为600万元，负债占55%，债务资金的平均利息率为8%，每股净资产为4.5元。该公司适用的所得税税率为25%。

 要求：根据题意计算：

 (1)单位边际贡献；

 (2)边际贡献总额；

 (3)息税前营业利润；

 (4)利润总额；

 (5)净利润；

 (6)每股收益；

 (7)全年的经营杠杆系数；

 (8)全年的财务杠杆系数；

 (9)全年的复合杠杆系数。

华夏公司的流动资产由速动资产和存货构成，存货年初数为850万元，年末数为1090万元，该公司产权比率为0.86(按平均值计算)。假设该公司年初普通股股数为200万股，包括上年6月25日新发行的100万股(一年按360天计算，一月按30天计算)，股利支付率为60%，普通股每股市价为46.8元。

 其他资料如下：

假定企业不存在其他项目。

 要求：计算下列指标：

 (1)流动资产及总资产的年初数、年末数；

 (2)本年主营业务收入净额和总资产周转率；

 (3)主营业务净利率和净资产收益率(净资产按平均值)；

 (4)已获利息倍数和财务杠杆系数(利息按年末数进行计算)；

 (5)每股收益、每股股利和市盈率。

广发公司预计的年度赊销收入为3000万元，信用条件是(3/10，2/20，n/45)，其变动成本率为40%，资金成本率为10%，收账费用为120万元，坏账损失率为2.5%。预计占赊销额60%的客户会利用3%的现金折扣，占赊销额18%的客户利用2%的现金折扣。一年按360天计算。

 要求：

 (1)计算平均收账期；

 (2)计算应收账款平均余额和维持赊销业务所需的资金；

 (3)计算应收账款机会成本；

 (4)计算信用成本；

 (5)计算信用成本前收益；

 (6)计算信用成本后收益。

一般而言，直接人工工资率差异的责任不在生产部门，劳动人事部门更应对其承担责任。  (  )

权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。  (  )

股票的技术分析法的主要目的在于分析股票的内在价值。  (  )

在实际工作中。那些由协方差表示的各资产收益率之间相互作用共同运动所产生的风险，并不能随着组合中资产数目的增加而消失．它是始终存在的。  (  )

ERP足指建立在信息技术应用基础上，结合系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策于段的管理平台。  (  )

从企业总体而言，内部转移价格无论怎样变动，企业利润总额不变。  (  )

基金净资产价值=基金总资产总额-基金负债总额，相对来说基金的负债金额是相对固定的，所以基金净资产的价值主要取决于基金总资产的账面价值。  (  )

2007年年初，A公司对外发行的普通股股数是 1000万股，公司1月10日宣布了它将通过优先认股权发行的方式发行100万新普股，配股的销售价为20元/股，若股票的市价为25元，则股权登记日前附权优先认股权的价值为0.45元。  (  )

. 存货周转期是指将原材料转化成产成品所需要的时间。  (  )

下列固定资产更新改造项目的现金流量中应计入项目投资现金流量表中现金流入量项目的有 (  )。

在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源不能是(  )。

当顶计的息税前利润大于每股利润无差别点时采用负债筹资会提高普通股每股利润但会增加企业的财务风险。  (  )

契约型基金相对于公司型基金的特点是(  )。

财务管理中杠杆原理的存在，主要是由于企业 (  )。

在不存在通货膨胀因素的情况下，长期国债利率的组成因素包括(  )。

下列有关现金流量计算公式中正确的有(  )。

权益乘数在数值上等于(  )。

可以按因素法编制弹性利润预算的企业有 (  )。

下列符合股利分配代理理论的观点的是(  )

从股东因素考虑，股东限制股利的支付，可达到的目的是(  )。

下列股利政策中，容易受到企业和股东共同青睐的股利政策是(  )。

已知ABC公司预期的最低投资报酬率为20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为(  )。

下列说法中错误的是(  )。

在杜邦分析体系中，假设其他情况不变，下列关于权益乘数的说法中不正确的是 (  )。

上市公司按照剩余股利政策发放股利的好处是(  )。

在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是(  )。

假定永丰公司某一项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为13%，则该项目的获利指数是(  )。

在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是(  )。

下列各项中可以判断项目基本具备财务可行性的是(  )。

企业在选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是(  )。

已知华夏公司的一项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.6，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.36%，则可以计算该项资产的β系数为(  )。

张某分期购买一套住房，每年年末支付5万元，分10次付清，假设年利率为2%，则该项分期付款相当于现在一次性支付(  )元。已知(P/A，2%，10)=8.9826。

下列各项中，属于应收账款机会成本的是(  )。

在资本资产定价模型R=Rf+β(Rm-Rf)中，Rm是(  )。

零基预算主要应用于(  )。

下列不属于财务管理环节的是(  )。

相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为(  )。

建海公司有一项投资的夕系数为0.5，现在国库券的收益率为10%，资本市场风险收益率为18%，则该项投资的收益率是(  )。

东方保险公司的推销员每月固定工资800元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的0.1%领取奖金，那么推销员的工资费用属于(  )。

北方公司有一项投资方案原始投资额为50万元，资本化利息为5万元，建设期为1年，经营期每年现金净流量为20万元，则不包括建设期的投资回收期是(  )年。

在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是(  )。

假设建海公司有100万股流通在外的普通股，除权发行50万股新股，每股认购价格为10元，该股票股权登记日后的每股市价为20元，则该除权优先认股权的价值为(  )元。

作为企业财务管理目标，每股收益最大化目标较之利润最大化目标的优点在于 (  )。

光华公司现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为600万元，每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为12%。其年转换成本是(  )元。

在允许缺货的情况下，经济进货批量应使(  )。