中级会计职称考试财务管理试题(5)

第 51 题A公司2006年的财务数据如下：

收人 2000万元

净利 180万元

股利 54万元

普通殷股数 100万股

年末资产总额 2000万元

年末权益乘数 5

假设该公司股票属于股利固定成长股票，股利增长率为5%。负债平均利率为10%，其中流动负债占60%。所得税税率为40%。

（1）计算2006年的每股收益、每股净资产和已获利息倍数。

（2）2006年的总资产周转率、净资产收益率和营业净利率。（涉及资产负债表数据均用年末数计算）

（3）假设2006年12月31日的股票价格为20元，计算该股票的资金成本率。

（4）计算2006年12月31日该公司股票的市盈率。

（5）假设2006年12月31日的现金流动负债比为0.6，则盈余现金保障倍数为多少？

第 49 题某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，N/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。

（1）年赊销净额。

（2）信用成本前收益。

（3）平均收账期。

（4）应收账款机会成本。

（5）信用成本后收益。

第 50 题A公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙三个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：

资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0＝一500万元，NCFl＝一100万元，NCF2＝一20万元，NCF3～6＝150万元，NCF7～12＝280万元。假定运营期不发生追加投资，建设期资本化利息为10万元，甲公司所在行业的基准折现率为16%。

资料二：乙、丙两个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见下表：

金额单位：万元

（P/F，16%，2）＝0.7432

（P/F，16%，6）＝O.4104，

（P/A，16%，4）＝2.7982

（P/A，16%，6）＝3.6847，

（P/A，16%，12）＝5.1971

（1）指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始投资、项目总投资；

（2）计算甲方案的下列指标：

①包括建设期的静态投资回收期；

②净现值（结果保留小数点后一位小数）。

（3）计算表中用字母表示的指标数值（要求列出计算过程）；

（4）根据净现值指标评价上述三个方案的财务可行性；

（5）若乙方案的项目计算期为4年，丙方案的项目计算期为6年，用年等额净回收额法判断哪个方案最优?

第 47 题某商品流通企业2007年11月30日资产负债表的部分项目数据如下：

货币资金40000元、应收账款140000元、存货200000元、固定资产500000元，资产合计880000元；应付账款108000元、应付债券300000元，负债合计408000元；实收资本

400000元，未分配利润72000元，所有者权益合计472000元。

其他有关资料如下：

（1）营业收入：2007年11月份营业收入400000元，2007年12月份营业收入450000元，2008年1月份营业收入600000元；

（2）收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回；

（3）销售毛利率为20%；

（4）采购政策：每月购货为下月计划销售额的80%；

（5）付款政策：当月购货当期付现70%，其余下月付现；

（6）2007年12月份用货币资金支付的期间费用为44000元，该月发生的非付现期间费用为6000元；

（7）2007年12月份预交所得税2500元；

（8）2007年12月份向投资者预分配利润5000元；

（9）该企业每月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为10000元的整倍数。

（1）计算该企业2007年12月份销售现金流入和经营现金流出；

（2）计算该企业2007年12月份现金余缺和期末现金余额；

（3）计算该企业2007年12月份的营业成本和利润总额；

（4）计算该企业2007年12月31日资产负债表

下列项目的金额：

①应收账款；

②应付账款；

③短期借款。

第 48 题某企业准备投资一个单纯固定资产投资项目，采用直线法计提折旧，固定资产投资均在建设期内投入。所在的行业基准折现率(资金成本率)为10%，企业适用的所得税率为25%。有关资料如下：

单位：元

要求计算该项目的下列指标：

(2)年折旧额；

(3)回收的固定资产净残值；

(4)建设期资本化利息；

(5)投资收益率；

(6)净现值；

(7)年等额净回收额。

第 45 题项目投资决策中所使用的现金仅是指各种货币资金。（ ）

第 46 题A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为30%。对于明年的预算出现三种意见：

第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售20000件，售价为200元/1牛，单位变动成本为120元，固定成本为100万元。公司的资本结构为：500万元负债（利息率5%），普通股50万股。

第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资200万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元/件，固定成本将增加至120万元。借款筹资200万元，预计新增借款的利率为6%。

第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。

（1）计算三个方案下的每股收益和总杠杆系数；

（2）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（件）；

（3）根据上述结果分析：哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?如果公司销售量下降至15000件，第二和第三方案哪一个更好些?请分别说明理由。

第 44 题企业持有存货的目的不同，确定存货可变现净值的计算方法也不同。（ ） 

第 42 题在计算项目的现金流入量时，以营业收入替代经营现金流入是由于假定年度内没有发生赊销。（ ）

第 43 题如果某一项目的净现值大于0，则其获利指数必然大于1。（　　）

第 41 题资产负债表日后发生的调整事项如涉及现金收支项目的，均不调整报告年度资产负债表的货币资金项目和现金流量表补充资料各项目数字。（ ） 

第 40 题应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收款项有效收现予以弥补的最低保证程度。（ ）

第 39 题协方差是用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统计指标。当协方差为正值时，表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值时，表示两种资产的收益率呈相反方向变化。（　） 

第 38 题债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，投资风险较大。 （　　）

第 36 题经营杠杆可以用边际贡献除以税前利润来计算．它说明了销售变动引起利润变化的幅度。（　　）

第 37 题财务控制系统是最具有连续性、系统性和综合性的子系统，它是以综合经济业务为控制对象的。（ ）

第 35 题关于吸收直接投资，下列说法正确的是（　　）。

第 33 题按认股权证认购数量的约定方式，可将认股权证分为（　　）。

第 34 题下列关于及时生产的存货系统的说法正确的是（　　）。

第31题甲公司接受外单位捐赠的专利权，确定的实际成本为180000元，作为无形资产入账，确定的摊销期限为5年，并按直线法摊销。甲公司在使用该项专利权18个月后又将其所有权出售给其他单位，取得价款100000元，并按5%的营业税税率计算应交营业税。甲公司适用的所得税税率为33%。甲公司出售专利权时应编制的会计分录有（  ）。

第 32 题下列各项中，属于可转换债券基 本要素的有（　　）。

第 28 题在短期筹资与长期筹资的积极型组合策略下。临时性流动负债的资金来源用来满足（　　）。

第 29 题可直接用于转增资本的资本公积包括（ ）。

第 30 题在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（　　）。

第 27 题增量预算编制方法的缺点包括（ ）。

第 26 题对于资金时间价值，下列表述正确的有（　　）。

第 24 题下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（　　）。

第 25 题某企业年末资产负债表中负债一方的资料为：负债总额50007/万元，其中应付账款800万元，长期借款1500万元，应付债券1500万元，短期借款1000万元，应付利息200万元，则企业的带息负债比率为（　　）。

第 23 题成本的可控和不可控，随着条件的变化可能发 生相互转化。下列表述中，不正确的说法是 （　　）。

第 22 题下列关于资金时间价值的叙述错误的是（　　）。

第 21 题为便于考核各责任中心的经营业绩，下列各项中不宜作为内部转移价格的是（　　）。

第 19 题按照组织形态不同，可以将基金分为（ ）。

第 20 题存货ABC分类管理法中对存货划分的最基本的分类标准为（　　）。

第 18 题甲企业为具有法人资格的中外合作经营企业，设立董事会。根据中外合作经营企业法律制度的规定，下列事项中，无须经出席董事会会议的董事一致通过的是（　）。

第 17 题某企业为增值税一般纳税企业，适用的增值税税率为17%，适用的消费税税率为10%。该企业委托其它单位（增值税一般纳税企业）加工一批属于应税消费品的原材料（非金银首饰），该批委托加工原材料收回后用于继续生产应税消费品。发出材料的成本为180万元， 支付的不含增值税的加工费为90万元，支付的增值税为15.3万元。该批原料已加工完成并验收成本为（ ）万元。

第 15 题如果资产按照持续使用带来的现金流量的折现值进行计算，则该计量属性是（ ）。

第 16 题某企业10年前购入一仓库，购买价格200,000元，扣除折旧后现账面净值85,000元，由于地点较好，若出售可净得400,000元。企业现有一投资机会，需要将此仓库改建为生产车间，则该投资的机会成本是（　）。

第 14 题成本分析模式下的最佳现金持有量是使（　　）之和最小的现金持有量。

第 13 题根据金融工具属性划分，下列属于金融衍生品的是（      ）。

第 12 题某企业固定资产为1000万元，永久性流动资产为300万元，临时性流动资产为200万元。已知权益资本、长期负债和自发性负债总额为1000万元。则该企业采取的组合策略是（　　）。

第 11 题更适用于企业筹措新资金的加权平均资金成本是按（　　）计算得出的加权平均资金成本。

第 10 题企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是（　　）。

第 8 题某公司下属两个分厂，一分厂从事生物医药产品生产和销售，年销售收入3000万元，现在二分厂准备投资一项目从事生物医药产品生产和销售，预计该项目投产后每年可为二分厂带来2000万元的销售收入。但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂销售收入减少400万元，那么，从公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的年现金流入为（　　）万元。

第 9 题某企业2007年年初所有者权益总额为4000万元，年末所有者权益总额为5500万元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业的资本保值增值率为（　　）。

第 7 题下列说法中错误的是（ ）。

第 6 题29．将积压的存货若干转为损失，将会（　　）。

第 5 题下列关于投资利润率指标的说法错误的是 （　　）。

第 4 题（　　）是股票的所有权和领取股息的权利分离的日期。

第 3 题在协调企业所有者与经营者的关系时，通过市场约束经营者的一种办法是（ ）。

第 2 题已知A、B组成的资产组合中，A、B收益率的协方差为l%，A的收益率的标准离差为9%，B的收益率的标准离差为15%，则A、B的相关系数为（　　）。

第 1 题计算静态投资回收期时，不涉及（  ）。