中级会计职称《财务管理》深度预测试卷(3)

万通企业上年12月31日的流动资产为1 480万元，流动负债为580万元，长期负债为5 400万元，所有者权益总额为4 200万元。该企业上年的营业收入为5 000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1．2次，按照平均数计算的权益乘数为2?4，净利润的80%分配给投资者。预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元。根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

要求：

(1)计算今年需要增加的营运资金额；

(2)预测今年需要增加运筹集的资金额；

(3)预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额5

(4)预测今年的流动资产周转次数和总资产周转次数；

(5)预测今年的权益乘数(按照平均数计算)；

(6)使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年权益净利率的影响。

【提示】流动资产周转次数一销售收入?流动资产平均余额，总资产周转次数一销售收入?总资产平均余额。

已知某企业拟投资三个项目，其相关资料如下：

(1)甲方案的税后净现金流量为：NCF。一1 000万元，NCF，一0万元，NCFz：。一250

万元。

(2)乙方案的资料如下：

项目原始投资1000万元，其中：固定资产投资650万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。该项目建设期为2年，经营期为10年。除流动资金投资在第2年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。固定资产的寿命期为10年，按直线法折旧，期满有50万元的净残值；无形资产投资从投产年份起分10年摊销完毕；流动资金于终结点一次收回。

预计项目投产后，每年发生的相关营业收入为800万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费100万元，职工薪酬120万元，其他费用50万元。企业适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为30A。该企业不交纳营业税和消费税。

(3)丙方案的现金流量资料如下表所示：

单位：万元

该企业所得税税率为25%，设定折现率为10%o。假设三个方案利息费用均为零。

要求：

(1)指出甲方案项目计算期。

(2)计算乙方案的下列指标：

①投产后各年的经营成本；

②投产后各年不包括财务费用的总成本费用(不含营业税金及附加)；

③投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加；

④投产后各年的息税前利润；

⑤各年所得税后净现金流量。

(3)根据上表的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关税后净现金流量和累计税后净现金流量，并指出该方案的资金投入方式。

(4)计算甲、乙、丙方案的静态投资回收期(所得税后)。

(5)计算甲、乙两个方案的净现值(假设行业基准折现率为10%)，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性。

(6)假定丙方案的年等额净回收额为100万元，用年等额净回收额法为企业作出项目投资的决策。

(7)按计算期统一法的最短计算期法计算乙方案调整后的净现值

A公司2002～2010年的产品销售量资料如下：

要求：

(1)根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2011年的销售量；

(2)根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2011年的销售量；

(3)要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2011年的销售量(假设样本期为4期)；

(4)若平滑指数a一0．6，要求利用指数平滑法预测公司2011年的销售量(假设移动平均样本期为4期，以移动平均法确定前期预测值)。

甲企业打算在2010年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为50 000元、变价净收入为20 000元的旧设备，取得新设备的投资额为175 000元。到2015年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内第1年增加息税前利润14 000元，第2～4年每年增加息前税后利润18 000元，第5年增加息前税后利润13000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为25%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同，投资人要求的最低报酬率为12%。

要求：

(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；

(2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧；

(3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；

(4)计算运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；

(5)计算建设期起点的差量净现金流量ANCF。；

(6)计算运营期第1年的差量净现金流量ANCF。；

(7)计算运营期第2～4年每年的差量净现金流量ANCF捌；

(8)计算运营期第5年的差量净现金流量ANCF。；

(9)计算差额投资内部收益率，并决定是否应该替换旧设备。

甲公司生产和销售A产品，目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计A产品销售量为5万件，单价200元，单位变动成本144元。

如果明年将信用政策改为“5/10，N/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到1 200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天(平均数)收回。这些逾期账款的收回需要支出占逾期账款额10%的收账费用。该公司应收账款的资本成本为12%。

要求：

(1)假设甲公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同)。

(2)假设甲公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。

(3)计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

已知：某公司发行票面金额为1 000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。

要求：

(1)计算该债券的理论价值。

(2)假定投资者甲以940元的市场价格购人该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。

(3)假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场价格购入该债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。

计算：①持有期收益率；②持有期年均收益率。

应收账款收账天数越少，一定数量资金维持的赊销额就越小；应收账款收账天数越多，维持相同的赊销额所需要的资金数量就越大。（　）

投资中心的投资利润率等于资本周转率、销售成本率和销售利润率的乘积。 （　　）

资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。（　　）

股票回购容易造成资金紧缺、资产流动性变差，影响公司发展后劲。（　　）

劳动生产率也属于责任预算的指标。 （　　）

清算价值，又称净值，是指股份有限公司进行清算时，股票每股所代表的实际价值。（ ） 

风险越大，投资人获得的投资收益就越高。（ ） 

民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（　　）

从系统的观点来看，局部计划的最优化，对全局来说是最合理的。

与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点 包括（　　）。

资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。 （　　）

关于股利分配政策，下列说法正确的有（　　）。

关于套利定价理论，以下叙述正确的有（　　）。

信用标准过高的可能结果包括（　　）。

下列各项中，能够引起资产与负债同时变动的是（  ）。

确定最佳现金持有量时，运用存货模式需考虑的因素有（　　）。

采用销售额比率法预测对外筹资需要量时，对外筹资需要量受到（ ）因素的影响。

影响资金时间价值大小的因素主要包括（　　）。

下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（　　）。

为了弥补固定预算的缺点而产生的预算，其优点包括（　）。

认股权证的特征包括（　　）。

企业吸收其他企业资金的方式通常有（　　）。

下列项目中，属于现金流入项目的有（　　）。

已知ABC公司加权平均的最低投资报酬率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资报酬率不是（　　）。

下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有（　）。

根据《票据法》的规定，被追索人在向持票人支付有关金额及费用后，可以向其他汇票债务人行使再追索权。下列各项中，属于被追索人可请求其他汇票债务人清偿的款项有（　）。

在下列投资决策评价指标中，属于复杂指标的有（　　）。

下列证券中，利率通常比国库券利率高的是（　　）。

下列各项中属于企业发展能力分析指标的有（　　）。

关于股利与股票市价间的关系，存在着不同的观点，并形成了不同的股利理论。下列理论中属于股利相关论的是（　　）。

关于短期融资券的说法正确的是（　　）。

对于项目投资而言，下列说法不正确的是（　　）。

增值作业需要同时满足的三条标准中不包括（　　）。

下列业务中，增值税不能抵扣的是（　　）。

采用比较分析法时，应注意的问题不包括（　　）。

材料采购预算的主要编制基础是（　　）。

DT公司上年投资资本平均总额为390万元，计划年度追加10万元的营运资本，预期的投资资本同报率为10%，所得税税率为25%，预测年度的股利分配为15万元。假设用上加法也可以得到相同的目标利润，则预期的股利支付率为（　　）。

以企业价值最大化作为财务管理目标，存在的问题是（　　）。

甲公司2009年实际投资资本平均总额2 500万元，为扩大产品销售规模，计划年初追加500万元营运资金。企业预期投资资本回报率为20%，则该公司2010年的目标利润为（　　）万元。

在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（　　）。

既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是( )。

根据使用寿命周期成本原理，下列各项中，属于运行维护成本的是（　　）。

我国企业所得税法规定，关于开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，下列说法不正确的是（　　）。

在下列各项内部转移价格中，既能够较好满足供应方和使用方的不同需求又能激励双方积极性的是（　　）。

某投资项目运营期某年的总成本费用(不含财务费用)为1100万元，其中：外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，职工薪酬的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（　　）万元。

某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0．5%，企业借款150万元，平均使用8个月，那么，借款企业向银行支付承诺费（　　）元。

下列说法，错误的是（　　）。

在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的预算编制方法是（　　）。

在下列各项中，属于项目资本金现金流量表的流出内容、不属于全部投资现金流量表流出内容的是（　　）。

企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为100000小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到120000小时，则总成本费用为（　　）万元。

强调风险与报酬均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内的财务管理目标是（　　）。

某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（　　）。

下列各种说法中，不正确的是（　　）。

收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是（　　）。

关于资本市场，下列说法不正确的是（　　）。